小额信贷作为发展中国家缓解贫困、促进就业的一种新型金融方式，已经引起了全世界的广泛关注，正在逐渐得到重视和推广。小额信贷在过去30多年中发展出来的创新型信贷管理技术，对于我国金融改革具有重要的借鉴意义。

　　小额信贷运作特点

　　小额信贷作为一种专门向贫困和低收入者以及微型企业提供信贷的服务，已逐渐成为发展中国家农村金融服务的重要手段。对小额信贷的定义，不同的学者和机构存在不同的看法。从小额信贷的运作模式特点看，小额信贷是向传统上难以获得基本金融服务的低收入家庭和微型企业提供的持续的信贷服务，以缓解贫困、促进就业并实现贷款机构的可持续发展，其本质是借款人信誉的无抵押、无担保的小额度信用贷款。

　　小额信贷不同于一般商业贷款的运作特点是：一是贷款对象定位于传统信贷体系下无法获得金融服务的低收入者，一些小额信贷对象固定为农村妇女；二是贷款额度小，一般等于或小于一国的人均国民生产总值，有的甚至不到人均国民生产总值的10％；三是偿还周期灵活，按照当地实际情况可一周、半月或一月偿还一次；四是期限短，一般小额贷款期限控制在一年以内，信誉良好的农户可续借2―3年；五是贷款利率介于一般商业银行贷款和民间高利贷利率之间；六是一般实行小组联保模式，自愿组成小组。小组成员负有连带还款责任，每周或每10天召开会议，汇总各自项目进展情况和还款进度等；七是无须土地、房产等物质资产抵押。

　　小额信贷技术原理

　　与城市金融相比，农村金融市场信息不对称和执行激励更为突出。小额信贷在解决信息不对称和执行激励上运用了多种技术，主要包括：以小组联保为主要形式的筛选机制、整借零还的分期还款制度、以社会资本为抵押品的抵押替代安排的动态激励制度和自我强化机制等。

　　（一）筛选机制。大多数小额信贷把小组信贷作为一项重要的制度，通过借款者的自我组合和筛选，对其风险特征进行自我甄别。从而将不同风险种类的借款者分离开来，并针对其设计不同特征的信贷合同，用连带责任方式及时淘汰小组中的违约者。这种做法，缓解了放贷者和借款者之间的信息约束，能有效降低逆向选择和道德风险，并在违约可能发生或已经发生时，通过社会资本或连带责任所产生的同伴压力加强信贷合同的执行效率。

　　（二）分期还款制度。分期还款制度本身是一种基于“现金流”管理的贷款管理技术，以客户的未来收入作为担保，类似于住房按揭贷款。这种分期还款，并不以贷款投资项目收入为主要标的，而是考虑客户的整体收入水平，将某些没有还款能力的赤贫客户排除在外。分期还款还具有“早期预警”功能，能提早发现那些具有较大潜在风险的贷款，避免信贷风险末期集中暴露，减少信贷资产损失。

　　

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