187亿与24%：一份让股东想骂人的成绩单

8月28日晚，光大银行的半年报出来了。

营业收入630.68亿元，同比下滑4.32%。归母净利润187.11亿元，同比下滑24.01%。扣非净利润下滑24.94%。

营收跌了4个点，利润跌了24个点。这已经不是“增收不增利”——这是“营收跌、利润崩”。

更刺眼的是资产质量。不良贷款余额586.39亿元，比年初增加78.97亿元。不良贷款率1.44%，比年初上升0.17个百分点。拨备覆盖率150.02%，比年初下降24.12个百分点。

不良在涨，拨备在跌。一升一降之间，银行的安全垫正在变薄。

光大不是一个人在战斗。42家A股上市银行半年报全部揭晓，合计归母净利润约1.13万亿元，同比增长约2.96%。36家正增长，6家负增长。增速最高超过18%，最低下跌超过24%。

同一份考卷，有人考了90分，有人不及格。

谁是那张不及格的答卷？

股份行集体“失速”：9家之中4家净利下滑

9家股份制银行，5家正增长，4家负增长。

招商银行764.45亿，稳坐头把交椅。兴业银行411.31亿，同比下降4.66%。中信银行376.02亿。浦发银行309.51亿，平安银行256.96亿。民生银行195.37亿。光大银行187.11亿。华夏银行93.65亿。浙商银行78.24亿垫底。

不及格名单第一号：光大银行。

营收跌4.32%，净利跌24.01%。投资收益从上年同期的103.77亿元骤降至26.13亿元，大减74.82%。资产减值损失208.86亿元，同比增加49.73亿元，增长31.25%。

投资收益没了，坏账准备多了——两头夹击，利润直接被腰斩。

不及格名单第二号：华夏银行。

93.65亿元的净利润，在9家股份行中垫底。营收虽然实现了12.71%的增长，但净利依然下滑。说白了——业务做得热闹，钱没赚到。

不及格名单第三号：兴业银行。

411.31亿元的体量不小，但同比下降4.66%。行长陈信健在业绩说明会上坦言：“利润降幅较大的原因是零售业务新发生不良和减值准备有所增加。”

股份行上半年的整体数据很说明问题：总营收仅增长2.85%，归母净利润同比下降2.56%。市场化程度最高的银行板块，正在承受最残酷的调整。

三、城商行：增收不增利的“典型病例”

股份行之外，城商行也有典型案例。

不及格名单第四号：贵阳银行。

上半年营业收入72.07亿元，同比增长10.87%。归母净利润23.60亿元，同比下降4.61%。

典型的“增收不增利”。

钱去哪了？计提信用减值损失25.83亿元，同比增加5.62亿元，增幅达27.81%。不良贷款余额63.85亿元，较年初增加7.97亿元；不良贷款率1.78%，较年初上升0.19个百分点。

更扎心的是投资收益。贵阳银行投资收益8.69亿元，较上年同期减少8.70亿元，同比大降超50%。

首席财务官李云在业绩说明会上解释：“主要受区域经济结构调整带来的存量风险释放影响，不良率有所上升”。

营收涨了十个点，利润跌了五个点，不良“双升”——这不叫经营，这叫“拆东墙补西墙”。8月25日，贵阳银行盘中一度跌超6%，跌幅在42家A股上市银行中居首。市场用脚投票，从来不会错。

四、农商行与港股：隐形的“雷区”

不及格名单第五号：瑞丰银行。

上半年营业收入22.14亿元，同比下降1.96%。归母净利润8.98亿元，同比微增0.94%。

收入端降幅收窄，盈利端勉强正增长。但真正的危机在资产质量。不良率从2025年一季度末的0.97%升至2026年上半年末的1.09%。关注类贷款占比从1.54%飙升至2.09%。广义不良率升至阶段性新高。

不及格名单第六号：甘肃银行（港股）。

上半年营业收入26.55亿元，同比下降2.3%。营收仍未止跌。

最触目惊心的数据是：个人经营贷款不良率高达19.61%。关注类贷款占比上升，核心一级资本充足率降至10.29%。

五分之一的人经营贷还不上。这个数字放在任何一家银行身上，都是灾难级的。

五、不及格的背后：三个致命伤

把这些“不及格”的银行放在一起看，有三条共同的伤痕。

伤痕一：投资收益大崩盘。

已披露中报的9家银行中，8家投资收益同比负增长。重庆银行投资收益同比下降61.61%，贵阳银行降50.02%，瑞丰银行降47.06%。2026年债市从趋势性牛市转向震荡市，过去靠债券浮盈撑门面的银行，集体现了原形。

伤痕二：资产质量恶化。

二季度末，商业银行不良贷款率1.52%，较一季度末上升1个基点。六类机构中，只有大型商业银行不良率下降——从1.22%降至1.21%。股份行、城商行、农商行的不良率分别环比上升1个、2个和4个基点，至1.23%、1.87%和2.83%。农商行2.83%的不良率，是行业平均的近两倍。

伤痕三：息差修复不同步。

42家上市银行中，净息差同比改善的机构不足半数，仍有23家银行继续面临净息差收窄的压力。低利率时代的“温水煮青蛙”，还在继续。

不及格的，不只是六张成绩单

42家银行，6家净利负增长。光大跌24%，华夏垫底，贵阳增收不增利，瑞丰资产质量告急，甘肃银行个人经营贷不良率19.61%。

六张不及格的答卷，六种不同的死法。

但真正让人不安的，不是这六家银行本身。而是它们暴露出的行业性隐患——

投资收益依赖症。 过去靠债市浮盈撑门面的银行，一旦市场转向，利润立刻崩盘。

资产质量分化。 大行在修复，中小行在恶化。农商行2.83%的不良率，是行业平均的两倍。

息差修复不同步。 净息差同比改善的不足半数，23家银行还在被低利率“放血”。

金融监管总局数据显示，上半年商业银行实现净利润1.24万亿元，同比微降0.57%。42家上市银行合计1.13万亿，同比增长2.96%。大面上看，还行。

但平均数掩盖了一切。

工行一家赚了1736亿。六家国有大行合计7125亿，占全行业六成以上。剩下的36家上市银行，分剩下的4000多亿。

银行业正在分裂成两个世界。一个世界里，大行在稳稳赚钱；另一个世界里，中小银行在承受不良上升、利润下滑、投资收益崩盘的多重挤压。

42张答卷，6张不及格。但真正让人担心的，是那些勉强及格的——它们离不及格，可能只差一个季度的坏账爆发。

数据摆在这里。谁在裸泳，一目了然。

数据来源：各上市银行2026年半年度报告、国家金融监督管理总局2026年二季度银行业主要监管指标、Wind数据、中国金融网、北京商报、21世纪经济报道、上海证券报、东方财富网、财联社。