日前，各上市银行半年报相继披露完毕。在信贷有效需求不足的制约下，如何充分释放政策效能、加快扩大有效需求？多位上市银行负责人在半年报业绩发布会上表示，将继续加大逆周期信贷投放力度，充足发力、靠前发力、精准发力，巩固经济恢复基础、增强发展后劲。

　　“下一阶段，信贷投放的总量要同比增加、结构要继续优化、重点要更加突出。”中国工商银行行长廖林表示，当前正处在巩固经济回升向好的紧要关口，工商银行将全面贯彻“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”的重要要求，认真落实党中央、国务院稳经济一揽子政策措施和各项政策，发挥大行的引领、支柱作用，继续加大逆周期信贷投放力度，支持扩投资、促消费，扎实稳住经济大盘。

　　发挥国有大行的头雁作用

　　日前召开的国务院常务会议提出，当前处于经济恢复紧要关口，加快释放政策效能至关重要。其中，要在用好新增3000亿元以上政策性开发性金融工具基础上，根据实际需要扩大规模，对符合条件成熟项目满足资金需求，避免出现“项目等资金”的情况；同时，要引导商业银行扩大中长期贷款投放，为重点项目建设、设备更新改造配足融资。

　　在加快释放政策效能的过程中，要充分重视、发挥国有大行的带头、支柱作用。今年上半年，尽管个别月份的金融数据曾低于市场预期，人民币贷款同比少增较多，但从已披露的上市银行2022年半年报看，国有大行的信贷投放力度、节奏保持稳定，部分银行新增人民币贷款创历史新高。

　　“在信贷投放总量方面，上半年工商银行实现了同比多增，且逐月保持同比多增。”廖林说，该行坚持“应贷尽贷、优贷优投”，上半年境内人民币贷款新增1.61万亿元，创历史新高、居市场首位；计入债券投资等其他投融资业务，工商银行累计向实体经济投放增量资金超2.9万亿元。

　　与此同时，信贷结构也得到了优化。其中，制造业贷款、普惠贷款、绿色贷款、涉农贷款、战略性新兴产业贷款均是上市银行的发力重点。“上半年，中国银行制造业贷款增速15.64%，较上年同期多增5.19个百分点，中长期制造业贷款增速19.97%，余额占比较年初提升1.3个百分点。”中国银行行长刘金说，该行普惠型小微企业贷款新增2235亿元，同比增速达41.38%，贷款户数较年初增长12.39%；民营企业贷款、科技金融、战略性新兴产业贷款分别增长了12.54%、17.21%和67.00%。

　　值得注意的是，基础设施建设领域不仅是信贷投放的重点，也为上市银行创造了良好收益，可谓“双赢”。中国建设银行副行长崔勇表示，今年以来，党中央、国务院出台了一系列政策措施，推动加强基础设施领域建设，扩大有效投资。“对此，建设银行进一步加大信贷支持，贷款实现了稳健增长，建设银行也持续从中受益。”崔勇说，截至2022年6月末，该行基础设施贷款余额约5.5万亿元，占对公贷款比例近52%，不良贷款率远远低于对公贷款的平均不良贷款率，资产质量非常好。

　　“接下来，建设银行将主动跟进基础设施基金项目的配套融资安排，坚持项目化、清单化管理。”崔勇表示，一是持续对接各省、各部委，做好重大项目清单、政银企的直接对接工作；二是对基础设施客户、新型基础设施客户实行“白名单制动态差异化管理”，对于一些重大项目实施平行作业，快速决策；三是做好专项债项目的全流程金融服务，定期跟踪专项债投资项目的进展情况，加大对专项债项目的配套融资支持力度。

　　找准逆周期信贷投放抓手

　　继续加大逆周期信贷投放力度的抓手是什么？如何看待7月出现的金融数据短期波动？如何应对信贷有效需求不足的制约？

　　多位上市银行负责人认为，7月金融数据波动是暂时性的。“这主要受房地产预期偏弱的影响，从中长期角度看，这属于经济增长方式转型过程中的一种波动。”中国农业银行董事长谷澍表示，新旧动能转换不可能一帆风顺，7月数据的波动并不代表接下来的趋势。“经济恢复发展的基础需要进一步巩固，政策效能需要一段时间来体现，各类项目也需要一个准备期。反观7月，当时的实物工作量正在形成，资金并没有完全落地见效。”谷澍说，在稳经济一揽子政策措施的支持下，有效投资会稳步扩大，消费也会逐步稳定。

　　“我们相信，可以克服一时的困难和波动，中国经济也一定能够实现长期高质量发展。”中国建设银行行长张金良说，从中长期看，我国拥有全球最大、最具潜力的市场，拥有世界上最完整的产业体系，经济发展的韧性强、后劲足，因此，经济长期向好的基本面没有改变。

　　多家上市银行负责人表示，将牢牢抓住经济恢复的关键期，全面贯彻“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”的重要要求，继续加大逆周期信贷投放力度，扎实稳住经济大盘。

　　“一是继续加大融资投放力度。”廖林说，工商银行按照充足发力、靠前发力、精准发力的思路，调增全年信贷增长计划，协同用好信贷、债券、债转股等投融资工具，形成“组合效应”。二是继续强化重点领域的信贷需求以及纾困保障。其中，将继续加大对制造业、科技创新、绿色金融等领域的信贷支持，持续推动普惠金融增量扩面，专班统筹、提级服务重大基础设施项目建设，加快释放大项目的“稳盘压秤效应”。

　　针对市场高度关注的房地产融资问题，多家上市银行负责人表示，房地产业仍是国民经济的重要产业，对于稳住经济大盘意义重大。短期看，市场仍会存在一定波动，但从中长期角度看，在各项政策措施的推动下，市场预期将稳步、积极恢复。

　　“建设银行将积极做好保交楼的金融服务，继续按照市场化、法治化、专业化原则，主动承担社会责任，稳投放、促并购、控风险。”建设银行首席风险官程远国表示，针对“稳投放”要继续严格落实房地产金融政策，做好对公房地产贷款的稳投放工作，满足房地产领域的合理资金需求；同时，支持刚性和改善性住房需求，持续加大对保障性租赁住房的支持力度。针对“促并购”，要按照依法合规、风险可控、商业可持续原则，通过并购贷款、并购债券等多种方式，稳妥有序开展房地产项目并购金融服务。针对“控风险”，要充分利用智能风控工具，持续做好房地产企业的监测预警工作，加强涉房类贷款的资金封闭管理，规范预售资金的监管业务管理。

　　统筹信贷增长与风险防控

　　业内人士普遍认为，在加大逆周期信贷投放力度、保持信贷平稳增长的同时，还要统筹做好金融风险防控工作，守住不发生系统性风险的底线，确保经济发展安全。

　　上半年，我国商业银行信贷资产质量基本稳定。最新监管数据显示，截至2022年6月末，商业银行不良贷款余额3万亿元，较上季末增加416亿元；不良贷款率1.67%，较上季末下降0.02个百分点。从已披露的半年报数据看，截至2022年6月末，工商银行、农业银行、建设银行、交通银行的不良贷款率有所下降，分别较上年末下降0.01个百分点、0.02个百分点、0.02个百分点、0.02个百分点，中国银行不良贷款率较上年末微升0.01个百分点。

　　“从不良贷款的内部结构看，境内不良贷款率有所下降，海外不良贷款率略有上升。”中国银行风险总监刘坚东表示，受益于国内多项稳经济政策的效果逐步释放，该行境内的资产质量整体相对稳定，境内不良贷款率较年初下降0.03个百分点，其中，对公不良贷款余额、不良贷款率较年初“双降”。但是，受海外疫情、局部战争影响，海外业务不良贷款率较年初有所上升，海外新发生的不良贷款主要集中在房地产、制造业、大宗商品、航空、旅游酒店等行业，以及受地缘冲突影响的领域。

　　多位上市银行负责人表示，接下来，要统筹好信贷平稳增长与金融风险防控的关系，增强主动应对挑战的紧迫感，提升应对超预期变化的能力，坚持底线思维，前瞻、审慎地预判重点领域风险，主动调整、加强管控。“建设银行信贷资产质量的管控空间充足，我们有底气、有能力应对未来各种挑战。”张金良说。

　　一方面，要积极主动消化“存量风险”，重点是加大不良贷款处置力度。“上半年，工商银行清收处置不良贷款近1000亿元，同比多处置105亿元，继续加快风险出清。”工商银行副行长王景武说。另一方面，要严把“新增贷款”的质量关。“在入口端，我们将在有效支持实体经济的同时，坚持差异化信贷政策，不断提升资产选择能力，坚持优投优贷，处理好投放增长和防范风险的关系。”王景武说，在闸口端，坚持系统思维，稳妥、精准处置化解重点领域、重点客户的资产风险，继续稳妥做好房地产、地方政府债务等领域的风险防范化解工作；在出口端，持续提升风险资产的经营水平，灵活运用多种处置方式，增强风险资产的处置质效。

　　此外，还要辩证看待海外市场的机遇和挑战，尤其要把握海外市场的结构性机遇。“中国银行将动态调整海外机构布局、经营定位和发展策略，把握不同区域经营环境状况，推动境外机构尽快适应全球经营环境。”中国银行副行长陈怀宇说。（经济日报记者 郭子源）