文 | 中金知事 周衡之

图 | 微摄

4600亿科技贷款背后，2.3万家企业为什么选江苏银行？

一家做集成电路设计的初创公司，账上没利润，厂房是租的，抵押物只有几台服务器和一堆专利。按照传统银行的风控标准，这家公司连贷款申请的门都进不去。

但在江苏银行，它拿到了贷款。

截至2026年6月末，江苏银行科技贷款超4600亿元，科技型企业贷款超2500亿元，授信客户达2.3万家，居江苏省第一。实现江苏高新技术企业“三分之一有合作、五分之一有贷款”，“专精特新”企业“六成有服务、三成有授信”。

江苏省科技型中小企业有9.6万家，居全国第一；高新技术企业6.3万家，居全国第二。在这片科创企业最密集的土壤上，江苏银行把科技金融做成了自己的“护城河”。

科技企业“九死一生”，银行怎么敢贷？

科技创新“九死一生”，大量科创企业倒在“死亡之谷”。少数成功者呈现指数级成长，收益分布呈“幂律”形态。这种风险收益结构，与银行低风险、稳收益的经营逻辑存在天然冲突。

江苏银行党委书记、董事长袁军近日在《中国金融》杂志署名文章中指出了三个堵点。

第一个堵点：服务需求综合化与供给能力单一化。 科创企业从研发孵化到中试再到产业化，需要长期资本、流动性管理、财务顾问、并购撮合等多维度服务。但中小银行受限于牌照，缺少基金公司、金融资产投资公司等资质，只能提供传统流动资金贷款，难以适配企业全生命周期的阶梯式融资需求。

第二个堵点：价值多维化与信息碎片化。 科创企业的核心价值深嵌于知识产权、研发团队、技术路线、专利布局等非财务维度，但这些关键数据分散在科技、工信、知识产权、税务、园区等多个部门。银行无法通过单一渠道获取完整技术画像，企业的“技术价值”难以转化为“信用价值”。

第三个堵点：风险高波动与收益低弹性。 银行收益封顶于固定息差，承担了企业经营的下行风险，却无法分享成长溢价。认股权证、选择权贷款等结构化工具运用不充分，银企关系退化为“一贷一还”的交易模式。

从“看抵押”到“看技术”：江苏银行的“三张牌”

面对这三个堵点，江苏银行打出了三张牌。

第一张牌：建强专营组织体系。 构建“总行统筹、分行专营、支行落地、园区驻点”四级联动科创服务体系，在重点高新区、科创产业园布局科创特色支行，配齐专职科技金融客户经理和产业专家顾问。考核上落实差异化信贷资源倾斜、专项资金转移定价优惠、细化科技贷款尽职免责清单。让一线信贷员“敢贷、愿贷、能贷”。

第二张牌：深化政银园投协同。 深度对接地方政府和担保机构，深化苏科贷等政府风险分担业务；主动对接天使基金、创投机构、产业基金，开展投贷联动、股权债权接力服务；搭建北京、上海、深圳三地上市服务驿站，为江苏企业上市提供配套金融服务。从“产品供给者”转型为“科创生态组织者”。

第三张牌：创新风险收益共担机制。 参与落地“腾飞贷”业务，引入“信贷+认股权选择权”模式，在提供信贷支持的同时与企业约定未来股权认购权，使银行有机会通过企业上市或并购的股权溢价弥补信贷风险。构建“重技术、重信用、重订单”的专属评价体系，借助“算力贷”“人才科创贷”“科创e贷”等产品，实现对高风险客群从“看得见”向“看得懂、管得住”的转变。

袁军的“系统思维”：不做信贷提供者，做科创生态组织者

袁军在文章中反复强调一个词：“系统思维”。

传统科技金融是“单点服务”——银行给企业一笔贷款，到期还本付息，关系结束。江苏银行要做的是“生态赋能”——从企业种子期到成熟期，从债权融资到股权融资，从融资服务到产业资源对接，全周期陪伴。

这个转变的底层逻辑是：科创企业的成长需要的不只是钱，还有资源、信息和生态。银行如果只做资金提供方，永远只能赚息差；如果做生态组织者，就能在企业的成长溢价中分到更大的份额。

截至2026年6月末，江苏银行科技贷款超4600亿元，2.3万家企业选择它。这个数字背后，是一套从“看抵押”到“看技术”、从“单点服务”到“生态赋能”的系统性转型。

谁先跑通，谁就能在下一个十年占住位置

江苏银行的科技金融实践，给中小银行提供了一个值得深思的样本：在低利率、低增长的时代，传统依赖抵押担保、重资产大客户的经营模式发展空间持续收窄。科技金融客群基数大、成长性好、综合经营场景丰富，兼具社会效益和商业价值，是中小银行转型的重要赛道。

但这条赛道不好走。需要组织体系的专营化、评价体系的技术化、风险收益机制的创新化。袁军给出的答案是“系统思维”——不是单点突破，是内部能力重构和外部生态协同。

科技金融不是做慈善，是中小银行在低利率环境下构筑“护城河”的必修课。谁先跑通，谁就能在下一个十年占住位置。

文章数据主要来源： 《中国金融》杂志刊发江苏银行党委书记、董事长袁军署名文章《以系统思维构建科技金融创新生态》（2026年9月）；中国人民银行贷款投向统计报告（2025年末）；江苏银行2026年中期经营数据；江苏省科技型中小企业、高新技术企业统计数据；中国金融网、金透社。