8月27日，中国邮政储蓄银行（下称“邮储银行”，股票代码：601658.SH，1658.HK）发布2021年半年度报告。今年上半年，在我国经济持续稳定恢复的背景下，邮储银行立足新发展阶段，贯彻新发展理念，融入新发展格局，聚焦服务实体经济，积极稳健开展各项业务，实现了规模、质量、效益的稳步提升，经营业绩整体向好。

　　净利润同比增长22.48%（中国企业准则，下同），盈利能力持续增强；资产总额和管理零售客户资产(AUM）双双突破12万亿元，业务规模创历史新高，零售银行市场地位稳固；打造四个“新一代”系统，丰富数字人民币应用场景，持续构建“金融+服务”生态圈，全行数字化转型加速推进；不良贷款率较上年末下降0.05个百分点至0.83%、拨备覆盖率较上年末提高13.27个百分点至421.33%，资产质量保持行业领先……因时而进，因势而新，这家资源禀赋独特、积极求新求变的零售大行交出了一份靓丽的业绩答卷，正在高质量发展的道路上阔步向前。

　　看点一：盈利能力持续增强 净利润同比增长22.48%

　　半年报显示，今年上半年，邮储银行实现营业收入1,576.53亿元，同比增长7.73%；实现净利润412.44亿元，同比增长22.48%，盈利能力持续增强；年化平均总资产回报率（ROA）和年化加权平均净资产收益率（ROE）分别为0.71%和13.30%，同比分别提高0.07个百分点和0.65个百分点，保持良好的成长性；成本收入比51.51%，同比下降0.25个百分点；净息差2.37%，继续保持行业领先。

　　专业人士认为，邮储银行良好的成长性是由自身的资源禀赋、发展阶段、战略定位等因素决定的。近4万个网点和超6亿的个人客户，使邮储银行发展具有很强的应对市场变化的韧性；邮储银行是年轻的国有大行，处在上升周期和成长阶段，可挖掘的潜力很大；邮储银行有特色的零售银行战略定位，与其他银行形成差异化发展。目前，该行也在不断提升科技引领能力、加快转型等，保持良好成长态势。

　　中间业务具有资本占用少、风险小、客户粘性高、收益稳定性较强等特点，是银行优化收入结构、增强经营能力的有效途径。值得关注的是，邮储银行中间业务虽然起步晚，但发展快、空间大，市场对此充满期待。半年报显示，上半年，邮储银行实现中间业务收入114.29亿元，同比大幅增长37.86%。可以看出，邮储银行发力中间业务成效明显，并将成为未来保持成长性的重要增长点。

　　看点二：资产总额突破12万亿元发展质效持续提升

　　良好的资产负债管理是商业银行提升价值创造能力、保持可持续发展的基石。半年报显示，截至2021年6月末，邮储银行资产总额突破12万亿元，达到12.22万亿元，较上年末增长7.61%；负债总额达到11.47万亿元，较上年末增长7.36%；客户存款总额10.91万亿元，较上年末增长5.36%；客户贷款总额突破6万亿元，达到6.19万亿元，较上年末增长8.33%。

　　在资产负债规模稳步增长的同时，邮储银行持续优化资产负债结构，发展质效持续提升。数据显示，截至2021年6月末，邮储银行存贷比、信贷资产占比、个人贷款占比、中长期贷款占比持续提升，较上年末分别提高1.55个、0.34个、0.54个、0.33个百分点。该行积极优化负债结构，主动管控长期限高成本存款，新增定期存款以一年期及以下为主。

　　看点三：AUM突破12万亿元 个人银行业务收入占比达七成

　　当前，零售业务的价值愈加凸显，是商业银行在新发展形势下攀登增长之梯、实现高质量发展的重要抓手。邮储银行拥有天然的零售基因和资源禀赋，近4万个营业网点深度下沉、覆盖广泛、布局均衡，覆盖中国99%的县（市），目前服务个人客户达6.30亿户，为该行零售业务发展提供了源源不断的动力，也是未来的增长潜力。

　　邮储银行坚持“零售主导、批发协同”的业务战略，坚定推进新零售转型发展。半年报也展现出该行在零售银行建设方面的显著成效：AUM突破12万亿元，达12.03万亿元，较上年末增加近8,000亿元；个人银行业务收入1,101.96亿元，同比增长14.11%，占营业收入的69.90%，同比提升3.91个百分点；个人存款9.56万亿元，较上年末增加4,600.23亿元；个人贷款3.56万亿元，较上年末增加3,040.53亿元。

　　同时，邮储银行深耕个人客户金融服务，紧抓居民财富增长和消费升级的战略机遇期，持续推进财富管理升级，满足更广泛客户的财富管理需求。数据显示，截至2021年6月末，邮储银行VIP客户突破4,000万户，达到4,182.84万户,较上年末增长14.87%；个人理财余额8,947.70亿元，较上年末增长7.51%。

　　看点四：积极践行普惠金融 涉农贷款余额占比达四分之一

　　全面实施乡村振兴战略、促进全体人民共同富裕，给银行业带来了新的发展机遇。邮储银行始终坚持服务“三农”、城乡居民和中小企业的定位，坚守“普惠城乡，让金融服务没有距离”的使命，探索出普惠金融商业可持续发展之路，成为普惠金融领域的引领者和积极践行者，未来发展空间广阔。

　　对于邮储银行来说，服务“三农”、城乡居民和中小企业的定位与全面推进乡村振兴战略、实现全体人民共同富裕的目标高度契合。邮储银行抢抓机遇，结合自身资源禀赋，制定了2021年及“十四五”时期服务乡村振兴战略规划，以推进三农金融数字化转型为主线，不断健全专业化为农服务体系和线上线下有机融合的服务模式，打造服务乡村振兴的数字金融银行，持续推进三农金融业务由服务“小农户”向服务“大三农”全产业链金融转变。数据显示，截至2021年6月末，邮储银行涉农贷款余额1.52万亿元，较上年末增加1,049.84亿元，余额占全行各项贷款的比例约为四分之一。

　　小微企业作为充满活力的庞大群体，是中国经济发展的基石。2021年，小微企业数量已超过4,400万，小微金融具有广阔的市场前景。今年以来，邮储银行通过丰富数字化产品体系、拓展服务渠道、推动运营体系标准化和集约化、升级智能化风控体系等手段，全力破解小微企业融资难题，推动实现小微金融高质量发展与银行自身高质量发展的相互促进。数据显示，截至2021年6月末，邮储银行普惠型小微企业贷款余额8,905.03亿元，占全行各项贷款比例超过14%，稳居国有大行前列。

　　与此同时，邮储银行以公司金融为抓手，持续加大对制造业、“两新一重”、绿色信贷、民营企业等领域的支持力度，全力服务国家战略。数据显示，截至2021年6月末，公司贷款2.16万亿元，较上年末增加1,818.11亿元，增长9.19%。

　　看点五：打造绿色普惠银行和气候友好型银行 绿色贷款余额增长近13%

　　实现碳达峰碳中和，是以习近平同志为核心的党中央作出的重大战略决策，事关中华民族永续发展和构建人类命运共同体，是我国在新发展阶段推动高质量发展的必由之路，也为银行业未来发展指明了方向。

　　作为一家以绿色为“底色”的银行，邮储银行在2021年中报中明确提出“努力建成国际一流的绿色普惠银行和气候友好型银行”。今年以来，该行在绿色领域更是“大动作”频频：先后公布采纳负责任银行原则(PRB)、成为气候相关财务信息披露工作组（TCFD）的支持机构，将对标国际准则，不断提升环境与气候相关信息披露质量；印发了支持实现碳达峰碳中和综合金融服务方案，全面推进绿色银行建设；创新气候友好型绿色金融产品，承销全国首单可持续发展挂钩债权融资计划和首单碳中和超短期融资券，发放全国首笔碳汇收益权质押贷款，投资全国首单绿色个人汽车抵押贷款资产支持证券。

　　半年报显示，截至2021年6月末，邮储银行绿色贷款余额3,171.04亿元，较上年末增长12.87%；绿色融资余额3,641.37

　　亿元，较上年末增长13.88%，其中气候融资余额3,489.08亿元，较上年末增长13.67%；绿色债券投资余额291.21亿元。

　　看点六：资产质量保持行业领先 不良贷款率降至0.83%

　　银行是经营风险的行业，疫情之下银行业资产质量备受关注。半年报显示，邮储银行不良贷款率较上年末下降0.05个百分点至0.83%，不到行业平均值的一半；不良与逾期90天以上贷款比例为155%，逾期60天以上贷款全部纳入不良，逾期30天以上贷款纳入不良比例达到94.56%；拨备覆盖率421.33%，较上年末提高13.27个百分点，风险抵补能力持续增强。可以看出，无论是从不良维度、逾期维度，还是拨备维度，邮储银行的资产质量在银行业中均处于优异水平。

　　据了解，邮储银行始终坚持审慎稳健的风险偏好，将防范化解金融风险与服务实体经济密切结合，为业务发展保驾护航。今年以来，该行加快推动全面风险管理体系优化升级，资本管理高级方法建设质效并进；发挥科技赋能作用，打造覆盖业务全流程的智能化风控工具，深化“金晴”“金盾”系统应用；筑牢风险“防火墙”，强化风险限额刚性约束；深入开展内控合规建设，厚植全行合规文化。

　　事实上，干净的资产负债表和优异的资产质量一直是邮储银行投资价值所在，也是邮储银行的一张亮丽“名片”。专业人士表示，经过上市以来每个季度的验证，不仅证明了邮储银行的“一大一小”信贷投放策略行之有效，更证明了该行对资产质量的前瞻研判和审慎分类，经受住了疫情下的压力测试。

　　看点七：金融科技赋能新零售转型 上半年上线119项工程

　　信息技术改变了银行的服务模式、拓宽了银行的发展空间、加快了银行的转型步伐，数字化转型成为银行业蓄力新动能的战略之举。各大银行纷纷将发展金融科技提升到战略层面，加大对科技的投入力度。

　　近年来，邮储银行启动了一系列重大改革措施，特别是加大金融科技领域投入及科技人才引进力度，把每年营业收入的3%左右投入到科技领域。数据显示，今年上半年，邮储银行加快信息化建设，加大资源投入，投入研发等资金超52亿元，占营业收入的3.30%。

　　在科技兴行理念下，邮储银行不断强化科技赋能，以数字化转型为主线，建立与数字化转型相适应的体制机制，推动业技深度融合，着力提升信息科技核心竞争力，强化科技赋能高质量发展。在核心业务系统方面，邮储银行同时开发建设多个新一代系统，基本涵盖全行所有产品和服务，其中最核心的四个“新一代”包括新一代分布式核心系统、新一代信贷业务平台、新一代资金业务平台、新一代中间业务平台。

　　今年上半年，邮储银行积极推动机构改革，邮惠万家银行筹建顺利，增设数字人民币部总行一级部门；“邮储食堂+邮政服务+生活场景”线上生态布局日趋成熟，“网点+商圈”线下生态圈建设稳步推进；新一代分布式核心系统技术平台、“邮储大脑”机器学习平台AI应用服务管理功能均顺利投产，信贷业务平台（公司）等119项工程成功上线，为全行数字化转型注入新动能。

　　邮储银行大力推进数字化转型让客户享受到了更高效、便捷的金融服务，金融获得感和幸福感不断提升。依托邮储银行客户经理云工作室，客户可以在手机银行一键获取客户经理联系电话和微信，与客户经理进行一对一咨询；通过“极速贷”、小微易贷等线上贷款产品，符合条件的客户最快几分钟就可获得贷款；客户经理拿着移动展业设备，可以在田间地头现场办理、现场签约、现场放款，把“窗口服务”转变为“门口服务”；通过手机银行，县域农村客户也能在手掌之上、方寸之间就可享受邮储银行丰富的金融服务。

　　数据显示，截至2021年6月末，邮储银行手机银行客户规模达3.14亿户，上半年手机银行交易金额达6.75万亿元，同比增长24.71%，手机银行月活跃客户数（MAU）突破4,300万户；小额贷款当年线上放款笔数占比达94.53%；线上化小微贷款产品余额突破6,000亿元，较上年末增长33.12%。

　　看点八：企业文化凝聚奋进力量 综合实力不断增强

　　成立14年来，邮储银行始终与国家发展同步、与社会进步同频、与百姓同心，从一家传统储汇机构到股改、引战、AH两地上市，再到组建中邮消费、中邮理财子公司，获批筹建邮惠万家直销银行，实现了从单一的储汇机构到银行集团的蜕变，树立了零售大行的市场地位。

　　一流的企业做文化，先进的企业文化是企业基业长青的保证。从2021年半年报可以看到，邮储银行在显著位置披露了该行的企业文化理念体系，这也揭示了其持续稳健发展的文化根源。“普惠城乡，让金融服务没有距离”的使命，“建设客户信赖、特色鲜明、稳健安全、创新驱动、价值卓越的一流大型零售银行”的战略愿景，“有担当、有韧性、有温度”的企业精神，在价值观中则突出了客户、诚信、稳健、员工、专业、创新等关键词……这一企业文化理念体系既传承了百年邮储普惠亲民与家国情怀共存、勤恳质朴与开拓奋进同在的独特文化气质，又反映出邮储银行与时俱进、求新求变的进取精神。

　　“发简明的文，开有用的会，说简洁直白的话”“职务不等于权威，创造价值才会被尊重”“深入市场，贴近客户，脱离一线只能是纸上谈兵”“一个行动胜过一打纲领，马上就办，办就办好”“少发无效指令，让一线轻装上阵”……该行企业文化理念体系中的10条“邮储人共识”更是令人眼前一亮，甚至在业内都引发了共鸣，折射了这家银行大力提倡简洁高效、务实有为、团结协作工作作风的决心，彰显了凝聚员工共识、创造可持续商业价值的理念。

　　不驰于空想，不骛于虚声，一步一个脚印，这家年轻的国有大行综合实力不断增强，前进步伐更加坚实。近期，国际三大评级机构惠誉、穆迪和标普全球陆续发布对邮储银行的2021年评级结果，分别给予邮储银行“A+”“A1”“A”的评级，展望均为稳定，评级结果均保持中国银行业最优水平。在英国《银行家》杂志发布的2021年“全球银行1000强”榜单中，邮储银行按一级资本排名首次进入全球银行20强，排名大幅上升7位至第15位。

　　看点九：出台“十四五”规划纲要开启高质量发展新征程

　　2021年是“十四五”开局之年，也是全面建设社会主义现代化国家新征程的开启之年。站在新起点，邮储银行将走向何方？从其在半年报中公布的“十四五”规划纲要（以下简称“规划纲要”）可以窥见一斑。

　　规划纲要明确，邮储银行将秉承“建设客户信赖、特色鲜明、稳健安全、创新驱动、价值卓越的一流大型零售银行”战略愿景，立足新发展阶段，贯彻新发展理念，服务新发展格局，以服务实体经济、服务人民生活为本，以改革创新为根本动力，以客户为中心，以价值创造为导向，奋力开启“十四五”高质量发展新征程。一以贯之的战略愿景传递出邮储银行保持零售银行战略定力的决心和恒心。

　　规划纲要提出，邮储银行“十四五”时期的战略目标是以金融科技赋能高质量发展，加速业务模式转型，搭建智能风控体系，提升价值创造能力，打造服务乡村振兴和新型城镇化的领先的数字生态银行。

　　围绕这一战略目标，邮储银行将深化“一二三四五六”战略方针，即以推动高质量发展为主题；服务乡村振兴和新型城镇化，下沉服务巩固县域优势，重点突破提升城市竞争力，形成城乡“双轮驱动”战略格局；坚持服务“三农”、城乡居民和中小企业三大定位；发力普惠金融、财富金融、产业金融、绿色金融四大领域；推进特色化、综合化、轻型化、数字化、集约化“五化”转型；强化科技赋能、客户深耕、中收跨越、人才强行、风控护行、协同发展六大战略。

　　可以看出，服务实体经济、满足客户需求是战略方针的基本立足点。战略方针紧紧围绕我国“十四五”时期高质量发展主题，与全面推进乡村振兴战略、数字中国建设、绿色发展等国家战略同频共振，充分体现了国有大行的责任担当和邮储银行的特色重点。继续坚持普惠金融，布局财富金融、产业金融、绿色金融，则是邮储银行在坚守战略定位不动摇的同时，顺应经济发展新格局，抓住多元化金融需求的崭新举措。可以预见，“十四五”时期，邮储银行将在服务经济社会发展大局中实现自身的高质量发展。