人民币杂志 | 魏征

在我国经济体系中，小微企业占据着至关重要的地位，它们是推动经济增长、促进就业、激发创新活力的关键力量。然而，长期以来，小微企业面临的融资难、融资贵问题，犹如沉重的枷锁，严重制约着其发展步伐。近年来，金融监管部门积极作为，通过一系列有力举措，持续引导银行业稳步增加小微企业信贷供给，优化信贷结构，取得了显著成效。

普惠型小微贷款攀升，以 “信” 换 “贷” 成效初显

国家金融监管总局普惠金融司司长蒋平在国新办新闻发布会上公布的数据令人欣喜。截至 2025 年 2 月末，全国普惠型小微企业贷款余额已达 33.9 万亿元，同比增速 12.6%，远超各项贷款增速 5.7 个百分点。这一数据直观地展现出银行业在支持小微企业融资方面的积极行动与显著进展，大量资金源源不断地流向小微企业，为其发展注入了强劲动力。

尤为值得关注的是信用贷款的增长态势。同期，信用贷款余额达到 9.4 万亿元，同比增速更是高达 25.8%，信用贷占普惠型小微企业贷款的比重提升至 27.6%，较上年同期上升了 2.9 个百分点。信用贷款的快速增长，意味着更多小微企业凭借自身信用即可获得银行贷款支持，摆脱了以往过度依赖抵押担保的困境。这背后，是金融机构在信用评估体系上的不断优化，以及社会信用体系建设的日益完善。通过整合多维度的企业信用信息，银行能够更全面、准确地评估小微企业的信用状况，从而放心地为其提供信用贷款。

小微企业融资成本的降低也是一大亮点。2025 年前两个月，全国新发放普惠型小微企业贷款平均利率为 4.03%，较 2024 年下降了 0.33 个百分点，自 2018 年以来更是累计下降 3.9 个百分点。融资成本的持续降低，大大减轻了小微企业的财务负担，使企业能够将更多资金投入到生产经营与创新发展中，增强了企业的市场竞争力与发展活力。

惠企纾困政策落地，全方位助力小微企业发展

小微企业在经济社会发展中的重要性不言而喻，它们吸纳了大量就业人口，为稳定民生发挥了关键作用，同时也是推动经济增长的重要引擎。然而，融资难题一直是小微企业发展道路上的 “拦路虎”。为解决这一问题，国家层面持续发力，一系列惠企纾困政策不断出台并落地实施。

4 月 2 日，国务院减轻企业负担部际联席会议 2025 年工作会议明确提出，要聚焦企业成本负担重的问题，采取一系列有力措施。在金融支持方面，强化制造业信用贷款和中长期贷款支持，旨在为小微企业提供更长期、更稳定的资金来源，满足企业扩大生产、技术升级等方面的资金需求。同时，通过加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策，组织实施新一轮十大重点行业稳增长工作方案，有效降低企业物流成本，不断提高政务服务水平，进一步规范市场竞争秩序等举措，从多个维度减轻企业负担，为小微企业营造更加宽松、有利的发展环境。

早在去年 10 月，国家金融监管总局联合国家发展改革委牵头建立了四级支持小微企业融资协调工作机制，并组织开展 “千企万户大走访” 活动。这一机制深入基层，深入小微企业，精准摸排企业的经营状况和融资需求，然后将符合条件的小微企业与银行进行精准对接，从供需两端发力，成功打通了小微企业融资的 “中梗阻”，让银行信贷资金能够快速、便捷且低成本地直达小微企业。

地方政府也积极响应，纷纷结合本地实际情况，采取有效措施助力小微企业融资。在北京，地方金融监管部门充分运用大数据技术，有效解决了金融支持实体经济过程中存在的信息不对称、资源错配、动力不足等问题。通过科技赋能，打破了传统融资渠道与模式的限制，推动支持小微企业融资协调机制向纵深发展。在山东，建立了小微企业融资难题 “联合会诊” 制度，针对暂不满足授信条件的小微企业，集中各方力量，一企一策研提解决方案，并实行销号管理，形成了清单式、闭环化的长效机制。截至目前，已开展 “联合会诊” 433 次，成功推动解决了 2659 家小微企业的融资难题。

合力破除融资隐形壁垒，为小微企业发展保驾护航

尽管在小微企业融资支持方面已经取得了显著成效，但仍然存在一些隐形壁垒阻碍着小微企业获得充分的融资服务。这些隐形壁垒涵盖多个方面，如银行对小微企业风险评估难度大，由于小微企业经营规模较小、财务制度不够健全、抗风险能力较弱等特点，银行难以准确评估其还款能力与信用风险；担保体系不健全，许多小微企业缺乏有效的抵押物，而担保机构在为小微企业提供担保时也存在诸多顾虑，导致担保难问题突出；政策落实不到位，部分优惠政策在实际执行过程中，由于各种原因未能真正惠及小微企业。

为破除这些隐形壁垒，各方正在积极行动。工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林指出，加强信息共享和信用体系建设是关键。通过整合政府部门、金融机构、第三方数据平台等多方面的信息资源，构建全面、准确的小微企业信用信息数据库，让银行能够更全面地了解企业的经营状况、信用记录等信息，从而降低风险评估难度，提高贷款审批效率。同时，拓宽融资渠道也至关重要，除了传统的银行贷款，应鼓励发展多层次资本市场，支持小微企业通过股权融资、债券融资等方式获取资金；完善担保体系，政府可以加大对担保机构的扶持力度，设立专项担保基金，降低担保机构为小微企业担保的风险，提高其积极性；加强政策落实和监督，建立健全政策执行监督机制，确保各项优惠政策能够不折不扣地落实到小微企业。

中国银行研究院研究员杜阳认为，我国小微企业融资难、融资贵的核心症结在于信息不对称、信用体系不完善、担保抵押能力不足以及金融机构风险控制要求较高等。因此，要从根本上解决问题，需多管齐下。一方面，完善信用体系，推动数据共享，利用大数据、人工智能等技术手段，建立科学、高效的信用评估模型，降低银行授信成本；另一方面，金融机构应积极创新金融产品，如发展供应链金融，基于核心企业的信用以及供应链上的交易数据，为上下游小微企业提供融资服务，又如开展订单融资，以企业的有效订单为依据发放贷款，增加小微企业可担保资产的形式。此外，政府要加大财政支持力度，设立专项政策性担保基金，分担银行风险，增强银行放贷意愿。地方政府在推进融资协调机制落地时，要确保政策透明，加强政银企合作，提高服务效率，真正让资金精准流向实体经济中的小微企业。

银行业在金融监管部门的引导下，持续优化小微企业信贷结构，在增加信贷供给、降低融资成本、创新融资方式等方面取得了积极进展。惠企纾困政策的不断落地实施，以及各方为破除融资隐形壁垒所做的努力，都为小微企业的发展创造了更为有利的条件。然而，小微企业融资问题的彻底解决并非一蹴而就，需要政府、金融机构、企业以及社会各界持续共同努力，不断完善政策体系、创新金融服务模式、加强信用体系建设，为小微企业的茁壮成长营造良好的金融生态环境，让小微企业在我国经济高质量发展的征程中发挥更大的作用。