在全球经济复苏乏力、银行业净息差持续收窄的背景下，中国农业银行2025年中期业绩报告交出了一份令人瞩目的答卷：新增贷款1.82万亿元，净利润1399亿元，同比增长2.53%，不良贷款率降至1.28%，拨备覆盖率稳居同业首位的295%。这份成绩单背后，是农行人在服务国家战略与实现自身发展之间的精准平衡，更是国有大行在复杂环境中彰显的战略定力与创新智慧。

逆势增长的 "三稳" 密码

面对行业性挑战，农业银行以 "财务稳、资产质量稳、业务发展稳" 的 "三稳" 态势实现突围。净利润和营业收入增速较一季度分别提升0.7个和0.4个百分点，在可比同业中增速领先。这种韧性源于其独特的经营逻辑：

资产负债精细化管理：通过优化贷款结构（科技贷款增速21%、绿色贷款增速14.6%）和压降负债成本（人民币存款付息率降幅超同业），在净息差收窄周期中稳住收益基本盘。

县域市场深度耕耘：县域贷款余额突破10.77万亿元，占境内贷款比重40.9%，新增9164亿元，增速9.3%高于全行平均水平2个百分点，成为最稳定的增长极。

风险防控体系升级：房地产贷款不良率较年初下降0.05个百分点，地方政府融资平台债务规模 "双下降"，普惠零售风险整体可控，逾期不良比保持在95.11% 的高标准水平。

乡村振兴的 "农行范式"

作为服务 "三农" 的国家队，农业银行将国家战略转化为发展动能，形成独具特色的县域金融生态：

全链条服务粮食安全：粮食全产业链贷款余额1.24万亿元，增速23.7%，覆盖从田间地头到加工流通的全环节。在黑龙江、河南等粮食主产区，农行创新 "土地经营权+农机具抵押" 模式，为种粮大户提供一站式融资服务。

六位一体服务体系：构建 "物理网点+自助设备+手机银行+惠农服务点+流动金融服务+远程银行" 的立体网络，县域网点占比提升至56.6%，今年再迁建140个乡镇网点，实现金融服务 "最后一公里" 全覆盖。

数字金融赋能乡村："惠农e贷" 余额1.79万亿元，上半年投放超1.3万亿元，县域手机银行月活客户1.22亿户，通过 "数据画像" 实现农户贷款 "秒批秒贷"。在四川凉山，农行通过 "光伏贷" 支持3.2万户农户安装分布式光伏，户均年增收超3000元。

实体经济的 "精准滴灌"

农业银行紧扣 "五篇大文章"，以结构性金融供给激活经济新动能：

科技金融领跑行业：科技贷款余额4.7万亿元，新增超8000亿元，重点支持半导体、生物医药等 "卡脖子" 领域。在长三角G60科创走廊，农行推出 "知识产权质押+股权融资" 组合产品，助力127家硬科技企业获得超200亿元授信。

绿色金融规模破局：绿色贷款余额5.72万亿元，创新 "碳中和挂钩贷款"" 林业碳汇质押 " 等产品，支持风光大基地、城市更新等项目。在内蒙古库布其沙漠，农行参与投资的200万千瓦光伏治沙项目，年发电量超35亿千瓦时，固沙造林20万亩。

普惠金融量质齐升：普惠贷款余额4.24万亿元，惠及521万户小微企业，通过 "首贷户培育计划" 将小微企业首贷率提升至38%。在浙江义乌，农行 "小微园区贷" 为3000余家电商企业提供快速融资，平均审批时效缩短至2个工作日。

战略平衡的 "智慧哲学"

面对 "规模扩张" 与 "价值创造" 的永恒命题，农业银行管理层展现出高超的经营智慧：

量价平衡：在新增贷款1.82万亿元的同时，通过精细化定价管理，新发放人民币贷款利率保持同业较优水平；负债端压降高成本存款，上半年个人存款增速7.8%，同比多增7196亿元。

风险收益平衡：在支持房地产 "白名单" 项目投放超5300亿元的同时，建立 "项目全生命周期管理" 机制，确保不良率稳中有降。拨备覆盖率295% 的厚实 "安全垫"，为应对周期波动提供充足缓冲。

当前长远平衡：在迁建乡镇网点的同时，加速数字化转型，"农银e贷" 余额6.52万亿元，个人手机银行月活客户2.63亿户，实现线下服务的线上延伸。这种 "线下扎根+线上穿透" 的模式，正在重塑县域金融生态。

未来发展的 "战略定力"

展望下半年，农业银行以 "三个平衡" 锚定高质量发展：

规模与定价的再平衡：通过加大国债、地方债配置优化资产结构，同时运用FTP定价工具引导分支行提升风险定价能力，目标将负债成本再降5-8BP。

成本与收益的再平衡：在压降弹性费用的同时，将资源向高价值客户和场景化服务倾斜，计划新增个人养老金客户500万户，养老产业贷款余额突破300亿元。

风险与盈利的再平衡：针对房地产、地方债务等重点领域，建立 "风险预警-分类处置-清收转化" 全流程机制，目标将不良生成率控制在0.8%以内。

这场 "逆周期" 的业绩突围，折射出农业银行作为国有大行的战略担当与经营智慧。当多数银行在息差压力下收缩战线时，农行以 "服务国家战略就是最大的商业机会" 为指引，在乡村振兴、科技创新等领域培育出可持续的增长极。这种将社会责任转化为核心竞争力的 "农行范式"，不仅为行业转型提供了范本，更彰显了中国银行业在复杂环境中 "以稳促进、以进固稳" 的发展韧性。正如王志恒行长所言："我们始终相信，与国家战略同频共振的金融服务，终将在长期主义中收获复利。" 这种信念与智慧，正是农行人穿越周期的根本力量。