文 | CFN 大河

2025年底召开的中央经济工作会议明确提出“创新科技金融服务”，将科技金融置于金融强国建设“五篇大文章”的核心位置。进入2026年，随着《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》等政策落地见效，科技金融不再是银行业的“加分项”，而是重塑业务逻辑、组织架构与竞争格局的核心引擎。从信贷资源投放、服务模式创新到风控体系升级，银行业正经历一场由科技金融驱动的深刻变革。

政策引领与数据印证：科技金融成信贷增长核心动力

政策层面的持续加码，为银行业科技金融业务划定了清晰路径。2025年，科技部、中国人民银行、金融监管总局等七部门联合印发的政策举措，从创业投资、货币信贷、风险分担等七大领域提出15项具体要求，明确鼓励银行设立专门机构、加大信用贷款投放。地方层面同步跟进，北京、天津、河南等地纷纷出台配套方案，其中北京市提出力争每年通过科技创新再贷款撬动相关贷款投放不低于1000亿元，天津市将科技企业并购贷款占比上限提高至80%、期限延长至10年。

官方数据直观呈现了科技金融的增长势能。中国人民银行数据显示，截至2025年三季度末，我国高新技术企业贷款余额18.84万亿元，科技型中小企业贷款余额3.56万亿元，增速均高于各项贷款平均水平；获得贷款支持的高新技术企业和科技型中小企业分别达26.66万家、27.54万家，获贷率均突破50%。2025年8月末，科技贷款新增额占各项贷款新增额比重达28.8%，成为信贷增长的重要驱动力，科技型中小企业贷款余额同比增长22%，连续5年保持20%以上增速，科技贷款加权平均利率降至2.8%，同比下降0.5个百分点，融资成本稳步下行。

全方位投入与架构重塑：银行筑牢科技金融服务根基

资本与组织双轮驱动，强化供给能力

国有大行与股份制银行率先加大资本投入，通过专项资金池、金融资产投资公司（AIC）等载体拓宽服务边界。中国银行推出《中银科创贯通式客户培育计划》，首期设立600亿元专项资金池，其中100亿元用于股权投资、500亿元用于信贷投放，聚焦集成电路、人工智能等硬科技领域，计划培育不少于100家关键核心技术企业。工商银行北京分行科技贷款规模五年翻番，截至2025年末总量达1600亿元，年均增速23%，并于2026年初推出“中试贷”，为科技成果转化环节提供最长15年的资金支持。

组织架构上，“专营化”成为银行标配。招商银行搭建“1+20+100”科技金融组织架构，由总行科技金融委员会统筹规划，20家重点分行联动100余家科技专营支行形成服务网络，并成立全额出资150亿元的AIC子公司招银投资，聚焦投早投小。杭州银行构建“总行科创金融事业总部—各地科创中心—专营支行”垂直架构，2023年起系统梳理1200余家人工智能领域企业，建立名单制服务机制，截至2025年6月末科技贷款余额达1152亿元，对浙江省内获投科企覆盖率达47%，杭州市独角兽、准独角兽企业服务覆盖率达90%。

中小银行凭借区域优势加速追赶，形成差异化布局。2025年上半年，华夏银行、渤海银行、桂林银行等中小银行科技贷款余额增速超20%，其中渤海银行增速达51.28%。浙江农商联合银行在嘉兴试点科技金融，截至2025年8月末当地农商行系统科技企业贷款占对公贷款比重超30%，覆盖科创企业7200户，覆盖面达70%。

产品与工具创新，适配全生命周期需求

银行突破传统信贷逻辑，针对科技企业“轻资产、高风险、长周期”特点，打造覆盖种子期、初创期、成长期、成熟期的全周期产品矩阵。初创期聚焦“投早投小”，浙商银行推出“人才支持贷”，基于企业创始人学术背景、技术专利给予信用支持，2019年为无营收、无抵押的康霖生物提供500万元资金，后续持续跟进授信并对接投资机构实现投贷联动。

成长期强化场景适配，工商银行推出“中试贷”，分为平台贷和企业贷两类，分别对应中试平台建设和研发试验需求，首笔贷款1000万元投向北京铭镓半导体，支持其氧化镓功率器件产业化中试。杭州银行创新“浙科联合贷”模式，突破单一银行授信瓶颈，将成长期企业授信上限提升至5000万元以上，明星项目最高可达2亿元。成熟期聚焦综合赋能，浦发银行依托“商行+投行+生态”模式，整合股权、债券、租赁等工具，为沐曦股份等企业提供全周期服务，截至2025年9月末其科技金融贷款余额超万亿元，科技企业并购贷款规模突破百亿。

科创债成为工具创新的重要载体。2025年5月债市“科技板”落地以来，截至10月末银行作为发行主体的科创债达57只，合计规模2776亿元，兴业银行、中国银行、中信银行承销数量位居前三，分别达230只、189只、182只，为科技企业提供长期低成本融资。

个性化信贷突破：从“资产依赖”到“价值认可”

传统信贷“重抵押、看报表”的逻辑已难以适配硬科技企业需求，银行通过信用评估模型革新，实现个性化信贷精准滴灌。杭州银行构建“政策、资本、技术、团队、产业”五大维度动态评价模型，在地卫二空间技术成立初期便提供2000万元低利率信用贷款，支持其AI卫星研发与国际业务拓展，成为企业首贷行并陪伴其成长为商业航天领域标杆。

多家银行引入“技术流”评估体系，替代传统财务指标。招商银行创新科创企业“资质分”与“风险分”双轮识别模型，通过研发投入、知识产权、行业地位等非财务指标挖掘企业价值，其“科创贷”推出两年内为超5800户科技企业提供超810亿元授信，子产品“科创积分贷”“科创技改贷”精准匹配不同场景需求。北京农商银行将研发投入、核心专利等“科技软实力”转化为融资依据，为北京华诺泰生物医药提供236万元“科技研发贷”，专项用于疫苗研发的原材料采购与设备升级。

区域协同模式进一步优化个性化服务效能。安徽省推行“共同成长计划”，由银行与企业签订长期战略合作协议，银行提供长期限、高额度融资，企业集中金融业务资源，截至2025年11月末已累计签约企业超1.5万户、贷款余额超2100亿元。苏州依托小微企业数字征信实验区，构建“科创评分”模型，整合知识产权、研发投入等数据，累计为1.38万户科技型中小企业提供近7000亿元融资支持。

风控与生态重构：适配科技金融新逻辑

风险管控体系同步迭代，为科技金融业务保驾护航。银行普遍设立科创金融独立审批中心，实施差异化风险容忍政策，杭州银行设定的科创金融不良容忍率为全行不良率的两倍。考核机制层面，降低传统存贷利润权重，提高服务客户数、产品覆盖率等过程指标，招商银行建立“六个专门”工作机制，通过专门考评引导专营机构聚焦长期陪伴。

数字化风控成为核心支撑。南京推出知识产权金融平台“我的麦田”，基于大数据建模实现多维度创新能力评估；杭州“杭创E站”平台脱敏处理企业政务数据，从技术实力、市场潜力等维度研判企业价值，推动数据向融资资本转化。哈尔滨银行运用物联网、量子计算等技术，实现抵押物实时监控与动态估值，构建全流程智能风控体系，平衡风险管控与客户体验。

生态共建成为竞争关键。银行不再局限于单一融资服务，而是联动政府、创投、科研院所构建生态网络。招商银行打造“招募圈”数字化股权投融资平台，注册机构超1100家，促成意向投资超30亿元；浦发银行为黑湖科技链接制造业客户，推动其工业软件落地应用，形成“金融—科技—实体”三方共赢生态；南京生物医药分中心采用“先投后股”模式，在项目概念验证阶段提供财政资助，成熟后转化为股权投资，化解早期市场化投资难题。

分析与评论：重构之路的机遇与挑战

中国金融网董事长、中国金融安全文化创研院院长何世红指出，科技金融对银行业的重构，是金融供给侧结构性改革与科技创新需求的深度适配，其核心价值体现在三个维度：一是业务逻辑重构，从“规模导向”转向“价值导向”，银行不再依赖传统抵押品，而是通过挖掘技术价值、陪伴企业成长实现可持续收益，净息差收窄背景下开辟新增长曲线；二是竞争格局重构，国有大行凭借资本与生态优势聚焦硬科技龙头，中小银行依托区域深耕服务“早小硬”企业，差异化竞争态势凸显；三是行业生态重构，银行从单一信贷供给者转型为“融资+融智+融资源”的生态服务商，推动“科技—产业—金融”形成良性循环。

但重构之路仍面临多重挑战。其一，供给结构仍不均衡，耐心资本供给不足，市场化长期资本占比偏低，政府基金仍是早期项目主要支撑；其二，风险定价能力有待提升，硬科技企业技术迭代快、成果不确定性高，部分银行仍缺乏专业技术研判团队，对细分领域风险识别能力不足；其三，生态协同存在壁垒，数据孤岛现象尚未完全打破，知识产权估值、流转体系仍不健全，跨部门、跨机构风险分担机制需进一步完善。

展望2026年及未来，科技金融将沿着“专业化、协同化、数字化”方向深化发展。银行需进一步强化细分领域深耕，针对集成电路、生物医药、商业航天等赛道打造专业团队与服务方案；政策层面需拓宽耐心资本来源，引导养老金、保险资金加大早期科技投资，完善知识产权评估与风险分担机制；政银企三方需深化数据共享与协同，将科创金融改革试验区经验转化为制度性安排。唯有如此，才能推动银行业真正适配新质生产力发展需求，以金融重构之力赋能高水平科技自立自强。