文 | 金透社 大河

图 | 微摄

1月21日，苏农银行（603323.SH）披露A股农商行首份2025年度业绩快报，以“五年再造”目标的基本达成为“十四五”收官画上圆满句号。在外部环境历经多重挑战的五年间，苏农银行不仅实现规模指标跨越式增长，更同步完成资产质量的迭代升级，在区域拓展、实体服务、转型攻坚中形成可复制的经营范式。其发展路径既贴合农商行“深耕本土、服务实体”的本源定位，又突破了中小银行规模与质量、本土与外延的平衡难题，堪称农商银行高质量发展的精品案例。

规模与质量双升：五年目标的精准兑现

苏农银行的“精品”之处，首先在于其以清晰的战略定力，实现了规模扩张与质量提升的协同进阶，而非单一维度的增长。2020年6月末，时任董事长徐晓军提出“五年再造一个苏农银行”目标，五年后业绩快报数据印证了这一承诺的落地：多项核心指标实现跨越式增长，且增长质量同步优化。

规模层面，关键指标超额或接近翻番。截至2025年末，储蓄存款从2020年6月末的407.05亿元增至1125.12亿元，增幅达176.41%；归母净利润从9.51亿元增至20.43亿元，增幅114.83%，两项指标超额完成翻番目标。贷款规模从734.89亿元增至1394.32亿元，增幅近90%，基本达成翻番预期；资产总额、存款总额分别从1328.11亿元、1032.13亿元增至2311.03亿元、1829.59亿元，增幅分别为74.01%、77.26%，规模稳步迈入2000亿梯队。2025年单年，该行总资产、总贷款、总存款同比分别增长8.00%、7.81%、7.47%，储蓄存款增速达11.03%，保持稳健扩张节奏。

更具标杆意义的是质量层面的同步升级。五年间，苏农银行不良贷款率从1.23%降至0.88%，较2020年6月末下降35个基点，创上市以来最优水平；关注贷款率从3.94%大幅降至1.33%，下降261个基点，风险前置管控成效显著；拨备覆盖率从267.05%提升至370.19%，提升103.14个百分点，风险抵补能力大幅增强。这种“规模扩、质量优、储备足”的格局，破解了农商行普遍面临的“规模扩张必伴风险暴露”的困境，为中小银行发展树立了质量优先的标杆。

区域战略落地：本土深耕与外延突破的平衡术

作为区域性农商行，苏农银行的核心竞争力源于对区域市场的深度运营，其“三进”区域战略（吴江大本营、苏州城区、泰州及异地）构建了层次分明、协同互补的发展格局，为农商行突破地域局限提供了范本。

在吴江“大本营”，该行坚持“稳中有进”，通过新设江陵支行优化网点布局，持续下沉服务重心，稳固市场份额领先地位，筑牢发展基本盘。对于苏州城区这一战略增长极，采取“激流勇进”策略，五年间（2020年6月末至2025年6月末）贷款规模从68.36亿元增至313.09亿元，增幅高达358.00%，占总贷款比重从9.30%提升至22.97%；存款规模从80.39亿元增至166.72亿元，增幅107.39%，成功将城区市场培育为核心增长引擎。

在异地拓展上，该行采取“齐驱并进”与合规延伸相结合的路径：2024年末吸收合并靖江润丰村镇银行并改制为靖江支行，实现泰州地区金融供给全覆盖，2025年前三季度该区域贷款增长超10%；近期通过股东会审议，拟吸收合并张家港渝农商村镇银行，推动区域战略向苏州县域纵深延伸。这种“立足本土、辐射周边、合规延伸”的模式，既保留了农商行人熟、地熟、情况熟的天然优势，又通过机构整合突破地域限制，避免了盲目扩张带来的管理失控风险。

实体服务创新：差异化定位的价值兑现

苏农银行的可持续发展，核心在于坚守“中小企业服务管家”的差异化定位，立足区域产业禀赋，将本土优势转化为服务实体的专业能力，这也是其区别于其他农商行的核心特质。

在制造业服务领域，该行深耕细作形成绝对优势。通过打造“公司-投行-零售-小微-结算”全流程链式服务闭环，将多元金融产品嵌入企业业务流程，并创新“同盟链”协同展业模式，实现从“单点服务”到“链式共赢”的升级。截至2025年6月末，该行制造业贷款占比达28.34%，位列上市银行首位，成为“全国范围内上市银行制造业贷款占比第一行”愿景的坚实践行者。

在特色金融领域，该行精准对接政策导向与区域需求，实现科技金融与绿色金融双向突破。科技金融方面，构建“总行-直营团队-专业支行”三级服务架构，全覆盖省市区三级政府风险补偿类产品，2025年6月末科技型企业贷款余额超180亿元，累计服务客户超3000户；绿色金融方面，依托“长三角生态绿色一体化发展示范区”区位优势，创新“五个一”服务模式（一套核算方法、一个数据平台等），助力纺织行业低碳转型，相关项目获IFF全球绿色金融奖“创新奖”，截至2025年6月末绿色贷款余额59.55亿元，服务绿色企业超1000户。这种“立足产业、精准赋能、模式创新”的服务路径，让农商行在服务实体中实现价值共生。

风险与转型韧性：周期压力下的破局能力

苏农银行的“精品”特质，更体现在其面对行业共性挑战时的抗风险能力与转型主动性。2025年，该行面临息差收窄的普遍压力，营收增速放缓至0.41%，净利润增速5.04%，较2024年的11.62%有所回落，但通过主动转型实现了业绩稳增，展现出较强的韧性。

面对息差压力，该行一方面通过精细化管理缓解压力：2023年至2025年上半年，净息差同比降幅从29BP收窄至14BP，呈现企稳迹象，主要得益于聚焦优质资产投放、优化存款期限结构、压降存款付息率等举措。另一方面，通过非息收入增长托底营收，形成“利息收入稳基、非息收入补位”的格局。2025年前三季度，手续费及佣金净收入、投资收益保持高速增长，其中手续费及佣金净收入前三季度增速分别达346.02%、69.44%、21.32%，投资收益增速分别为51.40%、18.21%、30.50%，成为抵消息差负面影响的核心力量。

风险管控层面，该行建立了全流程风控体系，除了资产质量指标的持续优化，更通过关注贷款率的大幅下降提前化解潜在风险，370.19%的拨备覆盖率为应对周期波动预留了充足安全垫。这种“主动控风险、积极谋转型”的策略，让苏农银行在行业周期波动中保持稳健，而非被动承受压力。

分析与评论：农商行高质量发展的借鉴意义

中国金融网董事长、中国金融安全文化创研院院长何世红指出，苏农银行的发展实践，为农商行破解“规模瓶颈、地域限制、盈利单一、风险突出”四大共性难题提供了清晰范本，其核心经验可概括为三点。

其一，坚守本源与战略定力是前提。农商行的核心优势在本土，苏农银行始终锚定“服务中小、深耕区域”定位，五年如一日推进“五年再造”目标，不盲目追求跨区域扩张与高风险业务，在坚守本源中实现规模与质量的同步提升。这提示其他农商行，脱离本土禀赋的规模扩张难以持续，唯有深耕区域、聚焦主业，才能构建差异化竞争力。

其二，模式创新与精准赋能是核心。苏农银行并非简单提供信贷服务，而是通过“同盟链”“三级服务架构”“五个一绿色模式”等创新，将金融服务嵌入产业生态，实现从“资金供给者”到“生态服务商”的转型，同时以制造业、科创、绿色等领域为抓手，精准对接政策与市场需求。这种“产业+金融”的深度融合，是农商行提升服务质效、巩固客户粘性的关键路径。

其三，风险前置与主动转型是保障。在息差收窄、风险复杂的行业环境中，苏农银行通过提前压降关注贷款、增厚拨备储备筑牢风险防线，同时主动拓展非息收入、优化资产负债结构，展现出较强的适应能力。这说明，农商行需摒弃“规模优先”的粗放思维，以风险管控为底线，以业务转型为动力，才能穿越行业周期。

当然，苏农银行仍面临息差企稳持续性、异地扩张后管理协同等挑战。但总体而言，其以五年实践证明，农商行只要坚守本源、精准定位、创新赋能、严控风险，就能突破发展局限，实现高质量增长。苏农银行的案例，不仅是自身发展的里程碑，更为全国农商行提供了可复制、可借鉴的发展范式，彰显了区域性中小银行在服务实体经济中的核心价值。