文 | 金透社 万捷   图 | 微摄

2026年3月15日，国家金融监督管理总局、中国人民银行联合发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（以下简称《规定》），这一共计11条的监管新政，明确了个人贷款业务息费信息披露的涵盖范围、操作标准及各方责任，将于2026年8月1日正式施行。作为落实“规范信贷市场经营行为，降低融资中间费用”要求的重要举措，该新政直击个人贷款市场息费披露不规范、不透明的痛点，以强制公开为核心抓手，兼顾金融消费者权益保护与行业规范发展，是金融监管践行“金融为民”理念、强化金融服务实体经济质效的重要实践，标志着我国个人贷款市场监管进入精细化、规范化的新阶段。

新政出台：立足市场痛点，回应民生诉求

近年来，我国个人贷款市场呈现快速发展态势，已成为支持个人消费、助力生产经营、畅通民生循环的重要金融支撑。根据中国人民银行公布的数据，2025年一季度末，本外币住户贷款余额83.88万亿元，同比增长3%，其中经营性贷款余额24.97万亿元，同比增长6.5%，不含个人住房贷款的消费性贷款余额21.02万亿元，同比增长6.1%；截至2026年2月末，我国人民币贷款余额已达277.52万亿元，同比增长6%，个人贷款作为住户贷款的核心组成部分，在国民经济中的作用日益凸显。

然而，市场快速发展的背后，息费信息披露不规范、不透明的问题日益突出，成为制约行业健康发展、侵害金融消费者合法权益的突出短板。部分放贷机构以“低息”“免息”为宣传噱头，将贷款利息与分期费、增信服务费、担保费等各类费用拆分收取，隐性费用层层叠加，导致借款人实际承担的融资成本远高于宣传利率。据黑猫投诉平台数据显示，以“担保费”为关键词的投诉量已超13万条，不少借款人反映贷前未被告知各类隐性费用，直至还款时才发现实际成本远超预期，部分网贷平台的实际综合年化利率甚至接近36%，远超法律保护上限，既容易引发金融消费纠纷，又影响利率政策传导效果，削弱了金融服务实体经济的质效。

与此同时，最高人民法院发布的人民法院民商事审判年度报告（2025）指出，包括银行“以贷收费”在内的变相提高融资利率，以及金融机构违规向市场主体收取其他费用等现象仍未得到根本治理。在此背景下，国家金融监督管理总局、中国人民银行联合出台《规定》，既是对2026年政府工作报告中“规范信贷市场经营行为，降低融资中间费用”要求的具体落实，也是统筹推进防风险、强监管、促高质量发展的重要举措，旨在从源头规范市场秩序，畅通金融惠民政策传导，切实保护金融消费者的知情权、选择权和公平交易权，推动个人贷款行业规范健康发展。

新政核心：双覆盖+一表展示，杜绝隐性收费

《规定》的核心要义的是实现息费信息的“阳光化”“透明化”，通过明确披露范围、规范操作流程、强化责任落实，彻底破解隐性收费难题，其核心内容可概括为“两个全覆盖”“一表统一展示”和“分场景强落地”，每一项要求都兼具针对性和可操作性，确保新政能够真正落地见效。

两个“全覆盖”，实现监管无死角

《规定》明确实现息费项目和放贷机构的双重全覆盖，彻底打破监管盲区。在息费项目覆盖方面，综合融资成本涵盖了借款人承担的与贷款相关的所有息费，既包括正常履约情形下的贷款利息、分期费用、增信服务费等固定成本，也包括逾期罚息、挪用违约金等违约情形下的或有成本，确保没有任何一项费用能够“藏在暗处”。这一规定直指当前市场中“拆分收费”“隐性收费”的核心痛点，此前部分机构通过将担保费、融资管理费等隐性费用与利息拆分收取，规避利率监管的行为将被彻底禁止，借款人能够清晰知晓所有需承担的成本。

在放贷机构覆盖方面，《规定》的适用范围涵盖了所有从事个人贷款业务的金融机构，包括商业银行、农村合作银行、农村信用合作社、汽车金融公司、消费金融公司、企业集团财务公司、信托公司、小额贷款公司等各类放贷机构，实现了“只要开展个人贷款业务，就必须落实息费公开要求”的监管目标。这一安排破解了此前部分非银机构、小额贷款公司息费披露不规范、监管宽松的问题，推动各类放贷机构公平竞争、规范经营，从整体上净化个人贷款市场环境。

“一表展示”，明确披露标准

为确保息费信息披露清晰、完整、易懂，《规定》推行“个人贷款综合融资成本明示表”制度，要求放贷机构在贷前向借款人逐项明示具体成本项目、收取方式、收取标准（折算为年化水平）以及收取主体，同时逐项列明违约情形下的或有成本项目及其收取标准和收取主体。尤为关键的是，明示表必须明确提示“除已明示的成本项目外，贷款人及其合作机构不再向借款人收取其他与贷款相关的任何息费”，从制度上杜绝隐性收费的可能。

在年化折算标准上，《规定》明确要求，参照《中国人民银行公告》（〔2021〕第3号）采取内部收益率法，将正常履约情形下的各项息费逐项折算为年化水平后加总，得出借款人承担的年化综合融资成本。这一标准统一了各类机构的息费折算方式，避免了此前部分机构通过不同折算方法模糊实际融资成本、误导借款人的问题，让借款人能够直观对比不同贷款产品的实际成本，做出理性选择。此外，监管部门还组织制作了明示样表及线上消费场景分期页面明示样例，指导中国银行业协会、中国互联网金融协会等行业组织发挥自律作用，保障披露标准的统一性和规范性。

分场景落地，确保披露实效

针对不同贷款办理场景的特点，《规定》制定了差异化的披露要求，确保借款人在签约前能够充分了解融资成本，避免“不知情签约”。

对于现场办理的个人贷款业务，要求在签署贷款合同或办理分期前，由借款人在综合融资成本明示表上签字确认，确保借款人已明确知晓并认可所有息费项目，形成书面确认记录，作为后续维权的重要依据；对于线上办理的业务，要求通过弹窗方式展示明示表，并设置强制阅读时间，待借款人确认后，方可继续办理签约、放款等流程，破解线上贷款“一键点击”导致的息费不知情问题；对于线上消费场景分期（如电商平台购物分期、信用卡分期等），要求在消费订单支付页面以显著方式，清晰展示贷款本金、分期安排、服务费用、收取主体、正常履约年化成本及违约或有成本，让借款人在消费决策时就能清晰了解分期贷款的实际成本，避免冲动消费和隐性成本陷阱。

强化责任：规范合作机构，保障新政落地

当前，个人贷款业务中广泛存在营销获客、担保增信等第三方合作机构，部分合作机构违规收取费用、虚假宣传等行为，成为息费不透明的重要诱因。为此，《规定》重点强化了放贷机构对合作机构的管理责任，与此前发布的《国家金融监督管理总局关于加强商业银行互联网助贷业务管理 提升金融服务质效的通知》（金规〔2025〕9号）相衔接，形成监管合力，规范互联网助贷、联合贷等模式下的息费披露行为。

《规定》明确要求，放贷机构在与合作机构签署的协议中，必须明确各方落实综合融资成本明示要求的责任和义务，定期掌握合作机构的落实情况，对合作机构的违规违约行为及时采取纠正措施；对于情形严重的，应采取终止合作、依法追偿损失、追究法律责任等措施，从源头遏制合作机构的违规收费行为。同时，《规定》明确了监管责任，国家金融监督管理总局及其派出机构、中国人民银行及其分支机构、各地方金融管理机构将加强监督管理，对未按要求明示成本、对合作机构失管失控或造成重大风险损失的放贷机构，依法依规追责问责，并会同相关部门严厉打击贷款领域非法中介活动，为新政落地提供坚实的监管保障。

考虑到放贷机构调整业务流程、改造系统、修改合作协议等现实需求，《规定》设置了合理的缓冲期，将施行日期定于2026年8月1日，预留约5个月的准备时间；同时采取“新老划断”原则，新增业务严格按新规执行，存量业务不受影响。这一安排既兼顾了行业实际，避免新政落地对市场造成冲击，又确保了新增业务能够第一时间实现息费透明化，逐步推动整个行业规范升级，体现了监管的科学性和灵活性。

深度评析：新政的战略意义与行业影响

中国金融网董事长何世红指出，《个人贷款业务明示综合融资成本规定》的出台，并非简单的“收费公开”要求，而是我国金融监管向精细化、人性化转型的重要体现，既回应了民生关切，又完善了个人贷款市场监管体系，对金融消费者、放贷机构、整个金融行业乃至实体经济都具有深远的战略意义，同时也需清醒认识到，新政落地仍面临诸多挑战，行业规范发展任重道远。

战略意义：守护民生权益，畅通政策传导

从民生层面看，新政最直接的价值在于切实保护金融消费者的合法权益。此前，由于息费披露不透明，不少借款人尤其是金融知识相对薄弱的群体，容易被“低息”宣传误导，陷入隐性收费陷阱，导致还款压力超出预期，甚至引发债务危机。新政通过强制公开所有息费项目、统一年化折算标准，让借款人“明明白白借钱、清清楚楚还款”，有效规避了信息不对称带来的权益损害，是落实“金融为民”理念的具体实践，能够切实提升金融消费者的获得感、幸福感和安全感。正如业内专家所言，新规要求一表明示、逐项列明、年化加总，真正让借款人看清自己到底要付多少钱，从根本上保护了金融消费者的知情权和选择权。

从行业层面看，新政将推动个人贷款行业实现“良币驱逐劣币”，促进行业高质量发展。长期以来，部分机构依靠隐性收费、虚假宣传获取不正当利益，不仅扰乱了市场秩序，也损害了合规机构的发展空间。新政实施后，所有机构的息费成本公开透明，行业竞争将回归到产品服务质量、利率水平、风控能力的核心层面，倒逼机构优化业务流程、降低运营成本、提升服务质效，逐步淘汰那些依赖隐性收费生存的违规机构，推动行业形成“合规经营、公平竞争、服务民生”的良好生态。

从宏观层面看，新政是强化金融监管与货币政策协同、提升金融服务实体经济质效的有力抓手。息费不透明不仅侵害消费者权益，还会导致利率政策传导不畅，影响“降低社会融资成本”政策目标的实现。新政通过规范息费披露，让利率政策能够更精准地传导至终端借款人，确保金融惠民政策真正落地，同时减少因息费纠纷引发的金融风险，维护金融市场稳定，为实体经济发展提供更有力的金融支撑。结合2026年2月末企业新发放贷款加权平均利率约3.1%、个人住房新发放贷款加权平均利率约3.1%的低位运行态势，新政的实施将进一步推动个人贷款融资成本透明化、合理化，助力降低社会综合融资成本。

现实挑战：落地执行与长效监管仍需发力

尽管新政的出台具有重要的现实意义，但在落地执行过程中仍面临一些挑战。一是部分中小放贷机构、非银机构的业务流程、系统改造能力较弱，在5个月的缓冲期内，可能难以完全落实明示表展示、年化折算、合作机构管理等要求，需要监管部门加强指导和帮扶；二是部分合作机构的违规行为具有隐蔽性，放贷机构对合作机构的监管难度较大，如何有效防范合作机构变相收取隐性费用，仍是新政落地的重点和难点；三是金融消费者的金融素养参差不齐，部分消费者尤其是老年群体、低收入群体，即使看到息费明示信息，也可能难以准确理解年化成本、或有成本等专业内容，需要配套开展金融知识普及工作，提升消费者的风险识别能力和维权意识；四是部分机构可能会通过调整收费项目名称、拆分服务内容等方式规避监管，需要监管部门加强常态化监管，及时发现和查处违规行为，确保新政不打折扣、不走过场。

未来展望：久久为功，共筑清朗金融环境

营造清朗有序的个人贷款市场环境，并非一蹴而就，需要监管部门、放贷机构、行业协会和金融消费者协同发力、久久为功。

对于监管部门而言，应强化央地监管协同，加强对新政实施情况的监督检查，建立常态化排查机制，对违规机构依法从严问责，形成有力震慑；同时，持续完善配套政策，细化明示表格式、年化折算标准等操作细则，指导行业协会发挥自律作用，推动机构规范落实新政要求。此外，还应加大金融知识普及力度，聚焦老年群体、新就业群体等重点人群，通过场景化宣传、通俗易懂的解读，帮助消费者理解息费信息，提升维权能力。

对于放贷机构而言，应主动提高合规意识，严格按照《规定》要求，加快业务流程优化和系统改造，规范息费披露行为，加强合作机构管理，从源头杜绝隐性收费；同时，应立足民生需求，优化产品设计，降低运营成本，推出更多利率合理、服务便捷的个人贷款产品，真正践行“金融为民”的初心，实现自身发展与社会价值的统一。尤其是商业银行作为落实降费政策的核心主体，需切实扛起主体责任，推进经营管理精细化转型，依托数字化建设优化信贷业务流程，降低贷款相关运营管理成本，为融资中间费用稳中有降创造有利条件。

对于金融消费者而言，应增强自我保护意识，在办理个人贷款业务时，主动关注综合融资成本明示信息，仔细阅读贷款合同和明示表，不被“低息”“免息”等宣传噱头误导；若发现机构存在隐性收费、虚假披露等违规行为，应及时向监管部门投诉举报，依法维护自身合法权益。

个人贷款息费强制公开新政，是我国金融监管领域的一项重要民生举措，彰显了监管部门守护金融消费者权益、规范金融市场秩序的坚定决心。随着2026年8月1日新政正式施行，个人贷款市场将逐步实现息费透明化、经营规范化，既为金融消费者提供更坚实的权益保障，也为行业高质量发展注入新的动力。相信在监管引领、机构践行、社会参与的多方合力下，我国个人贷款市场将持续健康发展，更好地发挥金融服务实体经济、助力民生改善的重要作用，为经济社会高质量发展提供有力支撑。