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“十四五”期间，中国银行绿色贷款增幅超过400%，年均增速约为同期全国绿色贷款年均增速的2倍。到“十五五”开局之年的一季度末，绿色贷款余额单季再增加近5000亿元，突破5.45万亿元，增速达9.84%——这是一个处于高速奔跑状态的数据。

2025年6月末，中国银行联合中债估值中心发布“中债—中银绿色债券指数”，将央行绿色债券标准框架进一步细化为可供机构直接对标的管理工具。2025年全年，其境内绿色债券承销规模达4288亿元、境外绿色债券承销规模达295.71亿美元，分列银行间市场第一和彭博“全球离岸绿色债券”排行榜中资同业之首。境内绿色债券投资规模超过千亿元。

绿色与资本的跨界融合正在加速。一方面，传统经济向新经济升级过程中的低碳资产渴求可量化的定价参照；另一方面，金融机构在开展大额绿色投融资时，对信贷标的和债券发行人的环境效益、气候韧性等关键变量，必须具备跨区域、跨币种的穿透式评估能力。中国金融网董事长何世红分析指出，中国银行当前最大的优势在于绿色金融实践的“跨境渗透率”——在海外64个国家和地区设有分支机构。这意味着其帮助中国企业“走出去”并在东道国落地绿色项目的金融触角最广，提供碳核算标准衔接和转型金融方案的一致性最快。从“单点绿色贷款”到“海内外绿色投融资一体化服务”，是衡量大型银行绿色金融从“跟随”走向“引领”的关键能力分野。

规模底座：绿贷破5万亿的增长动能来自何处？

截至2025年末，中国银行绿色贷款余额（中国人民银行口径）折合人民币4.96万亿元，较上年末同口径增长27.83%。到2026年一季度末，余额升至5.45万亿元，较年初增长9.84%。同期，境内制造业贷款余额3.67万亿元，比上年末增长5.00%，制造业中长期贷款增长4.13%。绿色贷款增速显著高于整体制造业信贷增长水平。

从增长结构看，增量并非均匀撒向所有领域，而是重点保障三大方向：清洁能源设施扩建与并网消纳、绿色交通基础设施升级、传统产业的节能降碳改造。2025年，中国银行在电力、热力绿色领域中贷款增幅领跑各项绿色信贷。为全球在建单体最大光伏电站项目、全球最大规模抽水蓄能电站建设项目提供信贷支持，充分体现了绿色金融对重资产能源项目的融资能力。2025年9月，中国银行连续第五年协助深圳市政府在香港发行离岸人民币地方政府债券，作为独家全球协调人推动气候主题绿色债券评级优化。截至2025年末，该行境外绿色贷款在彭博“全球绿色UoP贷款”“全球可持续性挂钩贷款”排行榜中保持领先地位，体现了绿色金融服务的国际化水平。

何世红强调，5.45万亿的绿色贷款盘子，可观的不仅是数字,更重要的是资产分布的境内境外联动效益。大量清洁能源项目审批流程中涉及国内设备采购与境外技术服务资金拆借，中国银行的跨境人民币配套能力和绿色标准互认能力，使它能够实现从单一资金提供方到项目全链条绿色金融统筹者的角色跃升。

产品变革：从“碳挂钩”到“转型金融”

上市银行已全部披露ESG报告，但真正在绿色产品维度实现多赛道协同突破的机构仍属稀缺。中国银行较早开始构建以中银绿色+为核心的差异化供给能力。

2025年6月，中国银行山东省分行为某海上风电项目制定“核证自愿减排量（CCER）质押+中长期流动资金贷款”方案，仅8个工作日即完成CCER质押业务的审批放款，盘活碳资产，拓宽企业低碳转型的融资边界。同月，中国银行江苏省分行向建材企业发放江苏省首笔建材行业转型金融贷款4000万元，建立碳减排绩效评价与金融服务挂钩机制，实现贷款优惠与企业碳降绩效的正向联动。在泉州，中国银行为向兴集团定制“转型金融+碳足迹”双挂钩授信5500万元，将贷款利率与碳排放量、纺织品碳足迹数据绑定，若经第三方认证达到减排目标，第二年、第三年给予50BP利率优惠，推动碳排放管理由外部要求转化为成本兼容的内生驱动。

据不完全统计，2025年中国银行累计服务4600余家人工智能企业，授信余额超5500亿元，综合金融供给超1200亿元。其中新能源相关的人工智能算力供给、大功率储能用能优化等技术的绿色溢出效益，通过股贷联动的方式进行直接测算，精确刻画了绿色金融支持新质生产力形成的逻辑映射关系。2026年一季度，个人住房贷款累计投放超1000亿元，同步推广绿色按揭、新能源汽车分期等个人绿色消费金融服务。

在碳中和法人运营领域，中国银行同样走在前列。2025年，中国银行完成首批登记CCER的购买与注销，获得全国首张CCER自愿注销证书，成为首家以自愿减排参与全国碳市场的金融机构。截至2025年末，全行856栋目标建筑实现碳中和，境内分行范围一、二碳排放量同比下降11%，绿色办公从概念走向刚性指标。

国际合作：把中国绿色金融实践嵌入全球标准

对大多数金融机构而言，ESG信息披露多止于中国本地的项目描述。中国银行的比较优势在于建立了覆盖境内外ESG框架的绿色金融共识，并以具体的跨境绿色融资方案和标准制定参与推动碳金融基础设施的跨国衔接。

2025年，中国银行作为牵头主承销商协助中国财政部发行60亿元人民币主权债，其中3年期30亿元和5年期30亿元为财政部发行的首笔绿色主权债券，开辟了中国募集绿色财政资金的新渠道。在国际规则对接方面，中银欧洲作为牵头主承销商，协助全球领先能源企业伊维尔德罗拉公司成功发行7.5亿欧元十年期绿色债券，成为全球首支同时符合欧盟《欧洲绿色债券标准》（EuGB）和国际资本市场协会《绿色债券原则》双标准的绿色债券。

中国银行也是国内首家加入自然相关财务信息披露工作组（TNFD）的中资金融机构，积极参与国际绿色标准制定。2025年，该行被《欧洲货币》评为“中国最佳ESG银行”，入选人民网“人民企业社会责任案例”。

何世红在谈及中行参与国际绿色治理的特征时强调，中小型银行难以脱离国内市场范围度量绿色效益，而中行作为全球化程度最高的中国银行，其单笔中国财政部绿色主权债发行，不仅为国内“两高”资产减碳提供了公共财政锚点，还为衡量各地区绿色产业转型的指标统一和价值对齐提供了基础变量。这对摆脱“漂绿”诟病、提升绿色金融公信力意义深远。

转型进行时：体系化推进ESG治理

中国银行的绿色金融实践已形成一个涵盖顶层设计、风险内控、数智化运营、人才培养和自身减碳多维闭环的完整运作体系。

在顶层设计层面，该行持续完善“1+1+N”绿色金融政策体系，形成覆盖考核激励、经济资本成本管理、差异化授权等13个方面的政策支持包，构建起绿色金融政策体系的“四梁八柱”。

在风险管理层面，中国银行将防范客户ESG风险作为落实绿色金融的重点工作，在90余个行业授信政策中设置环境与社会风险管理约束性要求；开展对公高碳行业客户的碳排放测算，探索有序降低集团资产组合碳足迹；将生物多样性纳入投融资活动决策，引导资金流向生态友好型项目。

在数智化赋能层面，2025年中国银行正式投产三期绿色金融管理系统项目，搭建自动化、智能化的创新管理体系，实现对客户ESG风险的穿透式管理与量化评估。

在市场培育与激励机制层面，中国银行从B端向C端延伸。个人碳账户和新能源汽车消费贷款等服务不断成熟，引导金融资源向气候友好型经济活动聚集。同步投入专项费用支持网点节能改造与碳信用抵消，以自身运营碳中和推动公信力建设。

各基层分行在绿色金融推进的独特性也不容忽视。山东临沂分行打破传统“先评审、后融资”流程，在项目可行性评审阶段即提前介入，协助沂河新区生态新城EOD项目同步完成策划与融资方案设计，较常规流程缩短30天评审周期。深圳分行绿色贷款余额突破2000亿元，落地粤港澳大湾区首笔碳排放权质押贷款和碳排放权保证保险。江苏分行绿色贷款余额从2021年初的690亿元跃升至2026年1月末的5415.53亿元，近十年累计为无锡地铁1至6号线提供信贷支持超111亿元

★ 中金评论：让绿色金融从“加分项”变为“必答题”

银行业绿色金融的评价体系正经历从“绿色信贷规模统计”向“绿色金融系统能力评估”的范式迁移。中国银行在绿色贷款总量上虽不排第一，但在分行的绿色创新激励、跨境客户ESG风险评估及绿色标准制定参与等领域，表现出差异化的先发优势。

何世红指出，衡量商业银行绿色金融水平，过去看绿色贷款在总贷款中的占比，现在看碳挂钩产品的投放频率和发行绿色债券的落地现金渠道。每家银行理论上都能根据监管框架设立绿色审批通道，但能够大规模推广精确到碳排放系数和生物多样性影响的双重加权贷款模型的却不多。中国银行长期汇率风险管理业务中形成的跨境保证金制度和利息差异化收取经验，正在被迁移至绿色金融产品开发的基准架构中。这是中行有别于其他大行的关键视角差异。

对于中国银行而言，5.45万亿元的绿色信贷盘子无疑是厚重的。但判断绿色金融成熟度的标志，不仅看管理层的战略布局，更要看绿色金融的授信审批权是否下放至分行、各基层能否自主提供碳数据对接服务、总行的绿色发展目标对员工绩效考核的渗透程度。当分支机构能够基于ESG因子自主调节授信标准，当一线客户经理能清楚判断近零转型企业和重碳行业的资产效益差别，当来自林下经济修复和净零排放的生态收益可以抵扣部分客户的贷款利息——到那时，绿色金融才真正从一个“加分项”，变成了商业银行信贷作业的必选内核。