文 | CFN 石红  微摄版权图片

2025年12月15日，国家金融监督管理总局贵州监管局的一纸批复，为全国农信社改革写下浓墨重彩的一笔——注册资本104.58亿元的贵州农村商业联合银行（简称“贵州农商联合银行”）正式获准开业。作为贵州省联社改革的“升级版”，这家由贵州金控牵头、茅台集团等核心国资加持的新型金融机构，不仅以“承继式改革”实现平稳过渡，更在股权架构、功能定位与科技赋能上形成独特范式，为全国省级农信社改革提供了可复制的“贵州方案”。

股权革新：国资主导+产业联动的多元共治范式

农信社改革的核心难题之一，在于平衡政府引导与市场活力的关系。贵州农商联合银行的股权结构设计，给出了兼具稳定性与灵活性的答案。批复文件显示，该行12家发起人股东均为省内核心国资平台，形成“绝对控股+均衡持股”的格局：贵州金融控股集团（含贵民投资集团）出资68.86亿元，以65.844%的持股比例成为第一大股东，从源头上保障了服务地方经济的政策性导向；贵州省财政厅持股15.032%，作为第二大股东强化监管协同；第三大股东的席位则由茅台集团与贵州省黔晟国资共同占据，两者各出资10亿元，持股比例均为9.562%。

这种股权架构的创新之处，在于引入产业龙头企业参与金融治理。茅台集团作为贵州经济的“压舱石”，其10亿元出资并非单纯的财务投资，更搭建起“金融+产业”的联动桥梁。数据显示，贵州农信系统目前存款规模突破9229亿元，贷款规模超7095亿元，是省内网点最多（2293个）、员工最多（2.8万名）的银行业机构。茅台集团的加入，既能为其上下游中小企业提供精准金融服务，又能通过产业资源反哺银行风控能力，形成“金融支持产业、产业夯实金融”的良性循环。相较于部分省份单一国资持股的模式，这种“政策性股东+产业性股东”的组合，让银行在坚守支农支小定位的同时，更具市场化运营活力。

改革路径：承继式转型的平稳过渡样本

农信社改革往往面临“破与立”的平衡难题，如何在机构整合中避免业务中断、风险累积，是各地改革的共性挑战。贵州农商联合银行采用的“省联社法人资格取消+联合银行承继”模式，实现了改革成本最小化与效率最大化的统一。

从时间线看，这场改革呈现出“精准规划、稳步推进”的特点：2025年年初，贵州省政府工作报告明确提出“组建贵州农商联合银行”的目标；7月28日，省联社社员大会通过改革议案，决定以省联社为基础组建联合银行；10月，贵州农信社明确“年底前挂牌开业”的时间表；12月15日，监管批复正式落地。整个过程中，“债权债务无缝承继”是核心保障——批复明确规定，贵州农商联合银行开业之日，原省联社自行终止，所有权利义务由新机构承接，这一安排彻底消除了客户与合作方的顾虑。

在业务定位上，该行跳出传统银行“存贷汇”的单一模式，聚焦农信系统的“服务中枢”功能。其核准的业务范围包括三大核心：办理系统内资金清算结算、为系统内机构融通资金、组织系统内资金调剂，这种“服务型银行”的定位，既避免了与下辖84家农商行、农信联社的业务重叠，又通过集约化运营降低整个农信系统的资金成本。截至2025年8月，全国已有11家省级联社完成法人机构组建，其中6家采用联合银行模式，贵州的承继式转型与功能聚焦，为后续改革省份提供了“风险可控、业务连续”的实施范本。

科技赋能：中小银行自主创新的突围样本

长期以来，核心系统滞后是制约中小银行发展的“卡脖子”问题。贵州农商联合银行未雨绸缪，在改革过程中同步完成金融科技升级，以全栈自主创新核心系统的投产，成为全国农信机构数字化转型的标杆。

今年10月，贵州农信与华为合作的新一代核心系统正式上线，这是全国省级农信首个全栈自主创新核心系统。该系统的建设创下两项纪录：520天完成从规划到投产的全流程攻坚，22小时内实现64套系统的整体焕新。从性能上看，新系统在联机处理速度、批处理效率、核心业务响应时间上均实现质的提升，更构建了同城双活架构，大幅增强业务连续性。中国人民银行贵州省分行副行长孙涌评价称，这一实践“为全国农信机构提供了可复制的技术路线”。

科技赋能的价值，最终体现在服务质效的提升上。依托新核心系统，贵州农信可实现客户信息精准画像、信贷审批流程优化，为乡村振兴、中小企业等重点领域提供更高效的金融服务。这种“改革与科技同步推进”的模式，打破了“先整合、后升级”的传统路径依赖，证明中小银行可通过自主创新突破技术瓶颈，为全国同类机构提供了“科技先行”的转型思路。

治理升级：权责清晰的现代金融机构样本

完善的公司治理是金融机构稳健运营的基石。贵州农商联合银行在获批开业的同时，完成了高管团队与治理结构的搭建，为现代化运营奠定基础。监管批复核准了包括董事长杨松、副董事长兼行长杨鸿钧在内的完整高管团队，其中行长杨鸿钧同时担任党委副书记，既保障了党对金融工作的领导，又实现了专业管理团队的稳定履职。

在治理结构上，该行构建了“董事会+高管层+独立董事”的制衡机制：董事会包含股东董事、职工董事与4名独立董事，独立董事的引入强化了对关联交易、风险管控的监督；高管层中4名副行长分工明确，覆盖业务运营、风险控制等核心领域。这种治理结构既区别于原省联社的行政化管理模式，又避免了部分中小银行“内部人控制”的风险，形成权责清晰、决策科学的现代金融机构治理框架。

样本价值：对全国农信改革的三重启示

中国金融网董事长、中国金融安全文化创研院院长何世红指出，贵州农商联合银行的改革实践，之所以能成为“新样本”，在于其为全国农信社改革提供了三重可借鉴的经验。其一，股权设计上，“核心国资控股+产业龙头参与”的模式，既守住了金融服务地方的初心，又注入了市场化活力，解决了“谁来持股”的难题；其二，转型路径上，“承继式改革”实现了风险平稳过渡，为机构整合提供了“如何改”的操作指南；其三，发展动能上，“科技与改革同步”的策略，破解了中小银行数字化转型滞后的困境，回答了“改后如何发展”的问题。

截至2025年10月末，贵州农信系统资产总额已达11591亿元，这份“家底”为新银行的发展提供了坚实基础。随着后续挂牌开业，贵州农商联合银行将以104.58亿元的注册资本为支撑，依托覆盖全省的服务网络与自主创新的科技系统，进一步强化支农支小金融服务。对于全国农信社改革而言，这个诞生于贵州的“新样本”证明，唯有将政策导向与市场机制相结合、机构整合与科技升级相协同、风险防控与业务发展相统一，才能推动农信社真正转型为服务地方经济的现代化金融力量。