81.68亿与35.18亿：同一座城市，两种体量

2026年7月20日，重庆两家上市银行同日披露半年度业绩快报。

渝农商行：营业收入158.92亿元，归母净利润81.68亿元。

重庆银行：营业收入84.86亿元，归母净利润35.18亿元。

渝农商行的营收是重庆银行的1.87倍，利润是2.32倍。一家是资产规模超1.78万亿的全国最大上市农商行，一家是资产规模刚过1.1万亿的城商行。

但增速排名的榜单上，位置完全调转。

重庆银行营收同比增长10.79%，归母净利润同比增长10.29%——连续4个季度实现“双十增长”。

渝农商行营收同比增长7.81%，归母净利润同比增长6.09%。

体量翻倍的渝农商行，增速被重庆银行甩开了4个百分点。

这不是“大船难掉头”那么简单。同一座城市的金融双子星，正在用完全不同的节奏奔跑。

渝农商行：体量够大，但“大象”跑得慢

渝农商行是农商行里的巨无霸。资产规模突破1.78万亿元，在资产规模大幅增加1225亿元的同时不良率继续回落。

上半年营收增速7.81%，创近五年最高。归母净利润增速6.09%，较一季度提升约1个百分点，呈现企稳回升态势。

净息差达1.66%，同比提升6个基点。在行业整体净息差持续收窄的背景下，这是一份相当漂亮的成绩单。

但“漂亮”是纵向比。横向比，7.81%的营收增速和6.09%的利润增速，放在42家A股上市银行里并不突出。

慢在哪里？

零售拖了后腿。 零售贷款同比下降6.9%，不良率升至2.23%。个人贷款业务在收缩，风险在暴露。

非息收入增长乏力。 上半年手续费及佣金净收入8.21亿元，同比增长仅5.24%。虽然代理及受托业务佣金增长13.22%，但体量太小，撑不起整体增速。

体量大了，基数高了，再想保持高增长，难度是几何级上升的。

重庆银行：体量虽小，但“轻骑兵”冲得快

重庆银行上半年营收84.86亿元，同比增长10.79%；归母净利润35.18亿元，同比增长10.29%。

营收净利双双实现两位数增长，连续4个季度保持这一态势。

快在哪里？

利息净收入是主引擎。 上半年利息净收入73.89亿元，同比大增26.04%，占营收比重升至87.08%。生息资产平均余额同比增长19.73%，计息负债平均成本率下降41个基点至1.88%，净利差回升5个基点至1.40%，净利息收益率回升7个基点至1.46%。

规模扩张在加速。 贷款总额5824.59亿元，较上年末增长9.63%，其中公司贷款占比提升至79.78%。对公贷款保持22.6%的高增速，信贷增量主要投向泛政信类和制造业，符合成渝双城经济圈发展方向。存款同比增长15.7%。

成渝双城经济圈是放大器。 上半年向成渝地区双城经济圈提供信贷支持超1400亿元。制造业贷款规模超410亿元，普惠小微贷款余额776.47亿元，绿色金融规模迈上千亿级。

区域经济的红利，重庆银行吃得比渝农商行更透。

增速差距的真相：不是“跑不动”，是“跑法不同”

把两家银行放在一起，差距的根源就清楚了。

第一，体量基数的差异。

渝农商行营收158.92亿，重庆银行84.86亿。基数差了一倍。同样增加10亿营收，渝农商行增速只有6.3%，重庆银行就是11.8%。大数效应决定了渝农商行想维持高增速，难度天然更大。

第二，业务结构的差异。

渝农商行的核心优势在县域和农村。个人存款9278.75亿元，个人存款总量、增量市场份额保持重庆市第一。县域深耕是它的护城河，但县域经济的弹性不如城市经济。

重庆银行的核心优势在对公和成渝经济圈。对公贷款保持22.6%的高增速，信贷投放精准卡位区域战略。一个在“守基本盘”，一个在“吃政策红利”——节奏完全不同。

第三，息差修复的路径差异。

两家银行净息差都回升了7个基点左右——渝农商行从1.60%升至1.66%，重庆银行从1.39%升至1.46%。但重庆银行的起点更低，回升的边际效应更大。73.89亿的利息净收入同比大增26%，就是因为“低起点+高弹性”同时发力。

第四，非息收入的拖累差异。

渝农商行手续费及佣金净收入8.21亿元，增长5.24%。重庆银行手续费及佣金净收入仅3.22亿元，同比下降11.81%。

非息收入对渝农商行是“小拖累”，对重庆银行是“大短板”。但重庆银行用利息净收入的超高增长完全覆盖了这一缺陷——靠“一条腿”跑出了加速度。

谁跑得更扎实？三个角度的答案

从资产质量看。 渝农商行不良率1.05%，连续6年下降；拨备覆盖率357.47%。重庆银行不良率1.11%；拨备覆盖率247.31%。渝农商行的安全垫更厚。

从盈利可持续性看。 渝农商行净息差1.66%，负债成本率降至1.24%。重庆银行净息差1.46%。相差20个基点。渝农商行的息差水平更高，长期盈利能力的基础更稳。

从增长潜力看。 重庆银行基数小、区域红利集中、对公扩张加速——增速更快是合理的，也是可持续一段时间的。但一旦规模逼近万亿，增速自然会降下来。

中国金融网董事长何世红指出，银行之间的竞争，比的从来不是“谁跑得快”，而是“谁能跑得久”。渝农商行的体量和县域基本盘，决定了它不可能像重庆银行那样“轻装上阵”地冲刺；但重庆银行高增长背后的资本消耗和非息短板，也需要在下一个阶段补上。两种“跑法”，没有优劣之分，只有适配之别。

同一座城市，两种节奏

渝农商行81.68亿对重庆银行35.18亿——体量差距是2.3倍。

渝农商行6.09%对重庆银行10.29%——增速差距是4个百分点。

同一座城市，两家银行，两种完全不同的节奏。

渝农商行像一头稳健的大象，体量庞大、底盘扎实、资产质量过硬——但跑不快。重庆银行像一匹轻骑兵，基数小、弹性大、区域红利吃得透——但安全垫还不够厚。

大象有大象的活法，轻骑兵有轻骑兵的打法。 投资者选谁，取决于你更看重当下的增速，还是未来的稳健。

半年报已经交卷了。下一份财报，谁先撞线万亿？谁先找到新的增长极？答案，在下一个半年里。

数据来源：渝农商行2026年半年度报告、重庆银行2026年半年度报告、人民网-重庆频道、中国证券报·中证网、中国金融网、证券之星、中财网、金透社、经济导报。