《投资时报》记者 宋希

除了地产、汽车与电商，2018年中报季，各家银行的成绩单无疑格外引人瞩目。

8月24日，贵阳银行公布的半年报显示，截至报告期内，该行实现营业收入60.42亿元，同比增长6.36%；实现净利润22.78亿元，同比增长19.79%。

不过，引起业内人士关注的是，该行的不良贷款率同比有所上升。对此，贵阳银行在半年报中解释称，将严格按照《金融企业不良资产批量转让管理办法》，加大不良贷款批量转让力度；加强资产质量考核管理，明确问责机制，积极探索创新不良处置路径。

从该行中报中可见，中国证券金融股份有限公司（下称证金公司）的所持股份已由一季度末的2333万股迅增至7467万股，持股比例3.25%，成为贵阳银行当前第四大股东及第一大流通股东。

净利润增速放缓

从资产规模上看，截至6月末，贵阳银行资产总额为4773.66亿元，较年初增长2.86%；负债总额为4491.21亿元，较年初增长2.43%；存款总额为3053.80亿元，较年初增长2.64%，贷款余额为1397.32亿元，较年初增长11.33%。

经营效益方面，贵阳银行上半年实现营业收入60.42亿元，同比增长6.36%，实现归属于母公司所有者的净利润22.78亿元，同比增长19.79%。若进一步看2016年上半年的数据，该行实现归属于母公司所有者的净利润15.43亿元，2017年上半年的盈利与此相比，同比上涨23.27%。由此可见，贵阳银行上半年虽持续盈利，但增速有所放缓。

在太平洋证券看来，2018年上半年贵阳银行的手续费及佣金净收入为5.83亿元，和去年同期的6.23亿元相比减少了0.44亿元，由此拖累了利润增长，致使增速放缓。

同时，该行的营业收入之所以保持增长，与利息净收入和投资收益的增长有关。数据显示，贵阳银行上半年实现利息净收入53.45亿元，同比增加2.92亿元，增幅5.78%，占到归母净利润增量的78%，进而拉动归母净利润增长；投资收益为0.81亿元，较去年同期的-372.3万元，同比上涨5.85%。

值得注意的是，贵阳银行上半年经营活动产生的现金流量净额为-242.58亿元，和2017年同期的164.34亿元相比，大幅下降247.61%。而在2016年，该行的这一数据为338.25亿元。

贵阳银行期内实现利息收入111.48亿元，较上年同期增加22.93亿元，增长25.90%。其中，发放贷款和垫款为43.97亿元，在利息收入中的占比虽然较去年同期的41.05%有所下降，但依然以39.44%的占比居首。同时，理财产品及资管计划利息收入同比增长64%，在利息收入中的占比已提升至32%。

不良上升资本充足率下降

《投资时报》记者注意到，中报显示，贵阳银行的净利差与净息差双双下降。截至上半年，该行净利差为2.23%，净息差为2.34%，较去年同期的2.53%、2.64%均下降了33bps。同时，生息资产收益率与计息负债成本率分别为4.88%、2.65%，较2017年末分别上升11bps、43bps。

从资产质量来看，该行6月末不良率为1.39%，虽然与一季度1.51%的不良率相比，环比下降0.12个百分点，但较去年同期的1.34%却仍上升0.05个百分点。而该行的拨备覆盖率目前为262.73%，去年同期则为269.72%。

太平洋证券认为，贵阳银行逾期90天以上贷款从2017年开始同比减少，上半年末降幅扩大至18.46%。同时，不良贷款偏离度也从2017年末的99%降至91%，可以看到该行在进一步加强不良确认标准。

记者注意到，该行上半年零售银行和信用卡业务上的贡献度在持续上升。其个人储蓄存款782.01亿元，较年初增加122.84亿元，增长18.64%；零售贷款余额345.44亿元，较年初增加45.72亿元，增长15.25%。

只是，在资产规模不断扩张、业务转型的同时，资本金难免会遇到压力。截至6月末，该行的一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为9.57%、9.54%,较去年同期的9.54%、9.51%均上涨0.03个百分点，但其资本充足率却出现下跌，从11.56%跌至11.38%，下降0.18个百分点。

证金入股为第四大股东

作为立足地方的城商行，贵阳银行在地方支柱产业、优势行业拥有一批长期合作的稳定客户，但由此也带来一定局限性。

中报显示，按照地区划分占比情况，该行在贵州省的贷款账面余额为1285.43亿元，占比达91.99%。其中仅贵阳市的贷款账面余额即为675.16亿元，占比达48.32%。

从该行中报可以看到，其股东层面发生了变化。

2018年一季度财报显示，该行的前五大股东分别为贵阳市国有资产投资管理公司（持股占比14.40%）、贵州产业投资（集团）有限责任公司（持股占比6.17%）、遵义市国有资产投融资经营管理有限责任公司（持股占比4.12%）、贵州神奇投资有限公司（持股占比3.11%）、贵阳金阳建设投资（集团）有限公司（持股占比2.88%）。

而到了中报，该行第四大股东则变为证金公司，持股比例为3.25%，贵州神奇投资有限公司、贵阳金阳建设投资（集团）有限公司则分别变为第四、第五大股东，持股比例未变。