作为消费金融市场重磅玩家，蚂蚁集团申请消费金融牌照的消息格外引市场关注。注册资本金达80亿元，一入场便赶超已开业的所有27家持牌消金公司；股东汇集互联网、金融、实体产业的巨头企业，“明星阵容组合”将银行系、产业系、互联网系所有优势集于一身，在分析人士看来，一旦申请获批，重庆蚂蚁消费金融有限公司（以下简称“蚂蚁消费金融”）将会在零售、医疗等领域大行其道，后续可以想象的业务空间相当之大。

        80亿元 注册资本独占鳌头

        业内高度关注的蚂蚁消费金融初露庐山真面。继媒体报道称蚂蚁集团计划与南洋商业银行、千方科技等组建一家消费金融公司后，8月21日晚间，该消息得到了当事方的确认。鱼跃医疗发布公告官宣，拟与蚂蚁集团、千方科技、国泰世华、宁德时代、南洋商业银行及中国华融共同出资人民币80亿元，在重庆市设立蚂蚁消费金融。

        从公司名字、注册资本金、股东方构成等方面来看，蚂蚁集团此次布局消费金融，可以说是“煞费苦心”。

        一方面，从名字来看，便可窥出蚂蚁集团在该消费金融公司中占得主导地位；另一方面，从资本金来看，出资40亿元持股50%的大手笔，也意味着蚂蚁集团作为大股东，在该消费金融公司中的话语权更是不言而喻。

        值得一提的是，若该消金公司得以获批，蚂蚁集团将斩获首张消费金融牌照，且注册资本金规模将超过已开业的所有27家持牌消费金融公司。80亿元注册资本金按10倍杠杆来算，蚂蚁消费金融未来业务规模可达近800亿元。相较其他消费金融机构，在业务起跑线上可以说是独占鳌头。

        北京商报记者注意到，鱼跃医疗公告中还披露了各家股东的持股情况，继蚂蚁集团之后，南洋商业银行、国泰世华银行分列第二、第三大股东，持股比例分别达15.01%及10%。具体为：南洋商业银行出资12.008亿元，持股15.01%；国泰世华银行出资8亿元，持股10%；宁德时代出资6.4亿元，持股8%；千方科技出资5.608亿元，持股7.01%；中国华融出资3.992亿元，持股4.99%；鱼跃医疗出资3.992亿元，持股4.99%。

        从披露情况来看，蚂蚁消费金融的股东呈现出多元化特点，其中既包含了互联网巨头，也有商业银行、资产管理公司纳入，此外还有新能源科技、智慧交通、智能物联产业、医疗器械公司的参与。

        鱼跃医疗称，投资蚂蚁消费金融，是考虑到公司作为国内最大的家用医疗器械公司，面向消费者的品类众多，特别是单价较高产品，非常适合与标的公司合作，以消费金融的方式赋予高端医疗器械普惠大众的可能。

        零壹研究院院长于百程告诉北京商报记者，从合资方来看，蚂蚁消费金融的股东类型是相对合理的，依然是典型的“互联网巨头+银行”的股东结构。蚂蚁集团持股50%为第一大股东，基于阿里生态里丰富的消费金融客户群和运营经验，未来将主导公司业务，引入银行股东利于消金公司获取低成本资金，而宁德时代、千方科技等几家也都是实力机构，有可能偏财务投资，同时提供相关的资源支持。

        借东风 多方面“掐”准申请契机

        当前，蚂蚁集团旗下已涵盖银行、保险、支付、基金、小贷等多张金融牌照，在业内看来，作为金融科技巨头，将消费金融牌照收入囊中，对蚂蚁集团来说已是早晚之事。不过，选择在此时间段获取消费金融牌照，蚂蚁集团有何用意？

        消费金融牌照布局，无疑将给蚂蚁集团金融版图添下重要一笔。

        “蚂蚁集团对消金牌照的渴望由来已久。”麻袋研究院高级研究员苏筱芮告诉北京商报记者，“从牌照本身来看，消费金融牌照的含金量优于小贷，如杠杆水平、参与银行间市场等，要打造完善的金融牌照体系，消金是必不可少的一环。此外，类比同行业来看，包括百度、小米等公司都已伺机获取牌照。”

        零壹研究院院长于百程同样指出，蚂蚁集团背靠阿里巴巴，是中国最大的金融科技公司之一，在金融业务必须持牌经营的监管要求下，近些年在金融牌照上的布局也比较全面和积极。如在借贷领域，针对小微企业的有网商银行，针对个人的则有花呗和借呗（重庆的两家小额贷款公司）。但小额贷款公司因为杠杆较低，在重庆为2.3倍，因此对于业务开展有诸多限制。而消费金融公司作为专业的消费金融机构，具有10倍杠杆，融资优势更大，牌照价值明显，因此，蚂蚁集团获取消金牌照将更利于对其消费金融业务的开展，并且丰富了牌照类型。

        于百程进一步指出，在2017年底到2019年，出于市场监管考虑，监管方收紧了消费金融牌照的审批，从2019年下半年开始，牌照审批明显提速。在现金贷整治和网贷清退告一段落后，监管方放开持牌消费金融公司的审批，包括平安消费金融、小米消费金融相继获批，也让更多创新型的正规军可以填补和服务消费金融市场。

        事实上，自2019年年底以来，消金牌照的批设进入了良好的窗口期。而在后疫情时代，促进国内消费、实现经济内循环的政策风向下，蚂蚁集团此时申请牌照也可谓是“借得东风”。苏筱芮进一步向北京商报记者解释道，蚂蚁集团原本从事的消费金融相关业务面临着巨大的监管压力与舆论压力，如涉及到近期热点话题的ABS及联合贷款等，主要矛盾集中于其杠杆率及业务过度集中的风险，此次若能收获消金牌照，对于缓解杠杆压力，扩大资金来源，分散集中度而言具有重大利好。

        南开大学金融学教授、联储证券董事兼首席经济学家李全同样称，此时申请牌照，一方面是蚂蚁集团的战略布局在业务发展的新阶段已必须进行拓展；另一方面也与国家近日提出以内循环为主、双循环相互促进的发展格局相匹配，以期在相关改革措施落地的过程中释放政策红利。

        值得注意的是，除了申请消费金融牌照外，蚂蚁集团在上市进程上动作不断。在多位业内人士看来，当在上市前获取消金牌照，对于蚂蚁集团的业务是加分项。利好消息对IPO的顺利发行、未来的股价提升等都有益处。

        将成消金市场重磅玩家 怎么玩？

        根据公告，蚂蚁消费金融成立以后将开展消费金融相关业务，经营范围包括发放个人消费贷款、接受股东境内子公司及境内股东的存款、向境内金融机构借款、经批准发行金融债券、境内同业拆借、与消费金融相关的咨询和代理业务、代理销售与消费贷款相关的保险产品、固定收益类证券投资业务等。

        苏筱芮称，蚂蚁消费金融既有蚂蚁集团作为最大控股股东方，又有众多业内知名上市公司作为参股股东加持，汇集了互联网、金融、实体产业的龙头企业，可以说是非常强大的“明星阵容组合”，将银行系、产业系、互联网系的优势一网打尽，今后展业，可以想象的业务空间相当之大。

        北京商报记者注意到，近期蚂蚁集团动作频频，仅在8月13日便成立了融津数科、宁融科技、蚂蚁数科三家数字科技公司。值得关注的是，后续在牌照申请获批后，蚂蚁消费金融又将从哪些方面业务重点发力？如何与蚂蚁集团现有业务实现协同发展？

        在于百程看来，可以预见的是，蚂蚁消费金融将成为消金市场最重磅的玩家之一，由于牌照和杠杆优势，将与蚂蚁的小贷一起，进一步开拓消费金融市场。于百程进一步称，此前，蚂蚁小贷与银行联合贷款的规模较大，后期这部分业务可能比较多由蚂蚁消费金融公司开展。

        李全则告诉北京商报记者，一旦申请获批，蚂蚁消费金融将会在零售、医疗等领域大行其道，以现有合作方的技术和市场能力为支撑，以蚂蚁大数据为保障，在数字经济领域起到消费金融的有效引领，并有望通过鲶鱼效应的释放，促进消费金融行业的快速发展。

        对于蚂蚁消费金融的后续发展，李全建议道，一定要积极与数字经济的各模块广泛赋能，在各领域占领市场制高点，并参与相关行业标准的制定。这一方面能够助力行业的快速、稳定、健康发展；另一方面也将对蚂蚁集团的市场拓展，乃至于阿里系的战略转型，奠定良好的市场基础。

        针对蚂蚁消费金融的最新进展，蚂蚁集团方面向北京商报记者表示，不予置评。

        北京商报记者 岳品瑜 刘四红