前7月96%债基上涨华商华宝广发旗下多只基金领涨

来源：中国经济网 2021-08-06 10:35:43

　　中国经济网北京8月6日讯（记者康博）从今年前7月债券型基金的业绩表现看，目前的普涨格局非常明显。根据记者统计，剔除净值异动基金后，在有可比业绩的3563只基金中，净值下跌的仅有142只，占比不到4%，另有12只债基持平，其余3409只债基全部上涨，占比达到了96%。涨幅超过10%的多达64只，其中9只债基涨幅超过20%，业绩十分亮眼。

　　华商丰利增强定期开放债券A、华商丰利增强定期开放债券C、华商信用增强债券A、华商信用增强债券C涨幅领先，前7月份收益率分别为35.24%、34.93%、31.14%、30.87%，另外，华商瑞鑫定期开放债券、华商可转债债券A、华商可转债债券C的涨幅也分别有20.11%、19.49%、19.22%。前4只债基的基金经理为厉骞，其从2016年4月加入华商基金管理有限公司，曾任研究员，2019年底开始管理公募基金。后3只债基的基金经理是张永志，早在1999年9月至2003年7月，张永志就职于工商银行青岛市市北一支行任科员、科长等职务；2006年1月至2007年5月，就职于海通证券任债券部交易员；2007年5月加入华商基金管理有限公司，2007年5月至2009年1月担任华商基金管理有限公司交易员；2009年1月至2010年8月，担任基金经理助理，2010年起管理公募基金，至今超过已经11年。

　　这些基金均重仓可转债，以华商丰利增强定期开放债券为例，今年一季报显示，其股票和债券资产分别为15%和80.39%，而可转债占到了基金资产净值比例的74.64%。二季度，可转债占基金资产净值比例也有56.03%。

　　基金经理厉骞在二季报里介绍到，2021年上半年，债券市场呈现震荡下行走势。1月份，信用债市场情绪恢复叠加债券市场杠杆率提升触发央行调整，1月底资金利率跳升，收益率反弹。2月份开始，资金面逐渐平稳，叠加市场对经济和通胀等预期比较充分，债券市场走出慢牛行情，十年期国债收益率一度跌破3.1%。6月份以后，流动性逐渐回归平衡，资金利率小幅抬升，债市乐观预期有所修正，国债收益率小幅回升。厉骞称，其债券资产配置主要以中短久期的债券为主，投资信用评级以AAA为主，严格控制信用风险，并适时参与利率债、可转债及权益资产来增厚基金收益。

　　除此之外，华宝可转债债券A、华宝可转债债券C、广发可转债债券A、广发可转债债券E、广发可转债债券C、财通收益增强债券A、财通收益增强债券C等多只债基也在前7月获得了16%以上的收益率。

　　不过，在如此整体形势良好的情况下，还是有一些债基遭遇亏损，中海可转债债券C类、中海可转债债券A类、东海祥瑞C、东海祥瑞A、民生加银信用双利债券C等基金的前7月收益率就分别下跌了8.18%、7.83%、7.17%、6.92%、5.99%。尽管这些债基也主要持有可转债，但从行业来看，中海可转债在上半年里重仓券商与银行可转债，股票资产也主要是券商和银行股。

　　东海祥瑞主要持有国债，二季报披露，国债占该基金资产净值的82.09%，另有10.08%为政策性金融债。基金经理在二季报里表示：“在二季度的基金运作过程中，考虑到基金申赎扰动，以及资产规模等因素的影响，我们继续提升了高流动性债券资产的配置比例，总体以利率债的仓位为主。后期我们将通过对债券收益率及利差运行方向的分析和判断，积极把握债券市场的投资机会，力争为客户创造稳健的投资回报。”

　　截止到今年6月30日，东海祥瑞A/C的资产规模分别为0.08亿元和0.01亿元，而在去年底时，其规模还有2.09亿元和1.16亿元，中小基金公司的竞争压力在其身上表露无疑。

　　回顾今年的债券市场，德意志银行大中华区宏观策略主管刘立男表示，今年上半年人民币债券市场主要的特点首先是境内外投资者在6月对杠杆交易的兴趣有所提升，反映了上半年的季节性流动需求。其次，存款利率调整后，市场对长久期债券和企业信用债的需求明显提升。6月份定期存款利率下调，降低了商业银行的负债成本，使债券配置更具吸引力。投资基金通过削减银行间定期存单规模，同时购入安全性更高的债券和企业中期票据，来延长投资组合中的债券久期。

　　此外，招商证券固收分析师尹睿哲认为，7月以来，利率债成交时现脉冲式放量。国债和政策性金融债的交活跃度明显提升。长期国债月成交占比继续提升。在大额交易的冲击下，市场的波动明显加大，其中10年期国开债20日的波动率从6月底快速上升至80%分位处。

　　有分析师表示，数据表明债市交易情绪高昂，但券价经过连续上涨后，做多情绪释放的已经非常充分，市场分歧日趋加大，部分投资者担心前期市场反应了比事实更多的利好，如果后续新增利好低于预期，债市或将进入调整。但也有银行债券交易员称，一般牛市中后期会有换手率较高的现象。但从期限利差判断，目前10年和30年国债利差仍能保持接近60个基点（bp），或表明行情仍未进入非理性时期。

　　华泰证券固收张继强团队指出，债市在疫情、经济、降准等多因素助攻下，收益率大幅走低，利率债收益率和信用利差都已压到历史低位水平。总体而言，债市行情偏极致，操作难度有所增加。

　　前7月债券型基金涨跌幅前100名一览

序号	名称	复权单位净值增长率%	累计单位净值元	规模亿元	名称	复权单位净值增长率%	累计单位净值元	规模亿元
1	华商丰利增强定期开放债券A	35.24	1.68	0.44	中海可转债债券C类	-8.18	1.08	0.64
2	华商丰利增强定期开放债券C	34.93	1.65	0.68	中海可转债债券A类	-7.83	1.09	0.91
3	华商信用增强债券A	31.14	1.35	1.30	东海祥瑞C	-7.17	1.06	0.01
4	华商信用增强债券C	30.87	1.32	1.49	东海祥瑞A	-6.92	1.08	0.08
5	前海开源可转债债券	21.96	1.66	1.25	民生加银信用双利债券C	-5.99	1.63	0.40
6	民生加银转债优选A	21.29	1.45	0.20	华夏鼎汇债券C	-5.86	1.18	0.00
7	民生加银转债优选C	20.92	1.42	0.33	民生加银信用双利债券A	-5.78	1.69	6.96
8	申万菱信可转债债券	20.35	2.20	3.26	华夏鼎汇债券A	-5.70	1.20	0.01
9	华商瑞鑫定期开放债券	20.11	1.69	1.09	中欧增强回报债券(LOF)C	-5.44	1.07	0.15
10	华商可转债债券A	19.49	1.57	2.92	中欧增强回报债券(LOF)E	-5.24	1.54	3.03
11	华商可转债债券C	19.22	1.55	2.14	中欧强债	-5.20	1.54	4.39
12	民生加银嘉益债券	18.72	1.21	0.01	东方卓行18个月定开债券C	-4.72	0.98	0.75
13	华宝可转债债券A	18.66	1.59	2.12	西部利得鑫泓增强债券C	-4.59	0.97	0.52
14	华宝可转债债券C	18.48	1.58	0.92	东方卓行18个月定开债券A	-4.52	0.99	10.47
15	广发可转债债券A	17.87	1.76	3.03	安信聚利增强债券C	-4.29	1.06	0.25
16	广发可转债债券E	17.70	1.76	0.05	金鹰添盈纯债债券A	-4.18	1.12	0.00
17	广发可转债债券C	17.60	1.78	1.34	安信聚利增强债券A	-4.18	1.06	0.81
18	财通收益增强债券A	16.60	1.74	6.14	安信聚利增强债券B	-4.18	1.06	0.00
19	财通收益增强债券C	16.33	1.62	0.15	西部利得鑫泓增强债券A	-4.15	0.96	0.00
20	金鹰元丰债券	16.32	2.19	2.00	中欧信用	-3.55	1.30	0.24
21	大成可转债增强债券	15.92	1.51	0.29	中欧信用E	-3.40	1.31	19.95
22	浙商丰利增强债券	15.78	1.67	9.51	中欧天禧债券	-3.26	1.12	17.86
23	鹏华可转债债券A	15.56	1.66	26.11	上投摩根双债增利债券C类	-3.09	1.48	0.05
24	鹏华可转债债券C	15.37	1.22	19.29	银华信用精选18个月定期开放债券	-3.08	1.00	37.15
25	南方昌元转债A	15.35	1.71	2.49	富荣富安债券C	-3.02	1.21	0.01
26	南方昌元转债C	15.02	1.69	1.76	格林泓远纯债C	-2.92	0.95	0.30
27	天弘添利债券(LOF)E	14.60	1.17	0.96	上投摩根双债增利债券A类	-2.87	1.51	0.09
28	天弘添利	14.36	1.96	12.30	富荣富安债券A	-2.82	1.21	10.11
29	交银强化回报A/B	14.08	1.53	0.09	嘉实民企精选一年定期债券	-2.66	1.01	1.34
30	交银强化回报C类	13.82	1.49	0.06	海富通可转债优选债券	-2.55	0.83	0.02
31	天弘弘丰增强回报A	13.35	1.16	2.16	海富通纯债债券C	-2.54	2.31	0.07
32	西部利得稳健双利债券A	13.11	1.76	3.26	安信永泰定开债券	-2.53	1.18	19.64
33	天弘弘丰增强回报C	13.10	1.15	0.29	格林泓远纯债A	-2.51	1.04	1.50
34	嘉实稳宏债券A	12.86	1.48	1.83	国寿安保尊裕优化回报债券C	-2.44	1.10	0.00
35	西部利得稳健双利债券C	12.84	1.70	1.19	华商双债丰利C	-2.39	0.99	0.35
36	嘉实稳宏债券C	12.63	1.46	0.39	光大保德信岁末红利纯债债券C	-2.29	1.21	0.01
37	招商添德3个月定开债A	12.33	1.21	30.14	海富通纯债债券A	-2.26	2.36	0.43
38	平安可转债A	12.19	1.31	0.18	鹏华中债1-3隐含评级AAA指数C	-2.19	1.03	0.00
39	平安可转债C	11.94	1.30	0.04	格林泓利增强债券C	-2.16	1.00	3.01
40	前海开源祥和债券A	11.86	1.38	3.38	国寿安保尊裕优化回报债券A	-2.15	1.12	3.11
41	万家可转债债券A	11.77	1.12	0.12	鹏华中债1-3隐含评级AAA指数A	-2.13	1.03	0.00
42	前海开源祥和债券C	11.60	1.37	0.14	方正富邦丰利债券C	-2.09	1.16	0.00
43	新华双利债A	11.54	1.32	0.02	光大保德信岁末红利纯债债券A	-2.04	1.24	0.04
44	万家可转债债券C	11.52	1.12	0.02	建信收益增强债券C	-2.04	1.79	0.58
45	富国兴利增强债券	11.43	1.50	1.86	华商双债丰利A	-2.04	1.03	1.71
46	长盛可转债A	11.38	1.59	1.35	安信恒利增强债券C	-1.96	1.08	0.01
47	新华双利债C	11.28	1.29	0.02	格林泓利增强债券A	-1.94	1.00	3.02
48	长盛可转债C	11.19	1.61	0.84	信达澳银稳定价值债券B	-1.88	1.55	0.03
49	融通可转债A	11.04	1.22	0.66	方正富邦丰利债券A	-1.86	1.17	0.02
50	宝盈盈辉纯债C	10.91	1.11	0.00	建信收益增强债券A	-1.84	1.88	0.52
51	南方颐元C	10.90	1.27	0.00	安信恒利增强债券A	-1.78	1.09	0.01
52	南方颐元A	10.90	1.27	0.12	东方强化收益债券	-1.70	1.56	14.41
53	融通可转债C	10.80	1.20	0.22	中金衡益C	-1.69	1.07	0.25
54	华商转债精选债券A	10.74	1.08	0.26	平安季享裕定开债C	-1.66	1.03	0.00
55	华商转债精选债券C	10.55	1.08	0.17	信达澳银稳定价值债券A	-1.66	1.63	5.93
56	创金合信转债精选债券A	10.54	1.35	0.01	富荣富乾债券C	-1.59	0.97	0.00
57	创金合信转债精选债券C	10.34	1.23	0.01	新疆前海联合添鑫3个月定期开放债券C	-1.53	1.18	0.05
58	易方达双债增强债券A	10.33	2.05	22.55	德邦新添利债券C	-1.42	1.78	0.19
59	华商稳定增利债券A	10.21	2.16	33.05	财通纯债债券C	-1.42	1.08	0.00
60	富国可转债A	10.18	2.18	51.20	中金衡益A	-1.41	1.08	0.27
61	易方达双债增强债券C	10.04	1.98	12.15	浙商汇金聚盈中短债C	-1.36	1.02	0.00
62	富国可转债C	10.04	2.17	1.61	天弘庆享C	-1.33	0.99	0.05
63	华富安享债券	10.01	1.50	0.78	新疆前海联合添鑫3个月定期开放债券A	-1.30	1.23	0.15
64	宝盈盈辉纯债A	10.01	1.10	1.03	国寿安保尊利增强回报债券C	-1.29	1.18	0.23
65	华商稳定增利债券C	9.92	2.07	8.01	天治稳健双鑫债券	-1.28	1.07	0.11
66	中欧鼎利债券E	9.91	1.40	0.36	建信睿怡纯债A	-1.26	1.13	0.31
67	中欧鼎利债券A	9.91	1.80	6.02	财通纯债债券A	-1.21	1.14	0.05
68	富国天丰	9.69	1.95	10.34	德邦新添利债券A	-1.20	1.40	1.84
69	中欧鼎利债券C	9.66	1.40	0.48	招商添浩纯债A	-1.20	0.99	0.00
70	财通可转债债券A	9.64	1.53	0.37	江信祺福C	-1.18	1.25	0.01
71	民生加银汇智3个月定开债券	9.54	1.10	20.20	东海祥利纯债	-1.18	1.00	4.01
72	天弘多元收益A	9.40	1.10	2.20	建信双息红利债券C	-1.14	1.49	0.18
73	南方希元可转债债券	9.39	1.78	20.80	南华瑞恒中短债债券C	-1.12	1.04	0.00
74	财通可转债债券C	9.39	1.28	0.08	宝盈融源可转债债券C	-1.11	1.17	0.18
75	诺安优化收益债券	9.29	2.40	9.80	国寿安保尊利增强回报债券A	-1.11	1.20	3.42
76	景顺长城景泰鑫利纯债A	9.25	1.13	7.02	汇添富年年利定期开放债券C	-1.10	1.37	0.18
77	东方臻享纯债债券A	9.23	1.27	0.01	建信双息红利债券H	-1.01	1.32	0.01
78	宝盈盈顺纯债债券A	9.23	1.07	12.32	招商添浩纯债C	-1.00	0.99	0.01
79	天弘多元收益C	9.21	1.10	1.27	光大保德信安诚债券C	-0.98	1.20	0.31
80	天弘增强回报A	8.99	1.34	2.78	南华瑞恒中短债债券A	-0.96	1.04	0.01
81	新华增怡A	8.82	1.58	0.31	宝盈融源可转债债券A	-0.94	1.18	0.30
82	天弘增强回报E	8.81	1.20	1.62	建信双息红利债券A	-0.93	1.76	1.94
83	博时转债增强债券A	8.77	2.05	18.85	添富季红	-0.89	1.55	3.06
84	天弘增强回报C	8.74	1.33	1.17	江信祺福A	-0.89	1.28	3.68
85	东方红聚利债券A	8.63	1.20	4.66	长信利鑫	-0.89	1.12	0.09
86	宝盈增强收益债券A/B	8.59	2.01	1.07	前海开源弘丰债券C	-0.88	1.50	0.01
87	宝盈盈顺纯债债券C	8.57	1.06	0.00	东海祥苏短债C	-0.84	1.01	0.03
88	交银可转债债券A	8.55	1.41	0.59	光大保德信安诚债券A	-0.84	1.20	0.96
89	新华增怡C	8.55	1.61	1.86	东海祥苏短债A	-0.82	1.02	0.02
90	博时转债增强债券C	8.50	2.00	3.72	汇添富年年利定期开放债券A	-0.76	1.42	6.03
91	东方红聚利债券C	8.38	1.19	1.29	中欧同益债券	-0.75	1.02	8.06
92	宝盈增强收益债券C	8.36	1.93	0.11	工银可转债债券	-0.75	1.44	7.22
93	交银可转债债券C	8.30	1.40	0.08	前海开源弘丰债券A	-0.74	1.51	0.10
94	大成景优中短债C	8.23	1.10	0.00	长信利发债券	-0.71	1.40	8.79
95	大成景优中短债A	8.18	1.10	33.38	长信利鑫A	-0.71	1.14	10.57
96	鑫元瑞利定开债券	8.09	1.22	20.26	永赢双利债券C	-0.60	1.27	0.58
97	安信目标收益债券A	8.07	1.59	1.44	长盛积极配置债券	-0.58	1.82	2.95
98	平安3-5年期政策性金融债债券A	7.92	1.13	0.04	富安达增强收益债券型C类	-0.58	1.42	0.51
99	汇添富可转换债券A	7.90	2.22	67.71	中融稳健添利债券	-0.57	1.05	0.15
100	信达澳银信用债债券C	7.84	1.44	0.03	博时天颐债券C	-0.54	1.71	1.53

　　来源：同花顺（规模截止日期：2021年6月30日）

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