8月18日，长沙银行发布2021年上半年业绩报告。整体来看，上半年该行资产规模不断提升，经营业绩实现稳步增长。

　　截止2021年6月末，该行资产总额达7,592.20亿元，比年初增加549.85亿元，增长7.81%，实现营业收入103.58亿元，同比增长17.33%；归属于母公司股东净利润34.81亿元，同比增长21.18%。该行二季度营收和归属于母公司的净利润较一季度分别增长15.35%、16.05%，上半年整体经营业绩保持较为平稳的增长态势。

　　业绩稳健 成长性持续兑现

　　在今年4月底举行的2020年业绩说明现场会上，长沙银行董事长朱玉国曾表达了对未来业绩增长的信心，“2021年业绩会逐步得到有效的释放”。该行中报业绩的高增也给了市场一个满意的答复，在生态战略的加持下，持续稳健的业绩增长将逐渐得到兑现。

　　上半年该行零售业务持续向好：个人存款余额1,933.40亿元，较年初增长11.63%，个人存款占比从上年同期的37.19%上升至41.00%。个人贷款余额1,410.71亿元，较年初增长9.05%，个人贷款占比从上年同期的39.23%上升至40.68%。个人消费类贷款余额231.09亿元，较年初增长5.41%。

　　另一方面，该行公司业务稳中有进，推进公司业务转型重构，全力服务湖南“三高四新”战略为主线，实现自身价值内生的可持续增长。上半年，该行对公结算户达25.79万户，较年初增加1.85万户，增长7.73%；核心客户数5,194户，较年初增加224户，增长4.5%；公司贷款余额1,926.57亿元，较年初增加215.23亿元，增长12.58%；普惠金融贷款较年初新增60.82亿元。

　　2021年上半年，该行实现手续费及佣金收入7.48亿元，同比增长31.60%。由此可见，该行上半年中收增长较快主要是因为大力发展零售，财富管理业务贡献的手续费和佣金收入呈现爆发式增长。

　　在经营业绩稳定提升的同时，该行资产质量持续优化。2021年上半年，该行不良贷款率1.20%，较年初下降0.01个百分点，继续保持低位运行；拨备覆盖率296.76%，同比提升11.51个百分点；拨贷比3.56%，同比提升0.06个百分点；资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.56%、10.74%、9.50%。

　　在盈利能力方面，该行上半年加权平均净资产收益率达到8.09%，较上年同期上升0.12个百分点，盈利能力进一步增强。

　　中期业绩或催化估值行情

　　今年是长沙银行“生态银行建设年”，该行聚焦基础零售、财富管理、消费金融、小微金融四大核心板块，深耕下沉县域和社区，建设本地生活生态。该行上半年加快发展零售转型和本地生活生态建设，推进数字化转型，进一步做优线上营销，存款实现稳步增长。截至2021年6月末，该行存款本金总额较上年末增长3.31%，其中，个人客户存款较上年末增长11.63%，主要是因为该行持续推进零售发展转型，大力推动网点社区化和县域深耕，储蓄存款规模稳步增长，占比持续提升。

　　长沙银行在加快零售发展转型、打造零售银行的道路上迈入新台阶，财富管理业务表现亮眼。上半年，该行全面启动财富管理攻坚战，建立完善的、具有长行特色的财富管理模式，将推动财富管理业务作为其零售转型发展的抓手。

　　零售客户管理资产规模（AUM）达到2,477.06亿元，较年初增长259.71亿元，增速11.71%。财富客户数达73.19万户，较年初新增8.49万户，增速13.12%。

　　而以资本市场的长期投资视角看，随着大零售板块中财富管理这一新增长引擎的持续发力，长沙银行AUM规模仍有望保持高速增长，其未来将是星辰大海。随着长沙银行生态银行战略的有节奏推进，零售转型速度的加快，整个大零售板块对于未来业绩高位增长产生持续的推动作用。在下半年行业估值修复的红利期的到来，该行的长期投资价值也将获得市场的进一步认可。

　　从行业整体表现来看，今年上半年银行半年报整体业绩表现亮眼，基本面持续改善，有望催化板块估值修复行情。银行股下半年二级市场表现也获得了多家券商的力挺。华泰证券认为，2021H1商业银行净利润同比增长11.1%，增速较21Q1上升8.7pct。预计上市银行中报业绩有望强势释放，带动板块估值修复。