中国金融网首席金融观察员 金剑

2025 年 1 月 10 日，浙江证监局的一则决定让浙商证券站在了风口浪尖，其因合规内控管理不到位，被责令深入全面整改并增加内部合规检查次数。据统计，仅在 2024 年，浙商证券就收到了来自全国股转公司、上海证券交易所、北京证券交易所、浙江证监局等 7 份罚单，较往年罚单量明显增加，凸显出其在合规管理方面存在的严重问题。

浙江证监局查明，浙商证券存在多项违规行为。其一，为部分投资者提供变相融资服务，异化为杠杆融资工具，这一行为不仅违反了《证券公司场外期权业务管理办法》的规定，还可能导致投资者风险加剧，扰乱市场秩序；其二，未识别客户的交易目的，变相成为交易对手方交易通道，涉及《证券公司收益互换业务管理办法》的多条规定，反映出公司在业务审核和风险把控上的漏洞；其三，未使用交易所专用对冲账户进行对冲交易，违反了相关业务管理办法的第十一条规定，使得交易风险无法得到有效对冲和控制；其四，干预控股公司的资产管理计划独立性运作，这不仅损害了控股公司的利益，也破坏了市场的公平公正原则。

针对浙商证券的违规行为，浙江证监局依据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条第一款的规定，决定对其采取责令增加内部合规检查次数的行政监管措施。要求浙商证券在 2025 年 1 月至 2025 年 12 月期间，每季度开展一次内部合规检查，并在每次检查后 10 个工作日内，向浙江证监局报送合规检查报告。同时，对于业务部门负责人朱丽洁、直接责任人员李楠、参与人员柳梦婷，也采取了监管谈话的行政监管措施，责令他们按指定日期携带有效身份证件到浙江证监局接受谈话。

从更深层次来看，浙商证券的合规问题并非偶然。近年来，随着证券市场的快速发展和业务的日益复杂，部分券商为了追求短期利益，往往忽视了合规管理的重要性。浙商证券此次的违规行为，不仅给自身带来了声誉和经济上的损失，也对整个证券行业的形象造成了负面影响。对于浙商证券而言，此次整改是一次重塑形象、规范经营的契机。公司应深刻反思，从制度建设、人员管理、业务流程等多个方面入手，切实加强合规管理。同时，要将合规文化融入到企业的日常经营中，让每一位员工都认识到合规的重要性，而不是仅仅将合规检查作为一种形式。对于整个证券行业来说，浙商证券的案例也敲响了警钟。监管部门应进一步加强对券商的监管力度，完善监管制度和规则，加大对违规行为的处罚力度，以维护证券市场的公平、公正和透明。而其他券商也应引以为戒，加强自身的合规管理，共同营造一个健康、有序的证券市场环境。只有这样，才能让投资者重拾信心，促进证券市场的长期稳定发展。