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在金融市场的运作中，银行不良资产的消化一直是备受关注的焦点。近期，银行业信贷资产登记流转中心发布的 2024 年四季度不良贷款转让业务统计数据显示，不良贷款转让挂牌数量达 443 单，刷新自 2021 年有统计数据以来的单季最高纪录，挂牌金额（按未偿本息口径计算）达 1234.8 亿元，同比增长 56.7% 。这一数据在表明银行加速消化不良资产决心的同时，也暴露出背后潜藏的诸多难点。

个人不良贷款由于其小额、分散、高频的特性，成为银行消化不良资产的一大难点。以 2024 年四季度个人不良贷款批量转让业务为例，平均折扣率仅为 4.8%，平均本金回收率为 7.3% ，虽相较于 2023 年四季度略有下降，但整体转让业务增长迅速。中国社会科学院金融研究所银行研究室主任李广子指出，此类不良贷款处置难度大，单位处置成本高。这意味着银行在处置个人不良贷款时，不仅要投入大量人力、物力和时间成本，还难以获得较高的回收收益。而且，由于其分散性，银行难以集中精力和资源进行有效处置，进一步增加了处置难度。

银行面临着严格的资本充足率要求，不良贷款会占用大量的资本和流动性，进而影响资本充足率水平。如中国银行研究院研究员叶银丹所说，加速出清不良贷款，尤其是通过转让或出售不良资产，能够释放资本、降低风险加权资产，从而提升资本充足率，保持合规性。但在实际操作中，银行在剥离不良资产时，可能会面临市场对不良资产包认可度不高的问题。某股份制商业银行转让的不良贷款未偿本息总额达 1.45 亿元，而起拍价仅为 663.18 万元，折扣力度相当于打了约 0.5 折，即便如此，仍可能存在无人问津的风险。此外，银行在消化不良资产过程中，还需考虑如何平衡短期的资产出清和长期的盈利能力。过度低价出售不良资产，虽能快速减轻负担，但可能会对银行未来的收益造成影响。

相关部门虽不断强化和完善不良资产处置机制，国家金融监督管理总局也出台了《金融资产管理公司不良资产业务管理办法》，拓宽了金融资产管理公司可收购的金融不良资产范围。但在实际执行过程中，政策的落地还存在一定困难。地方资产管理公司、金融资产管理公司等作为承接金融机构出售不良资产的重要载体，在收购和处置不良资产时，可能会面临信息不对称、市场规则不明确等问题。比如，在不良资产转让过程中，对于资产的评估标准、交易流程等方面，可能存在不同的理解和操作方式，这会影响交易的效率和公正性。同时，如何吸引更多投资者参与不良资产处置，提高清收处置效率和质量，也是当前市场机制需要解决的问题。

中小金融机构在消化不良资产时面临着诸多挑战。从数量上看，我国中小金融机构约有 4000 家，数量多、分布广、客群多，一旦不良资产堆积，极易滋生新的风险隐患。在经营能力方面，部分中小金融机构存在信贷投放精准度不高的问题，导致新增风险贷款增加。如中国普惠金融研究院研究员汪雯羽所说，中小金融机构应持续完善信贷风控体系，从源头防范信用风险。在贷后管理上，虽然不少中小银行在强监管态势下不断细化管理机制，但仍有部分机构存在管理漏洞。而且，中小金融机构在数字化转型方面相对滞后，难以借助金融科技提升不良资产处置效率。

银行加快消化不良资产的道路并非一帆风顺，面临着不良贷款特性、金融机构自身、政策落实以及中小金融机构能力等多重难点。只有正视这些难点，采取针对性的措施，如创新不良资产处置方式、完善市场机制、提升中小金融机构能力等，才能有效解决不良资产问题，维护金融市场的稳定。