金透社 | 金州

 近日，遂宁银行股份有限公司发布的 2025 年度同业存单发行计划，引起同业和金融媒体关注。该行计划发行 78 亿元同业存单，这一举措背后，是遂宁银行发展的诸多考量，也蕴含着对未来的期许与挑战。

成长之姿：遂宁银行的发展轨迹

遂宁银行自 2008 年初从遂宁市城市信用社蜕变而来，历经多年砥砺前行，已成长为区域经济发展的中流砥柱。截至 2024 年 12 月末，其资产总额达 1140.72 亿元，较 2023 年的 1030.12 亿元显著增长，彰显出蓬勃的发展活力。各项存款余额 863.9 亿元，贷款余额 749.3 亿元，注册资本 30.03 亿，这些数据勾勒出其坚实的资本基础和庞大的业务规模。

从财务数据的纵向对比来看，遂宁银行的营收增长态势十分亮眼。2024 年营业收入达到 31.02 亿元，相比 2023 年的 29.22 亿元、2022 年的 21.16 亿元稳步增长；利润总额为 19.96 亿元，净利润 13.87 亿元，盈利能力不断增强，在区域金融市场中逐步站稳脚跟，影响力与日俱增。

隐忧浮现：关键指标的波动警示

然而，在看似光鲜的业绩背后，部分关键财务指标的变化却暗藏隐忧。2024 年净息差持续收窄至 2.98%，而 2022 年、2023 年这一数值分别为 3.56%、3.33% 。净息差的持续下降，意味着银行资金运用效率降低，在资产端收益和负债端成本的平衡上，面临着不小的挑战。或许是市场利率波动的影响，也可能是资产配置结构不够合理，使得每单位资金创造的利润在减少。

资产利润率也从 2023 年的水平回落了 0.23% 至 1.28%，这反映出银行资产利用的综合效益有所下滑。成本收入比同样出现波动，2022 年该比例为 24.83%，2023 年回落至 21.54%，到 2024 年末又反弹至 23.6% 。这一波动表明，遂宁银行在获取单位收入时，所支付的成本不稳定，运营效率有待进一步优化，需要在成本控制和业务拓展之间找到更好的平衡点。

在风险管控方面，虽然 2024 年资本充足率为 13.35%，拨备覆盖率达 248.51%，处于相对安全的区间，但不良贷款率从 2023 年的 0.94% 上升至 1.13%，这一变化不容忽视。不良贷款率的上升，可能是由于宏观经济环境变化，部分企业还款能力下降；也可能是银行在信贷审批环节把控不够严格，潜在风险逐步暴露。

存单之重：78 亿同业存单的战略意义

在这样的财务状况下，遂宁银行计划发行 2025 年度 78 亿同业存单，有着多重战略意义。回顾 2024 年，该行发行额度为 160 亿元，累计新增发行 82 期，累计新增发行金额 135.2 亿元 ，截至当年 12 月末，同业存单存续 37 期，余额 77.7 亿元。可见，同业存单业务已成为遂宁银行融资体系中的重要一环。

从资金层面来看，发行同业存单可以有效补充银行的流动性。在当前经济形势下，银行的资金需求多样化，负债端的稳定至关重要。78 亿同业存单若能顺利发行，将为遂宁银行注入可观的资金，满足其信贷投放、业务拓展等方面的资金需求，增强资金的稳定性和灵活性。

从市场影响力角度而言，成功发行同业存单是银行市场信誉的一种体现。它向市场传递出银行运营稳定、具备良好融资能力的信号，有助于提升银行在同业市场中的地位和议价能力，吸引更多优质合作伙伴，进一步拓展业务合作空间。

前路展望：机遇与挑战并存

遂宁银行发行 78 亿同业存单，既有机遇，也面临挑战。机遇在于，同业存单的发行可以助力银行优化负债结构，降低融资成本。通过合理安排同业存单的期限、利率等要素，银行可以更好地匹配资产与负债的期限结构，降低利率风险。同时，充足的资金也为银行创新金融产品和服务提供了可能，有助于开拓新的业务领域，提升市场竞争力。

然而，挑战同样不容小觑。首先，市场利率波动是一大风险因素。如果市场利率在同业存单发行后大幅下降，银行可能面临较高的融资成本；反之，若利率上升，已发行的同业存单成本固定，又可能影响银行的收益。其次，同业存单市场竞争激烈，遂宁银行需要在众多发行主体中脱颖而出，吸引投资者的关注和资金投入，这对其品牌影响力、市场推广能力提出了更高要求。

面对不良贷款率上升等内部问题，遂宁银行在发行同业存单的同时，更要加强风险管理。完善信贷审批流程，强化贷后管理，加大不良资产处置力度，确保资产质量的稳定提升。同时，优化成本管理，提高运营效率，降低成本收入比，提升净息差和资产利润率，增强盈利能力。

遂宁银行 2025 年度 78 亿同业存单的发行计划，是其在金融市场中的一次重要布局。这一计划承载着银行发展的希望，也面临着诸多不确定性。在未来的发展道路上，遂宁银行唯有精准把握市场机遇，积极应对内外部挑战，不断优化自身业务结构和风险管理体系，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地，实现可持续发展的目标，真正让这 78 亿同业存单成为推动自身发展的强大动力。