文 | CFN 大河   版权图片 | 微摄

2026年4月初，随着22家A股上市银行2025年年报的密集披露，中国银行业的经营轮廓逐渐清晰。在净息差持续收窄的行业背景下，上市银行整体呈现出盈利企稳回升、净利息收入增速转正、信贷结构持续优化的积极态势。与此同时，个人住房贷款连续三年下滑、中小银行改革化险提速、AI技术深度嵌入核心业务等趋势，也在重塑银行业的竞争格局。

站在“十五五”开局之年的起点上，2026年中国银行业将走向何方？

盈利筑底回升：净利息收入增速转正释放积极信号

2025年，中国银行业经营业绩回升向好。国家金融监督管理总局披露的数据显示，2025年全年商业银行实现净利润约2.38万亿元，同比增长约2.3%，其中第四季度净利润同比增长约12%，主要系中小银行低基数带来同比快速增长。银行业总资产达到480万亿元，同比增长约8%。

2025年四季度末，商业银行净息差企稳至1.42%，环比三季度持平。净息差收窄节奏放缓，正在改变银行业近三年的经营逻辑。一个积极的新变化是：作为银行营收核心构成的净利息收入在2025年迎来改善，多家上市银行该指标由负转正，带动整体营收扭转前两年持续负增态势。

在已披露年报的22家上市银行中，共有12家银行实现净利息收入同比正增长。其中，招商银行、浦发银行、民生银行、华夏银行、渝农商行、重庆银行、郑州银行、无锡银行及瑞丰银行等9家银行，在近年净利息收入持续负增长后，首次实现同比转正。招商银行在净利息收入连续两年同比下滑后，2025年净利息收入同比增长2.04%，最终推动全年营业收入实现0.01%的微弱正增长。

支撑部分银行净利息收入实现增长的关键，在于负债端成本的同步管控。22家银行2025年的存款平均成本率同比大幅下降了34个基点，降幅显著高于2024年的15个基点与2023年的3.5个基点。其中，邮储银行的存款平均成本率已降至1.15%，在已披露数据的银行中最低。拥有低成本存款优势的银行，正将自营存款提升至战略高度，在息差收窄的行业环境中构建起独特的竞争壁垒。

信贷结构深刻调整：对公贷款收益率破“3”，信贷投向向新质生产力倾斜

2025年，受LPR下调、市场利率低位运行等影响，商业银行生息资产收益率持续下降。年报显示，工商银行、建设银行、农业银行的公司类贷款平均收益率集体下行至“2字头”。以农业银行为例，公司类贷款的平均收益率从2024年的3.34%降至2025年的2.88%，下行了46个基点，导致该行去年发放贷款和垫款利息收入较上年下降了7.9%。

但信贷规模的扩张在一定程度上对冲了收益率下行的影响。2025年12月末，人民币贷款余额272万亿元，同比增长6.4%；还原地方化债影响后，增速在7%左右。社会融资规模存量同比增长8.3%，广义货币供应量M2同比增长8.5%，明显高于名义GDP增速。

更为重要的是，信贷结构正在发生根本性转变。科技、绿色、普惠、养老产业和数字经济产业等重点领域贷款都保持两位数增长，科技型中小企业获贷率首次突破50%。2025年，科技金融实现关键跨越，绿色信贷步入常态化投放阶段，交通运输领域绿色贷款增长39.5%，普惠小微贷款同比增长11.1%，高于各项贷款平均增速4.7个百分点。债券市场融资稳步增长，2025年债券市场净融资16万亿元，占社会融资规模增量的46%，为近年来较高水平，反映出金融市场融资结构正在发生深刻变化。

个人住房贷款三连降：六大行减少7115亿元

个人住房贷款情况成为2025年年报中一个引人注目的结构性变化。六大国有银行年报数据显示，2025年底个人住房贷款余额较前一年底减少7115亿元，其中2025年下半年降幅较大，减少约6000亿元。自2022年底达到历史新高后，个人住房贷款余额已连续第3年下降。

建设银行、工商银行2025年底个人住房贷款余额均告别“6万亿”时代，分别下降1965.3亿元和2073.12亿元；农业银行减少1682.37亿元；中国银行减少超1000亿元。六大行个人住房贷款合计余额24.48万亿元，占全国个人住房贷款余额37.01万亿元的66%。

个人住房贷款余额持续下降，受两大因素影响：一是提前还款热潮仍在，部分家庭通过偿还本金降低负债比；二是市场供需失衡，部分购房需求延后或缩减。不过，交通银行副行长周万阜在业绩会上表示，今年3月份以来按揭贷款的进件量明显上升，这一变化是房地产市场企稳的一种信号。若这一态势得以延续，今年个人住房贷款余额有望逐步走出负增长、实现正增长。

净息差“L型”企稳：多家大行看好2026年走势

展望2026年，净息差走势是银行业最受关注的核心变量。多家上市银行管理层在业绩说明会上释放了乐观预期。

工商银行副行长姚明德在业绩说明会上明确判断，2026年息差大概率呈现“L型”走势。2025年工行净息差为1.28%，较2024年下降14个BP，但降幅在趋缓，同比降幅收窄了5个BP。如不考虑LPR、存款挂牌利率进一步大幅调整的情况，预计今年工行利息净收入将同比转正、迎来拐点，净息差下降幅度也会较2025年进一步收敛。

中国银行副行长刘承钢预计，2026年集团净息差同比降幅将大幅收窄，净利息收入有望实现正增长。面对低利率环境，该行有信心把握一揽子增量政策落地实施带来的市场机遇，全力发挥全球化优势和综合化特色，扎实做好“量、价、险、效”综合平衡。

建设银行首席财务官生柳荣表示，该行2025年净息差降幅同比收窄2个基点，季度降幅出现边际收窄趋势，通过持续的主动资产负债管理，有信心使息差下降幅度进一步收窄。

农业银行行长王志恒透露，从今年前两个月情况来看，该行利息净收入增速同比转正，有望在一季度迎来拐点。前两个月农业银行实体贷款增加1.1万亿元，实现同比多增，息差企稳趋势明显。

邮储银行行长芦苇介绍，该行2025年净息差1.66%，较同业平均水平高出36个基点，近三年息差优势进一步扩大10个基点，通过主动管理使息差降幅显著收窄。

综合多家机构研判，2026年银行业净息差或将呈现“L型”筑底走势，部分负债优势明显或资产定价能力强的银行，息差表现将显著优于行业平均水平。预计上市银行整体净利润同比增长约2.4%左右，营收及归母净利润均有望实现同比正增长。

2026年信贷投放：聚焦四大战略领域

农业银行行长王志恒在业绩发布会上明确了2026年信贷投放的重点方向：一是突出三农和乡村振兴着力点，聚焦粮食大面积单产提升行动、高标准农田建设、农业新质生产力发展等重点领域；二是围绕“两重两新”加力支持扩内需，聚焦“十五五”重点项目；三是全力支持现代产业体系建设，围绕传统产业提质升级和培育壮大新质生产力双向发力；四是持续深化普惠民生金融服务，做深做实小微企业融资协调工作机制。

这一信贷投向的顶层设计，与“十五五”规划纲要的方向高度契合。在“加快建设现代化产业体系”的国家战略引领下，银行业信贷资源正加速从传统领域向科技创新、绿色低碳、先进制造等方向切换。从更宏观的视角看，这一结构性转变既是银行业自身高质量发展的内在要求，也是金融服务实体经济能力提升的直接体现。

AI重塑银行业：从“辅助”到“授权”的质变

2026年的银行业正经历从AI“辅助”向“交易授权”的深刻转型。这些系统不再仅限于总结报告，而是作为“半自主数字同事”被整合进核心流程，在人工监督下处理常规交易结算与合规审查。

工商银行已在30余个业务领域规模化落地500余个AI应用，AI数字员工年承担工作量5.5万人年。这些无需薪酬的“员工”可以“7×24小时”不间断作业，分担着庞大的业务压力。麦肯锡测算，AI在部分成本类别中有望带来高达70%的成本降幅，即便计入短期技术投入，整体成本基础仍有望下降15%至20%。

建设银行构建了“AI+风控”的全流程管理模式，2025年审批业务的受理量实现两位数增加，平均处理时间下降超30%。招商银行坚持“AI First”理念，加快打造智能银行，率先实现模式升级。招商银行董事长缪建民明确提出，要将招行建设成“行业内第一家智能银行”。

从AI数字员工到智能审批，从智能风控到财富管理，AI技术正在重塑银行从获客、审批到贷后管理的全流程。在行业数字化转型浪潮的推动下，银行业正从“信息化”向“智能化”跃迁。这场变革的本质，是银行业的成本结构重构——AI正在将人力密集型的基础业务转化为算法驱动的自动化流程，从而在息差收窄的行业背景下释放利润空间。

中小银行改革化险提速：减量提质与资本补充并进

2026年开年，中小金融机构改革化险进程明显提速。云南公告整合123家农商行和农信联社，拟组建省级农商银行；吉林农商行获批吸收合并56家农商行及村镇银行；郑州银行、中原银行获批收购了5家村镇银行。

“兼并重组、减量提质”将继续成为今年中小银行改革的核心思路。村镇银行结构性重组的步伐加快，从传统“村改支”“村改分”到引入信托工具，多元化的改革模式正在重塑县域金融格局。

在资本补充方面，2026年政府工作报告明确提出拟发行特别国债3000亿元支持国有大型商业银行补充资本。这是继2025年5000亿元特别国债注资四家国有大行之后的又一重要举措。央行金融稳定工作会议也明确提出，深化重点金融机构改革，推动多渠道加大资本补充力度。

与此同时，2026年金融监管工作会议释放出“化险攻坚、严监管常态化、服务实体精准化”的强烈信号。金融稳定工作将不断完善系统性金融风险防范化解体系，强化金融风险监测、评估、预警和早期纠正，持续遏制增量风险。

分析与评论：2026年银行业的关键变量

展望2026年，中国银行业面临三大关键变量。

变量之一：净息差能否真正企稳。 “L型”走势的底部确认，取决于存款成本压降的持续性和贷款收益率下行节奏。从积极因素看，2023年以来存款挂牌利率下调的红利仍在持续释放，存款成本下行空间依然存在；从压力因素看，2026年LPR仍存在下调可能性，贷款利率下行趋势尚未完全逆转。净息差的边际企稳，将在很大程度上决定2026年银行业的整体盈利表现。

变量之二：信贷结构转换能否持续加速。 从“地产+基建”到“科技+绿色+普惠”的结构性切换，既是政策导向，也是银行自身资产质量优化的内在要求。但新赛道的信贷需求能否有效承接传统领域信贷收缩的缺口，仍需持续观察。2025年信贷增速放缓至6.4%，折射出有效信贷需求不足的客观现实。2026年，银行业需要在保持信贷合理增长的同时，持续优化投向结构，这既是挑战也是机遇。

变量之三：AI转型能否成为新的效率引擎。 在息差收窄的行业背景下，降本增效成为银行业的刚性需求。AI技术的规模化应用，有望在提升运营效率、降低人力成本、优化风控能力等方面释放显著红利。麦肯锡测算的整体成本基础下降15%至20%的预期，如果能在实践中落地，将为银行在低息差环境中创造宝贵的利润空间。

中国金融网董事长何世红指出，2026年中国银行业正处于从“规模驱动”向“价值创造”转型的关键时期。净息差筑底企稳、信贷结构持续优化、AI技术深度赋能、中小银行风险有序出清——这些积极因素的叠加，有望推动银行业在“十五五”开局之年实现更为稳健的发展。行业整体盈利能力有望边际改善，上市银行营收及归母净利润均有望实现同比正增长。但银行业的“黄金时代”已成过去，精细化经营、差异化竞争、数字化变革，才是未来行业的主旋律。