2026年一季度，北京银行交出营收、归母净利润 “双增” 的成绩单，彻底扭转2025年的盈利下行态势。从2025年 “营收、利润双降” 到2026年一季度 “双增”，这家头部城商行的业绩拐点明确，叠加资产质量稳健、特色业务高增与数字化转型提速，估值修复逻辑持续强化，正式迎来业绩与估值的双重大反转。中国金融网董事长何世红认为，北京银行的反转并非短期反弹，而是行业周期回暖与自身战略转型成效共振的必然结果，其穿越周期的韧性与特色化发展路径，为城商行转型提供了重要样本。

2025年：周期与转型叠加，阶段性 “双降” 蓄力

2025年，银行业面临净息差收窄、资产质量承压的行业共性挑战，北京银行在规模扩张的同时，经历了阶段性盈利阵痛，全年呈现 “营收、利润双降” 格局，实则是利空因素集中释放、转型蓄力的关键一年。

官方数据显示，2025年北京银行实现营业收入680.36亿元，同比下降3.39%；归母净利润200.86亿元，同比下降23.73%。盈利下滑核心源于三重压力：一是净息差持续走低，利息收入增长受限，全年利息净收入528.75 亿元，同比仅微增1.86%；二是主动加大风险出清力度，信用减值损失计提同比增加逾50亿元，筑牢资产质量防线；三是市场波动影响，交易性金融资产公允价值变动收益转负，拖累整体盈利表现。

尽管盈利短期承压，但2025年的 “蓄力” 特征显著。资产规模稳步扩张至4.94万亿元，较年初增长17.04%；资产质量持续优化，不良贷款率降至1.29%，连续五年下降，拨备覆盖率200.21%，风险抵御能力充足；特色业务逆势高增，绿色金融贷款余额2559.53亿元，增速26.95%，文化金融贷款余额1448.51亿元，增速27.98%，普惠小微贷款余额2564.84亿元，增速14.97%，为后续增长积蓄核心动能。同时，科技投入持续加码，信息科技投入占营业收入比重达4.8%，同比提升0.2个百分点，数字化转型深入推进。

2026年一季度：“双增” 兑现，拐点确立信号明确

进入2026年一季度，行业环境边际改善叠加自身转型成效释放，北京银行新班子带来新气象，业绩实现强势反转，营收、利润同比双双正增长，核心经营指标全面向好，拐点信号清晰可辨。

2026年一季报官方数据显示，一季度北京银行实现营业收入195.99亿元，同比增长14.43%；归母净利润80.98亿元，同比增长5.55%。营收增速显著高于行业平均，盈利由负转正，彻底摆脱 2025 年颓势。盈利质量同步提升，年化加权平均净资产收益率达11.62%，同比提升0.31个百分点，盈利效率稳步改善。

收入结构优化成效突出，增长动能更趋多元。利息净收入138.01亿元，同比增长9.60%，增速较2025年全年明显提升，受益于负债成本下行与资产端收益率企稳；非息收入保持两位数增长，手续费及佣金净收入稳步提升，财富管理、代销等业务发力，中间业务对营收的贡献持续增强。

资产质量与资本实力稳健夯实，为业绩增长保驾护航。截至一季度末，不良贷款率1.32%，小幅波动但仍处低位，不良新增规模逐月下降；拨备覆盖率198.04%，风险抵补能力充足。资本充足率稳步提升，核心一级资本充足率8.59%，资本充足率13.07%，均较上年末有所上升，资本补充压力缓解。资产负债结构持续优化，贷款总额2.42万亿元，较年初增长0.81%；存款总额2.80万亿元，较年初增长4.07%，存款增速高于贷款增速，负债端稳定性增强。

反转逻辑：周期、转型、基数三重共振，支撑持续向好

从 “双降” 到 “双增” 的反转，并非偶然，而是行业周期回暖、自身战略转型见效、低基数效应三重因素共振的结果，利好趋势具备持续性，为估值修复奠定坚实基础。

行业周期触底回暖，息差企稳修复盈利空间

2026年一季度，银行业迎来净息差筑底回升的关键拐点。存款利率市场化推进，高息存量存款重定价落地，银行负债成本持续下行；监管规范信贷定价，遏制低价内卷，资产端收益率下行空间收窄，行业整体盈利环境改善。北京银行充分受益行业趋势，负债端成本管控成效显著，公司存款成本较上年压降18个基点，储蓄成本率较年初下降23.55个基点，净息差企稳回升，利息收入重回增长轨道，成为营收反弹的核心动力。

转型成效集中释放，特色业务构筑增长引擎

面对传统增长瓶颈，北京银行聚焦科技金融、绿色金融、文化金融、普惠金融等高价值赛道，坚持 “轻资本、高质量” 转型方向，2025年以来转型成效逐步落地，2026年一季度集中释放。特色业务持续领跑，绿色金融获评央行北京市分行评估优秀，落地多项行业首单创新业务；文化金融北京地区市场份额连年第一，获 “中国版权金奖”；普惠小微、养老金融、儿童金融、人才金融、工会金融等领域深耕细作，形成差异化竞争优势。数字化转型进入收获期，AI 能力体系化建设，风控、审批、反欺诈等场景深度赋能业务，企业手机银行、网银等渠道互联互通，开放银行注册客户数同比提升 35%，科技从 “投入项” 转为 “产出项”，推动运营效率与业务规模双提升。

低基数与基本面筑底，盈利弹性持续释放

2025年的盈利低基数，为2026年业绩增长创造有利条件。同时，经过 2025年的风险出清与结构调整，北京银行基本面已筑底企稳，资产负债结构优化、风险抵御能力充足、特色业务动能强劲。随着经营进入良性循环，成本管控、资产投放、风险处置效率持续提升，营收与利润增长弹性将进一步释放。此外，作为首都核心法人银行，依托政务金融壁垒、稳健资产质量与高股息优势，抗周期能力突出，估值修复空间广阔。

估值重塑：价值被低估，反转迎来价值重估契机

长期以来，受2025年业绩下滑、行业周期波动等因素影响，北京银行估值处于低位，市场对其转型成效与长期价值认知不足。而 2026年一季度 “双增” 兑现、拐点确立，叠加特色业务高增、数字化转型提速、资产质量稳健，市场预期逐步修复，估值迎来重估契机。

从价值支撑看，北京银行具备多重核心优势：一是区位壁垒突出，深耕首都北京，对接首都经济资源，政务金融、科创金融、文化金融等领域形成天然优势，服务北京82%的科创板上市企业，与首都经济脉搏紧密相连；二是特色业务领先，绿色、文化、普惠金融规模与增速均居行业前列，形成差异化竞争力，非息收入增长潜力大；三是资产质量扎实，不良贷款率持续下行，拨备覆盖率充足，风险抵御能力强，在城商行中处于头部优质水平；四是转型动能强劲，数字化转型深入推进，AI 赋能全业务链条，运营效率持续提升，轻资本转型路径清晰。

何世红表示，北京银行的反转，是市场对其长期价值的重新认知。短期业绩拐点确立，长期转型逻辑清晰，特色业务与数字化能力构筑核心壁垒，当前估值未能充分反映其基本面改善与长期增长潜力。随着业绩持续向好、转型成效进一步释放，市场将逐步修正预期，推动估值回归合理区间，迎来业绩与估值的双重提升。

穿越周期，以韧性与特色锚定长期价值

2026年是“十五五”开局之年,也是北京银行成立三十周年，从总资产217亿元的地方性银行，成长为资产近5万亿元、多牌照布局的综合金融平台，北京银行的发展史，是中国城商行改革创新的缩影。三十年间，历经行业周期波动，始终坚守服务实体经济初心，深耕首都、聚焦特色、拥抱科技，形成穿越周期的韧性。

从2025年的蓄力调整，到2026年一季度的反转向上，北京银行用业绩证明，周期总会过去，真正的竞争力源于健康的资产负债表、清晰的战略方向与坚定的执行能力。当前，银行业告别规模红利，进入高质量发展新阶段，北京银行 “做优增量、盘活存量”“走轻资本发展道路” 的方向明确，绿色、文化、普惠、科技四大特色引擎持续发力，数字化转型赋能全业务链条，长期增长动能充足。

一季度 “双增” 只是开始，业绩与估值的反转并非终点。站在新的历史起点，北京银行将继续深耕首都、服务实体、强化特色、加速转型，以穿越周期的韧性与差异化的核心竞争力，锚定长期价值，在银行业高质量发展的浪潮中，书写新的发展篇章。