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旧模式倒逼银行变革,结构性矛盾正在深刻重塑中国银行业新格局

来源: CFN 大河  2026-05-08 17:16:26

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  • 2018年1月6日上海陆家嘴1-41.jpg



    CFN | 大河   版权图片 | 微摄


    2026年一季度,42家A股上市银行归母净利润2.17万亿元,总资产突破330万亿元;六大国有行营收全部正增长,合计归母净利润3569.36亿元,同比增长3.63%。然而,光鲜总量之下,结构性裂痕已触目惊心:股份行贷款市占率从2021年末的22%跌至18.9%,五年流失3.1个百分点;城商行不良率1.82%,农商行高达2.72%;中小银行加速出清。净息差从2.08%的高位一路收窄至1.42%,部分中小银行甚至跌破1.3%。曾经支撑高增长的“规模驱动”模式,在低利率潮水中根基动摇。

    中国金融网董事长何世红指出:规模曾被视为抵御风险的“缓冲垫”和实力的“硬通货”,但当净息差跌破1.5%、城商行不良率攀至1.82%时,旧模式的边际效应已击穿安全底线。负债刚性、息差收窄、风险暴露三重重压,使“规模情结”沦为“规模陷阱”。银行业必须接受现实——穿旧鞋走不了新路,必须换鞋。

    旧模式的“三重围城”

    规模迷思:路径依赖的代价

    过去二十年,银行的核心叙事是“规模扩张”。但底层逻辑已变:股份行扩表乏力,一位资产负债部人士坦言:“过去主要的‘发动机’熄火,新的引擎还没跟上。”规模从优势变成负担——增速放缓叠加息差收窄,资本消耗加快,估值承压。

    息差困境:1.42%背后的结构性赤字

    广州银行净息差降至1.05%,城商行均值1.57%,农商行约1.6%。资产端收益率在LPR下行中难反弹,负债端定期化趋势难逆转。更危险的是,部分农商行息差跌破1.3%,而不良率却高达2.72%——息差收入已难以覆盖信用成本,“吃利差”模式走到尽头。

    合规失守:规模竞赛的罚单账单

    2025年全年银行业罚没26.41亿元,2026年前4个月超7.69亿元。仅4月30日,海南18家机构因贷款管理不尽职、核销不合规、员工行为管理不到位等系统性违规,单日合计被罚没4810万元。旧模式下的“业绩冲锋”,催生了风险管理的系统性滞后。

    新旧模式的分水岭:三条赛道分化

    国有大行:从“规模压舱石”迈向“价值创造者”

    一季度建行营收增11.15%、农行10.49%、工行8.27%。净息差边际筑底,六行正从“信贷工厂”转向“综合服务平台”。工行行长刘珺直言:“未来工行资产负债表若还是一张以贷款为主的报表,离世界一流金融机构相距甚远。”

    股份行:在“双重挤压”中寻找缝隙

    总资产占比五年丢失2个百分点,贷款市占率流失3.1个百分点。内部剧烈分化:兴业银行绿色贷款1.1万亿元居股份行首位,将科技金融列为“第四张名片”;中信银行向资本市场、跨境金融要增量。一位股份行人士坦言:“过去房地产和零售信贷的发动机熄火,新引擎尚在培育。”

    城商行:万亿俱乐部的“组团突围”

    江苏银行一季度扩表增速13.2%,资产逼近5.6万亿元。但核心一级资本充足率紧贴红线,如何在扩张与控险间平衡,是头号考验。

    70后银行家时代:新治理逻辑的全面嵌入

    这批出生于1970—1973年的银行家集体执掌权柄,以迥异于前辈的思维,重塑银行核心能力。每位掌门人的理念各有侧重,形成多元化的新治理图谱。

    刘珺(工行行长,1972年)——重构资产负债表的底层逻辑

    “世界一流金融机构不是自我定义的。”刘珺拒绝将工行定位为单纯的信贷提供者,而是推动从资金中介向资金、信息、效率综合服务商转型。他提出“培育数字时代的π型人才”——兼具横向视野与纵向专业深度,以应对AI带来的知识融合挑战。其核心观点:银行的未来在于跨界整合能力,而非信贷规模。

    张毅(建行行长,1971年)——向精细化管理要效能

    张毅的治理框架聚焦三个方向:向资产负债管理和客户深耕要效能;向精细化管理要效益;向风险管理要价值。他将负债端结构优化视为重中之重,提出“四个一体化”(商投行、公私、本外币、集团)协同联动。在科技端,他强调“构建全面主动智能敏捷的风控体系”,将AI嵌入风控全流程。其核心观点:银行的价值来自管理精度,而非资产厚度。

    张辉(中行行长,1972年)——把全球化基因转化为战略差异化

    “全球化是中国银行与生俱来的基因。”张辉将境外机构利润贡献度已近三成的优势转化为差异化抓手,明确提出在七个方向持续发力(跨境结算、人民币国际化、熊猫债等),同时构建“人工智能+金融”生态,形成“科技+跨境”双引擎。其核心观点:资源禀赋的精准转化,才是差异化竞争的护城河。

    王志恒(农行行长,1973年)——精细化管理驱动信贷投放

    王志恒将2025年经营业绩概括为“效益稳、业务优、质量好、回报厚”,并提出2026年“推动巩固利息净收入增速转正”。农行已加快建设智能化调查审查报告模板,报告数据自动生成比例超70%,覆盖十大业务类型。他强调“做银行就是经营风险”,将AI从概念转化为减负工具。其核心观点:精细化管理不是口号,而是让一线信贷员每天都能用上的效率工具。

    王小青(招行行长,1971年)——以资管逻辑重塑零售基本盘

    2026年4月30日接棒招行第五任行长,王小青曾任人保资产副总裁,是资管全链条专家。他认为高净值客户需要的不是“赚取利息”,而是定制化解决方案。市场预期其将延续“价值银行”战略,将招行零售基因与资管视角深度耦合,突破息差困局。其核心观点:零售银行的下一站,是用资管能力为客户创造超额价值。

    袁军(江苏银行董事长,1971年)——从规模大行迈向质量大行

    在资产突破5.58万亿元、不良率降至0.81%的历史最优业绩下,袁军接棒并宣布开启高质量发展战略切换。他身兼党委书记、执行董事、行长、首席合规官多职,直言“没有‘躺赢’的可能,也没有‘躺平’的捷径”。核心一级资本充足率紧贴红线是其最大挑战,他明确“统筹平衡规模、效益、效率、质量”。其核心观点:规模登顶之后,真正的考验是如何从“大”走向“强”。

    关文杰(北京银行董事长,1970年)——“做优增量、盘活存量”

    关文杰以“做优增量、盘活存量”为基调,收缩零售敞口,加大科技和绿色投放,同时确立“All in AI”战略,打造“人工智能驱动的商业银行”。他推动业技融合的人才培养,让AI从口号演化为核心竞争力。其核心观点:银行的AI化不是工具升级,而是组织思维的全面重构。

    顾建忠(上海银行董事长,1970年)——“投资于人”

    在全行业“控人降本”的语境下,顾建忠逆势宣布未来五年净增5000人,直言“成本收入比是伪命题,真正重要的是ROE”。新增员工70%放在营销一线,30%配置在科技与数据建模。他认为营销触达的“最后一公里”AI无法替代。其核心观点:人才战略是用时间换未来的长期主义,而非短期成本账。

    这批70后银行家完成了银行业的代际交接。他们经历过利率市场化、金融危机、科技颠覆与周期反转;其治理特征集中呈现为:对数字技术的开放、对资管逻辑的拥抱、对存量客户价值的深耕,以及对风险的前置控制。

    新格局重塑:银行不再只是“信贷工厂”

    从2014年的160万亿到2026年一季度的330万亿,中国银行业总资产翻了一倍。但如果过去十年是“物理规模的膨胀”,未来十年将是“化学结构的变化”。“十五五”开局,核心命题已从“谁更大”转向“谁更优、更稳、更精”。

    何世红评论指出,银行业的变革本质上是“去泡沫化”和“去伪存真”。银行的竞争力不再是“规模大”,而是“耐力强”——在信用周期的每一次波动中,保持稳定的盈利结构和健康的资产质量。规模是“面子”,风险定价能力才是“里子”。面子的光鲜撑得了一时,里子的扎实才能穿越整个周期。

    在这场没有“免赛牌”的竞争中,领先者与追赶者的“身位差”仍在扩大。净息差降幅上,国有大行收窄趋势已定,头部城商行率先修复,部分中小银行仍在被动下行。行业新旧动能切换能否在“十五五”期间顺利完成,70后银行家们正在给出的答案,将决定中国银行业未来的底层竞争力与估值天花板。

    谁能率先构建“存量深耕+增量突破”并行的新增长模型,谁就能在下个十年占据有利身位。而那些困守“规模迷思”、路径依赖的玩家,终将在这场洗牌中黯然离场。


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