文/CFN 大河

国家金融监督管理总局5月15日公布的数据显示，2026年一季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额达到494.7万亿元，同比增长8.0%。这一数字比2025年末增长了约6.8万亿元，显示出银行业总资产在“十五五”开局之年延续了稳健扩张的态势。

但规模增长的背后，更值得关注的是资产结构的深层变化——大型商业银行资产增速10.6%，高于行业平均2.6个百分点，占全部银行业资产的44.4%，国有大行的“压舱石”作用进一步凸显；股份制商业银行资产增速5.4%，低于行业整体水平，反映出股份行在息差收窄、零售转型压力下的审慎扩张策略。

494.7万亿的资产总量，是银行业服务实体经济的物质基础，也是观察中国经济金融运行的一个关键窗口。 拆解这份成绩单，既有规模扩张、服务加力的“正面”，也有不良抬头、拨备消耗、流动性指标微降的“侧面”。

总资产增长8%：结构分化中的“马太效应”

494.7万亿元的总资产中，大型商业银行贡献了219.5万亿元，同比增长10.6%，增速遥遥领先。股份制商业银行79.6万亿元，增速仅5.4%；城市商业银行、农村金融机构等其他类金融机构资产总额195.6万亿元，增速与行业平均基本持平。

这一增速分化的背后，折射出不同银行群体在当前经济周期中的不同境遇。大型银行凭借资金成本优势、政府项目对接能力和广泛的网点覆盖，在信贷投放中占据了绝对主导地位。股份制银行则面临“两头挤压”——存款端受大行和中小银行竞争，资产端优质客户被大行争抢、高风险客户不敢下沉，增速自然放缓。中小银行的资产扩张则更多依赖于区域经济活力，分化程度更为剧烈。

保险业总资产42.5万亿元，较年初增长2.8%。其中财产险公司增速5.9%明显高于人身险公司的2.6%，与车险综改后保费回升、非车险业务扩张有关。再保险公司总资产下降0.2%，可能与再保险分保需求变化有关。金融控股公司首次出现在统计口径中，合并总资产28.3万亿元——这一数据标志着金控集团监管框架的正式纳入金融统计体系。

普惠金融持续加力：38.8万亿小微贷款背后的政策逻辑

一季度末，银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额38.8万亿元，同比增长9.9%；普惠型涉农贷款余额15万亿元，同比增长9.5%。这两项增速均明显高于同期各项贷款5.6%的增速水平，显示监管层“五篇大文章”中的普惠金融正在持续发力。

38.8万亿的小微贷款规模，占全部贷款余额的13.8%。这一体量意味着，银行信贷资源正在系统性向小微领域倾斜。但值得注意的是，在不良贷款余额增加的背景下，小微贷款的不良生成压力不容忽视。一季度不良贷款余额3.7万亿元，较上季末增加1742亿元——虽然总体不良率仅上升0.02个百分点至1.51%，但由于普惠小微贷款在贷款结构中占比高、风险相对较高，其实际质量变化值得持续跟踪。

保险端，一季度原保险保费收入2.3万亿元，同比增长6.2%；赔款与给付支出8893亿元，同比增长7.5%。赔付增速高于保费增速，表明保险业保障功能持续发挥。新增保单件数321亿件，同比增长29%，增速可观，显示出保险覆盖面和渗透率的快速提升——但件均保费下降的趋势也说明普惠型、碎片化保险产品正在成为市场主流。

不良贷款余额三连增：资产质量的“边际变化”

一季度末，商业银行不良贷款余额3.7万亿元，较上季末增加1742亿元；不良贷款率1.51%，较上季末上升0.02个百分点。这是不良贷款余额连续第三个季度增加，也是不良率在连续多个季度稳定在1.5%以下后首次反弹。

从历史数据看，2025年末商业银行不良率为1.50%，2025年三季度末为1.49%，2025年二季度末为1.48%。不良率的温和上行，符合经济结构调整期资产质量压力逐步释放的规律。但不良余额单季增加近1742亿元，在近年来属于较高水平，显示不良资产的生成速度有所加快。

分银行类型看，大型银行和股份制银行不良率相对稳定，但城商行、农商行的资产质量压力更为突出。尽管本次披露未细化到各类型银行的具体不良率，但从历史数据趋势判断，中小银行的信用风险暴露仍是影响整体资产质量的关键变量。

值得关注的是，贷款损失准备余额7.5万亿元，拨备覆盖率203.14%，较上季末下降约5个百分点。 拨备覆盖率下降与不良余额增加同步发生，意味着银行在消耗部分前期积累的“安全垫”。虽然203%的拨备覆盖率仍高于150%的监管红线，但趋势变化值得警惕。贷款拨备率3.07%，与上季末基本持平，说明拨备计提力度总体稳定。

盈利能力与资本充足：银行体系的“双支柱”仍稳固

一季度，商业银行累计实现净利润6323亿元。以一季度90天计算，日均盈利约70亿元。平均资本利润率7.97%，较上季末上升0.19个百分点；平均资产利润率0.60%，与上季末基本持平。净息差企稳回升对净利润的支撑作用已经显现。

资本充足率方面，商业银行资本充足率15.00%，一级资本充足率12.05%，核心一级资本充足率10.71%，均高于监管最低要求。资本充足率较上季末小幅下降，但仍在安全区间。值得注意的是，商业银行通过发行二级资本债、永续债等方式补充资本的步伐并未停止，未来随着资产规模持续扩张，资本压力可能逐步显现。

流动性指标微降：宽货币向宽信用传导的“副产品”

一季度末，商业银行流动性覆盖率151.65%，较上季末下降6.34个百分点；净稳定资金比例127.70%，下降0.13个百分点；流动性比例79.75%，下降1.21个百分点；人民币超额备付金率1.47%，下降0.17个百分点。

四个流动性指标同步微降，但均远高于监管红线（流动性覆盖率不低于100%、净稳定资金比例不低于100%、流动性比例不低于25%）。这种普降并非流动性紧张的信号，而是“宽货币”向“宽信用”传导的自然结果——信贷投放加速、债券投资增加，消耗了一部分银行体系的高流动性资产。存贷款比例79.74%，较上季末下降0.33个百分点，显示贷款增速略低于存款增速，银行仍有充足的信贷投放空间。

保险业偿付能力方面，平均综合偿付能力充足率181%，核心偿付能力充足率131.9%，分别高于100%和50%的监管标准。财产险公司偿付能力充足率明显高于人身险公司（242.6%对170.7%），与财产险业务风险资本要求相对较低有关。

中国金融网董事长何世红分析认为，银行业总资产接近500万亿，数字本身只是规模的镜像，真正值得追问的是：这些资产在向什么地方配置？一季度数据给出的答案是：大型银行加速扩表，小微贷款持续增长，但同时不良余额三连增、拨备覆盖率下降——资产规模的“量”与资产质量的“质”之间，出现了阶段性的背离。

经济结构调整期，银行资产质量承压是客观规律。但拨备覆盖率从高位回落的速度，需要与不良生成速度之间保持合理匹配。如果拨备消耗过快而后续不良继续暴露，银行利润调节空间将被压缩。一季度净利润6323亿元，日均赚70亿，盈利底盘依然稳固，这为消化不良提供了财务缓冲。但真正的考验在于：在经济复苏基础尚不牢固、部分行业风险仍在出清的背景下，银行能否在“保持信贷合理增长”与“守住资产质量底线”之间找到可持续的平衡点？

流动性的微降不是问题，但也是信号：宽货币向宽信用的传导正在发生，银行体系的资金正在加快进入实体经济。这是政策期望的方向，但也意味着风险资产的权重在上升，风险加权资产的扩张速度能否与资本补充速度匹配，决定了未来银行体系的扩张空间。总体而言，494.7万亿的资产总额是一张沉甸甸的成绩单，也是一面镜子——映照出银行业在规模、质量、资本、风险之间的多重博弈。对于监管层和银行经营者而言，接下来的重点不是如何让数字继续变大，而是让每一笔资产都经得起周期的检验。