文/金透财经 何圳  版权图片/微摄

2026年5月14日，国家金融监督管理总局江门监管分局一纸罚单，将广州银行江门分行因“贷款三查不到位”罚款45万元，三名责任人被警告并处罚款。就在此前一天，深圳监管分局刚刚公布广州银行深圳分行因“内控管理不到位”被罚50万元，四名责任人被警告并处罚款。

这已是广州银行2026年以来公开可查的第六张监管罚单。 从肇庆到湛江，从汕头到深圳，从江门到总行信用卡中心，罚单的分布地域几乎覆盖了该行主要业务区域，违规事由则高度集中于一个关键词——“贷款管理不到位”。

与罚单密集落地同步推进的，是广州银行已连续三年下滑的营业收入。2025年，该行实现营业收入125.65亿元，同比下降8.85%，这已是自2022年以来的第三次年度下滑。与此同时，归母净利润在2024年暴跌66.47%至10.12亿元后，2025年虽回升至11.83亿元，但绝对值仍远低于2020年44.55亿元的高点。

当盈利能力持续萎缩，而监管罚单接连不断，广州银行正陷入一场“营收降、罚单升”的恶性循环。 业绩压力倒逼业务扩张，业务扩张催生合规风险，合规风险触发监管处罚，处罚过后整改乏力——这一循环的每一环，都在侵蚀这家广东最大法人城商行的经营根基。

营收三连降：从171亿到125亿，三年“蒸发”46亿

回看广州银行的营收轨迹，一条清晰的下行曲线触目惊心。2021年营收165.64亿元，2022年冲高至171.53亿元，此后便开始持续下滑——2023年160.03亿元，2024年137.85亿元，2025年125.65亿元。三年累计减少45.88亿元，降幅约26.8%。

2025年营收下滑的直接原因，是利息净收入与手续费佣金净收入双双“失守”。 全年利息净收入83.53亿元，同比减少13.14亿元，降幅13.59%，该行净息差已降至1.05%，较上年下降0.3个百分点，在已披露数据的城商行中处于下游水平。手续费及佣金净收入7.24亿元，同比下降27.83%，其中银行卡业务与代理业务手续费收入分别下降19.49%、15.53%，中间业务全面收缩。

尽管投资收益同比增长43.33%至36.66亿元，但在利息净收入和手续费收入两架“马车”同时失速的背景下，投资端的“单骑救主”终究独木难支。营业收入的核心支撑正在系统性松动。

利润端的表现同样令人担忧。2025年归母净利润11.83亿元，同比增长16.91%，但这是在2024年暴跌66.47%的低基数上实现的“恢复性增长”。与2020年44.55亿元的净利润峰值相比，2025年的利润规模仅及当年的四分之一。更值得关注的是，信用减值损失从2024年的90.86亿元收缩至78.61亿元，减少12.25亿元，成为拉动净利润回升的重要因素。拨备计提的压缩固然释放了利润空间，但也意味着风险缓冲垫的变薄——一旦不良生成加速，利润将面临直接冲击。此外，该行所得税费用为-10.65亿元，通过国债、地方债免税利息收入获得约11亿元的“免税收益”，也在一定程度上美化了账面利润。

罚单密集升：从肇庆到深圳，年内六罚暴露系统性内控短板

与营收下滑形成对照的，是监管罚单的密集落地。

2026年1月6日，肇庆分行因违规向小微企业转嫁抵押物财产保险保费、贷款管理不到位、按揭贷款贷前调查不到位，被罚65万元。1月9日，仅隔三天，肇庆分行再因“贷款管理不到位”被罚135万元。1月14日，湛江分行因“未对集团客户统一授信”被罚30万元。2月14日，汕头分行因“流动资金贷款贷前调查和贷后管理不到位、员工行为管理不到位”被罚50万元。5月13日，深圳分行因“内控管理不到位”被罚50万元。5月14日，江门分行因“贷款三查不到位”被罚45万元。5月15日，广东金融监管局对广州银行总行、佛山分行、信用卡中心同时开出罚单，均因“信息科技管理不到位”，合计罚款100万元。

近半年内，广州银行总行及6家分行、1家信用卡中心接连被罚，累计罚款金额超过500万元。 肇庆分行更是在一周之内连收两张罚单，合计罚款200万元——这种短时间内的“二次处罚”，说明违规行为在被查处后并未得到根本性整改，同类问题反复发生。

若将视线拉长至2025年，广州银行的合规问题同样不容乐观。2025年4月，该行因未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送大额交易报告等反洗钱违规，被央行广东省分行罚款154.6万元。同年5月，佛山分行因贷款“三查”不到位被罚35万元。

这些罚单揭示出一个系统性的内控短板：贷款“三查”不到位、集团客户统一授信缺失、员工行为管理失范——这三类违规几乎贯穿了所有被罚的分支机构。 当同一类问题在不同分行反复出现，违规已不能归咎于“个别员工操作失误”，而是总行对分行管控失效、内控制度流于形式的集中反映。更值得注意的是，总行及信用卡中心因“信息科技管理不到位”被同时处罚，说明合规风险已从信贷业务蔓延至科技管理层面，内控体系的全流程覆盖能力正在经受考验。

资本充足率告急：逼近监管红线的“危险信号”

在业绩下滑与合规压力之外，广州银行还面临一个更为紧迫的生存命题：资本充足率正在逼近监管底线。

截至2025年末，该行核心一级资本充足率7.81%、一级资本充足率9.32%、资本充足率12.89%，分别较上年下降1.29、0.68、0.72个百分点。其中，核心一级资本充足率7.81%，距离7.5%的监管红线仅剩0.31个百分点。

根据《商业银行资本管理办法》，商业银行核心一级资本充足率不得低于7.5%。广州银行目前的安全垫已极为有限。一旦资产规模继续扩张，风险加权资产增加，核心一级资本充足率极易击穿监管红线，届时将面临业务限制、分红约束等监管措施。

资本补充本是IPO的首要任务。然而，2025年1月，广州银行因战略调整主动撤回了A股上市申请，结束了长达四年的IPO排队历程。上市之路意外中断，使得通过发行新股补充核心一级资本的计划落空。2026年初，该行接连发布采购项目公告，拟开展增资扩股，试图通过引入新股东补充资本。但在当前银行业估值偏低、投资者对城商行资产质量普遍谨慎的背景下，增资扩股的规模和价格均面临不确定性。

更令投资者担忧的是，资本充足率持续下滑与资产规模持续扩张之间形成的剪刀差。2025年末，广州银行总资产达9353.64亿元，同比增长9.42%，贷款增速同样保持在较高水平。规模的快速扩张必然消耗资本，而资本补充渠道受阻，形成“想发展却缺资本，不发展更难补充资本”的两难困局。

从“二次创业”到“开门红”：亮眼宣传与冷峻数据的反差

值得注意的是，就在罚单密集披露的同一时期，广州银行对外发布了一系列“开门红”的宣传报道。报道称，一季度该行“两项收入同比增长超10%，净利润同比增长超20%”“资产规模近9500亿元”“效益指标全面正增长”。

但一季度“开门红”与年度营收三连降之间，存在明显的时间错位。 2026年一季度的增长固然可喜，但不足以对冲2023至2025年连续三年的营收下滑。将宣传口径聚焦于短期季度的边际改善，而弱化年度数据的长期下行趋势，容易对外界形成信息干扰。真正的“开门红”，应是营收趋势的根本性扭转——这需要至少连续两个季度的验证，而非单季数据的短期反弹。

此外，该行在宣传中强调“回归广州大本营”“深化自家人银行定位”等战略举措，这些方向性调整值得肯定。但战略的实施效果，最终要体现在资产质量改善、合规水平提升和盈利能力的可持续修复上。从当前监管处罚的频率和覆盖面看，内控体系的深层次问题尚未得到根本解决；从资本充足率的持续下滑看，规模扩张与资本消耗之间的平衡仍需优化。

广州银行正站在一个艰难的路口。业绩端，营收三连降的趋势尚未扭转，利润回升依赖减值压缩和税收调节，含金量不足；合规端，年内六张罚单覆盖多个核心分行，贷款“三查”漏洞反复暴露，内控体系亟待重塑；资本端，核心一级资本充足率已逼近监管红线，而IPO折戟使外源性补充渠道受阻。这三重压力相互叠加，构成了一个难以短期破解的困局。

长期关注广州银行的业内专家分析认为，广州银行的困境，是“量”与“质”的结构性背离。 资产规模近9500亿，向万亿俱乐部迈进，但净息差降至1.05%，盈利能力的质量与规模体量严重不匹配。罚款覆盖六家分行，合规失守并非个案，而是系统性内控溃散的集中暴露。7.81%的核心一级资本充足率，意味着这家银行几乎没有犯错的资本空间。一家银行如果既要应付营收下滑，又要应付罚单成本，还要为资本补充疲于奔命，其战略重心很容易在“救火”中被消耗殆尽。广州银行需要的不只是一季度的“开门红”宣传，而是一次触及根本的治理重构——从信贷文化重建、内控体系重塑，到资本补充路径的实质性突破。否则，营收降、罚单升的恶性循环，很难看到真正的出口。