创新结构激活存量价值

绿色资产对接资本市场

不动产信托资产支持票据（类REITs）是非金融企业以不动产项目公司股权和债权为底层基础资产发行的资产证券化产品。该类产品能够将具有稳定现金流的不动产转化为标准化融资工具，重点支持符合国家重大战略和政策导向的不动产资产盘活需求。随着资产证券化市场持续深化，类REITs已成为企业优化资产结构、提高周转效率、拓宽融资渠道的重要路径。

本项目与国家电力投资集团有限公司绿色低碳发展方向高度契合。国家电投集团是我国重要的能源央企，也是全球最大的清洁能源发电企业，拥有光伏、风电、核电、水电等全部发电类型。五凌电力作为国家电投体系内重要清洁能源企业，深耕水电、新能源领域，具备丰富的能源基础设施运营经验。

在能源企业加速绿色转型和扩大新能源投资的背景下，对长期限、低成本、多元化资金来源的需求持续上升。通过类REITs方式盘活成熟资产，能够将企业沉淀在优质不动产中的价值释放出来，为后续项目投资和产业升级提供资金支持，同时为资本市场提供分享绿色能源资产长期稳定收益的渠道。本期项目优先级发行利率仅为1.80%，充分反映了市场对产品结构和底层资产质量的高度认可。

专业能力服务战略方向

业务实践锻造典型样板

对我行而言，参与本次类REITs承销是我行提升创新金融服务能力的重要积累。近年来，我行持续完善债券承销产品谱系，积极参与科技创新债券、绿色债券、资产支持票据等创新业务，在服务实体经济中不断丰富专业经验。本次参与该类REITs产品承销，有助于我行进一步提升优质基础资产的价值发现能力，拓展绿色金融和资产盘活业务场景。

本次项目的成功落地，为同类企业构造资产运营、资本循环、绿色低碳转型和产业升级提供了可复制的创新样板。我行在项目中充分发挥承销专业能力，积极参与注册推广，助力产品顺利发行。我行通过精准对接清洁能源企业的融资需求，将金融资源引入绿色低碳领域，实现了金融创新与实体需求的有机衔接。