文 | CFN 金捷

2026年7月，宁夏银行在京东资产交易平台干了一件让同行侧目的事：开了一家“官方网店”，上架银川及全区的住宅、商铺、厂房等抵债房产。

银行亲自下场当“房产中介”——这个画面本身就够魔幻。但更值得琢磨的，是它为什么要这么做，以及这件事给整个银行业敲响了什么警钟。

一家银行的风险账本

宁夏银行成立于1998年，是西部地区第一家以省级行政区命名的地方商业银行。截至2025年末，资产总额2148.36亿元，下辖108家分支机构。

表面看，资产规模在稳步扩张。但翻开利润表，情况就没那么好看了。

2025年，宁夏银行实现营业收入25.83亿元，同比下滑超20%。全年净利润6.71亿元，虽然同比有所上升，但营收的大幅缩水才是最扎眼的。

比营收更让人捏把汗的，是资产质量。

2025年末，宁夏银行不良贷款率为2.19%，虽然较上年末的2.20%微降，但远高于同期城商行平均水平。更令人担忧的是关注类贷款占比——飙升至4.69%，较上年末抬升0.45个百分点。

关注类贷款是什么？是信贷风险的前置蓄水池，也是预判坏账走势最核心的先行指标。4.69%的关注类贷款占比意味着什么？意味着大量贷款正在向不良转化，后期不良反弹的压力会明显上升。

拨备覆盖率方面，2025年末为137.61%，虽然较2024年末的134.90%有所回升，但仍远低于行业均值。据国家金融监管总局公布的数据，2025年末商业银行拨备覆盖率为205.21%。差了近70个百分点——风险缓冲能力明显不足。

2026年5月，宁夏银行还因违反金融统计、账户管理、人民币管理、国库管理、征信管理、反洗钱管理等6项规定，被央行宁夏分行警告并罚款248.78万元。内控合规的压力同样不小。

营收在降、不良高企、关注类贷款飙升、拨备覆盖率不足——四重压力叠加。正是在这样的背景下，宁夏银行打开了京东店铺。

从“包出去”到“自己卖”

银行处置抵债房产，传统路径主要有两条：一是通过司法拍卖程序公开处置；二是将多套房产打包后折价转让给金融资产管理公司。两条路各有各的痛——司法拍卖流程漫长，从起诉到清退往往超过两年；打包转让则面临较大幅度的折价。

由银行直接作为出售方在线上平台挂牌处置，相当于在传统路径之外增加了一个新出口。

宁夏银行的客户经理介绍，住宅类房源挂牌后通常较快被拍走，目前待处置的资产以写字楼或营业房为主。后续新增抵债房源待完成相关手续后会陆续上架。

博通咨询金融行业资深分析师王蓬博指出，房产产权直接属于银行，对比司法拍卖，各类隐性债权、租赁纠纷更少，交易流程更简单，回款效率也更高。单独售卖单套房产不用像资产包那样大幅折价，能减少账面损耗。

法律专业人士也指出，相较法拍房，银行直供的房产通常产权更为清晰，不存在原债务纠纷；与普通二手房交易相比，银行的信誉背书在流程规范性和资金安全方面也具有一定优势。

不止宁夏银行一家

宁夏银行不是第一个吃螃蟹的。

过去一年，包括国有大行、地方农商行和农信机构集体扎堆阿里资产平台、京东资产交易等线上平台，批量挂牌抵债房源。吉林银行线上挂牌房产超2000套，兰州银行达1779个标的，天津银行接近1300套；农信系统规模更惊人——四川农信挂牌房产标的超2.4万个，广东农信超1.2万个。这些房源涵盖住宅、商铺、写字楼、厂房等全类型，价格普遍比市价低20%—30%。

一家银行这样做是新闻，几十家银行这样做就成了趋势。

国家金融与发展实验室副主任曾刚分析，银行绕开中介直连购房者，能压缩溢价、加快资金回笼，动机充足，短期内规模扩张几乎可以确定。但他也指出，房源多为抵债资产，产权关系复杂，且不少并非直接登记在银行名下，只是取得了处置授权；市场也已出现大面积流拍、“低价却少人问津”的现象。

南开大学金融发展研究院院长田利辉的观点更直白：银行自营直供模式将作为区域补充渠道存在，但难成主流，仅适用于三四线低价值资产。

宁夏银行给行业的三个启示

启示一：不良资产处置不能只有“老路”。

过去银行处置不良不动产，就两条路——司法拍卖或打包转让。两条路都走得通，但都走得慢、走得贵。线上直售模式的出现，给银行增加了一条“新路”——虽然不一定能取代传统渠道，但在特定场景下（住宅类、产权清晰的资产）确实有效。宁夏银行的实践表明，住宅类房源挂牌后通常较快被拍走。对银行来说，每多一个处置渠道，就少一分不良积压的风险。

启示二：关注类贷款是“灰犀牛”，不能视而不见。

宁夏银行4.69%的关注类贷款占比，比不良率更值得警惕。关注类贷款本身就是向不良转化的过渡资产，规模持续走高，后期不良反弹的压力会明显上升。很多银行盯着不良率看，却忽略了关注类贷款这个“前置指标”。等到关注类变成不良再动手，已经晚了。王蓬博建议，银行可以分层梳理存量关注客户，短期资金周转困难的办理展期重组，无还款能力的提前保全抵押物。

启示三：合规是底线，任何时候都不能松。

2026年5月，宁夏银行刚因违反6项规定被罚没近250万元。罚款金额不算大，但涉及金融统计、账户管理、人民币管理、国库管理、征信管理、反洗钱管理——六类违规贯穿了银行运营的多个关键环节。一家银行一边在加速处置不良，一边却在合规上“掉链子”，这本身就是矛盾的。

一场被逼出来的“自我救赎”

宁夏银行开店卖房，表面上看是一次营销创新，本质上是一场被逼出来的“自我救赎”。

营收下滑、不良高企、关注类贷款飙升、拨备覆盖率不足——如果这些问题不解决，它可能连“开店”的资格都没有。线上卖房不是万能的，住宅好卖、商业难卖的现实已经说明了这一点。但它至少提供了一种思路：当传统路径走不通的时候，换一条路试试。

对全行业来说，宁夏银行的启示不在于“怎么卖房”，而在于“为什么要卖房”——当不良资产堆积到一定程度，银行必须找到更高效、更低成本的处置方式。这不是选择题，是必答题。

业内专家指出，宁夏银行通过京东线上直售抵债房产，能压缩中间环节、拓宽客群，但该模式的局限在于更多适用于小额优质资产，难以成为处置主力。

宁夏银行的做法不一定适合所有银行，但它提醒了整个行业一件事：不良资产不会自己消失。与其等着它们“烂”在账上，不如主动去找出路。