文 | CFN 石红  版权图片 | 微摄

2026年上半年刚过，银行业交出了一份耐人寻味的成绩单。

银登中心转让不良资产1011亿元，前5个月商业银行核销不良资产4868亿元。两个数字一加，全行业不良资产处置规模至少5000亿元。

你没看错。半年，5000亿。银行在拼命往外扔坏账。

这还不够扎心？再看另一个数字。截至2026年一季度末，商业银行不良贷款余额3.7万亿元，较上季末增加了1742亿元。不良贷款率1.51%，环比上升了1个基点。

坏账越扔越多，不良率还在往上涨。

银行最大的烦恼，莫过于此。

从“年底突击”到“月月清仓”：银行不再藏着掖着了

往年银行处置不良资产什么节奏？年末冲量，突击式甩卖，一年只忙那几个月。

今年不一样了。

对比往年银行多数采取在年末节点的集中“突击式”处置，今年上半年商业银行在银登中心挂牌转让的频次明显提升。仅7月以来，中国银行、交通银行、平安银行、招商银行、中原银行等近16家金融机构相继挂牌转让不良资产。

业内专家总结了三句话：不良资产转让规模呈爆发式增长、处置行为常态化，以及不良资产正从公司不良资产为主向零售不良资产并重迁移。

翻译成大白话：银行不再等到年底才想起清仓库，现在是月月清、周周清。而且清的不只是企业欠的烂账，个人欠的信用卡、消费贷也成了“重灾区”。

上半年银登中心挂牌的资产里，个贷占了八成以上。信用卡贷款占23.4%，个人消费贷占38.9%。消费贷的占比还在上升——跟去年同期比，信用卡贷款占比下降了10个百分点，个人消费贷则上升了7.3个百分点。

消费贷不良，正在成为银行新的“头疼病”。

248亿的“大甩卖”：中原银行在清什么仓？

6月份，中原银行在北京产权交易所挂出了一笔特殊资产推介项目。

72个债权项目，总债权规模约248.65亿元。其中本金186.33亿元、利息62.18亿元。整体利本比高达33.4%——利息占了本金的三分之一。前五大项目合计债权约93.5亿元，占了整个资产包近四成。

这批资产里，房地产相关债权最多。国美电器、四川蓝光发展、昆明融创——昔日耳熟能详的名字，如今都躺在这份清单里。部分项目已进入司法执行阶段，有债务人已停止经营甚至进入破产清算。

业内专家说得很直白：这是中原银行2022年吸收合并三家银行后遗留历史包袱的集中处置。但更值得关注的是处置方式——不叫“不良资产”，叫“特殊资产”。专家指出，换个名字意在降低市场负面预期、拓宽潜在买家范围，体现处置策略的灵活性与市场化考量。

改名不是重点。重点是——银行正在用更聪明的方式，把历史包袱甩出去。

大行在冲，小行在躲：不良处置的“贫富分化”

上半年不良资产处置还有一个有意思的现象：国有大行与消费金融公司增速最快，两者增速均突破20%。

但不良率偏高的中小银行，参与度却明显不足。

2026年一季度，国有大行不良贷款率1.22%，环比持平；股份行1.22%，环比提升1个基点；城商行1.85%，环比提升3个基点；农商行2.79%，环比提升7个基点。

农商行的不良率是大行的两倍还多。但7月在银登中心挂牌转让不良资产的银行里，中小银行只有5家，挂牌9笔，占比远低于其他类型的商业银行。

为什么不良率高的反而不积极处置？业内专家给出了解释：中小银行的不良资产往往涉及复杂的地方关系和质量参差不齐的抵押物，折价转让可能会加重其资本压力。说白了，大行的不良资产是“好卖的烂账”——债权标准化程度高、抵押物清晰；中小银行的不良资产是“难卖的烂账”——夹杂着历史遗留问题，折价卖不划算，不卖又压着资本。

大行在加速出清，小行在被动等待。不良资产处置这件事，也在上演“强者恒强”。

卖不良能赚钱？别想多了

市场上有个流行的说法：银行靠处置不良资产赚钱。

业内专家给这个说法泼了一盆冷水。

银行批量转让不良资产本身是大幅折价的。2025年一季度，个人不良贷款平均折扣率仅为4.1%。银行直接出让不良资产本身不仅不赚钱，甚至还会造成一次性的巨额亏损。

100块钱的坏账，只能卖4块1。这不是赚钱，这是止损。

那所谓的“盈利改善”从哪来？专家解释，其实是银行不良资产处置后释放的资本和拨备计提的减少——这是间接的“减负”效应。换句话说，银行把坏账处理掉，释放出被占用的资本，再把资本投到收益更高的领域，才能产生利润。

处置不良本身不赚钱。赚钱的是“轻装上阵”之后的事。

烦恼还在，但银行不再逃避

5000亿，只是上半年的数字。

2024年全年，银行业不良资产处置规模是3.8万亿元。2025年是3.5万亿元。2026年全年会是多少？按照上半年的节奏，大概率不会低于前两年。

业内专家指出，随着金融监管不断趋严，特别是在商业银行风险资产的五级分类新规过渡期结束后，商业银行想要掩匿不良资产已无可能。

这意味着什么？意味着银行不能再像以前那样把坏账藏着掖着、慢慢消化。必须快速处置、批量出清。

短期内，这会带来财务上的阵痛。但长期来看，这其实是好事——把风险释放出来，把历史包袱甩掉，银行才能轻装上阵去干该干的事。

不良资产，确实是银行最大的烦恼。但烦恼不可怕，可怕的是假装烦恼不存在。

2026年上半年，银行选择了直面烦恼。