1.4%。

这是2026年一季度商业银行的净息差，又创了历史新低。

3.7万亿元。

这是同期商业银行的不良贷款余额，较上季末又多了1742亿元。

一面是赚钱越来越难，一面是坏账越堆越高。2026年上半年的中国银行业，就在这对矛盾中硬扛着往前走。

但仔细看数据，事情没那么简单。

净息差1.4%：银行“躺赚”的时代结束了

先说说这个1.4%有多扎心。

2025年，商业银行净息差全年稳定在1.42%。到了2026年一季度，又跌了2个基点。42家A股上市银行里，超过一半的净息差已经跌破1.5%的“盈亏平衡线”。

1.5%是什么概念？银行放贷的“差价”如果连1.5%都保不住，扣除资金成本、运营成本、风险成本之后，基本就是在做赔本买卖。

分类型看更扎心：国有大行净息差1.29%、股份制银行1.54%、城商行1.38%、农商行1.58%。国有大行最低，但人家体量大、成本低；城商行和股份行卡在中间，日子最难受。

更狠的是，有些银行已经跌破1%。2026年一季度，14家银行净息差跌破1%，多为区域性银行，山西榆次农商行以0.24%垫底。0.24%的息差，基本等于在做公益。

贷款本身已经越来越不赚钱了。央行数据显示，5月企业新发放贷款加权平均利率约3.2%，个人住房贷款约3.1%。银行放一笔贷款，赚的差价还不够覆盖人工成本。

净息差为什么跌成这样？贷款利率下行是一方面，存款成本刚性是另一方面。2022年以来贷款端利率持续走低，但存款端因为竞争激烈，成本降得慢。一快一慢之间，息差就被挤没了。

好在这一趋势可能在今年上半年见底。多家机构预测，二季度净息差环比仅小幅下行1个基点左右。存款集中重定价周期正在发挥作用，净息差有望实现阶段性、结构性企稳回升。

“1.4%”可能是这一轮息差下行的最低点。但“最低点”三个字，不代表从此一路向上——大概率是在谷底趴着，缓慢爬升。

利息净收入：从“增量不增收”到“重回支柱”

净息差跌了，但利息净收入反而在涨。

为什么？因为规模还在扩张。虽然息差薄了，但只要贷款规模能撑住，利息净收入的总盘子还是能稳住。

光大证券金融业研究团队预计，2026年上半年上市银行营收同比增长7.3%，归母净利润同比增长3.2%。利息净收入增速较一季度提升0.3个百分点至7.5%。

有分析师说得直白：“受益于息差筑底企稳，2026年银行营收弹性较过往三年显著修复，利息净收入告别'增量不增收'的颓态、重回支柱地位。”

“增量不增收”是过去几年银行最头疼的事——贷款放出去了，但利息收入没涨，甚至还在跌。2026年上半年，这个怪圈正在被打破。

当然，不是所有银行都能享受到这波红利。国有行和优质地区城商行（如江浙、重庆等）将实现大个位数甚至双位数营收增速。中小银行，尤其是部分农商行，还在泥潭里挣扎。

3.7万亿不良贷款：谁在扛？谁在怕？

再看坏账这头。

2026年一季度末，商业银行不良贷款余额3.7万亿元，不良贷款率1.51%。3.7万亿是什么概念？相当于一个中等省份一年的GDP。

但这3.7万亿不是均匀分布的。

大型商业银行不良贷款余额15731亿元，不良率1.22%。体量最大，不良率反而是各类型里最低的。

股份制商业银行不良贷款余额5532亿元，不良率1.22%。跟大行持平，说明股份行的风控没掉队。

城市商业银行不良贷款余额6520亿元，不良率1.85%。比行业平均高了0.34个百分点。

农村商业银行最惨——不良贷款余额8530亿元，不良率2.79%。接近3%的不良率，在任何行业都是警报级别。

更让人捏把汗的是“红区”高风险银行。央行《中国金融稳定报告（2025）》显示，“红区”高风险银行数量312家——14家城商行、191家农村金融机构、132家村镇银行。全是中小银行。

312家高风险机构，资产规模9.4万亿元，占银行业总资产2.1%。这个比例不算高，但绝对数量摆在那，谁看了不心里咯噔一下？

好在银行的家底还算厚实。一季度末，商业银行贷款损失准备余额74605亿元，拨备覆盖率203.14%。核销坏账的家底是有的。

但核销和处置的压力也在加大。2026年以来，银行业在银登中心挂牌转让不良资产的节奏明显加快。截至7月15日，今年已发布不良贷款转让公告超1000条。国有大行、股份行、中小银行的身影频繁出现。百万级、千万级、十亿级不良资产包纷纷挂牌。

银行正在从“捂着坏账”转向“主动出清”。

10.6% vs 5.4%：谁在扩张，谁在收缩？

银行之间的分化，远比想象中剧烈。

一季度末，大型商业银行资产增速10.6%，股份制银行只有5.4%。差了整整一倍。

大行在“吃肉”，股份行在“啃骨头”，城商行和农商行呢？

城商行资产增速9.2%——不错，但基数小、风险高。农商行资产增速4.3%——基本是在原地踏步。

业内专家说得很直白：“大型商业银行10.6%的资产增速，显著高于股份制银行的5.4%，占比升至44.4%，显示国有大行在稳增长中的主力军地位进一步强化。”

行业集中度在加速上升。大行越做越大，中小银行空间越来越窄。

但大行也有大行的烦恼。一季度末，大型银行贷款增速7.0%，较3月末放缓了0.5个百分点。信贷需求偏弱，银行扩表速度在放缓。

大家都在找新路。非信贷类资产同比增长11.5%，银行加大了债券投资等非信贷资产配置力度。贷款不好做，那就买债。

2957张罚单、10.15亿元：监管的“长牙带刺”

2026年上半年，金融监管总局、央行、外汇局和证监会对522家银行类金融机构共开出2957张罚单，同比增加130张；合计罚没金额10.15亿元，同比增长20.39%。

金融监管总局自己就开了2316张。信贷业务违规是重灾区——1844张罚单，超过总数的一半。贷款“三查”不尽职、违规放贷、违规掩盖不良资产——老问题反复出现。

更值得注意的是，数据报送与治理违规的罚单同比增长了1.3倍。虚报、瞒报、伪造金融数据——这些行为正在被监管精准打击。

个人罚单1752张，超过了机构罚单的1205张。“双罚制”不是说着玩的——不光罚机构，还要追究到具体的人。

罚单量价齐升，说明监管不是在走过场。但换个角度看——罚了这么多年，信贷违规还是占了一半，说明某些机构的合规文化还停留在“罚了就改、改了再犯”的循环里。

7月27日，金融监管总局召开2026年年中工作会议，核心就三组词：专注监管、严格监管、强化监管。

134家村镇银行退场：减量提质进行时

风险处置最直观的信号，是机构数量在减少。

截至7月9日，2026年已有134家村镇银行获批退出，机构总量缩减至1048家。而2025年同期，这一数据仅为27家。

平均每月超20家村镇银行完成重组或解散。2025年全年是310家退出，今年这个节奏还在加快。

“村并村”“村改支”成为主流模式。把高风险的小机构合并掉、改制掉，短期内能快速减少风险机构数量。

2026年《政府工作报告》明确提出“深入推进地方中小金融机构减量提质”。从顶层设计全面转入实操落地期。

一场深刻的转折

中国金融网董事长何世红指出，2026年上半年，中国银行业正在经历一场深刻的转折。

净息差在1.4%触底——这是最坏的时候，也可能是最好的时候。利息净收入告别“增量不增收”——营收修复的确定性在增强。但3.7万亿不良贷款、312家高风险机构、134家村镇银行退场——风险出清的任务远未完成。

大行在“吃肉”，股份行在“啃骨头”，部分城商行和农商行在“渡劫”。

业内资深专家说得很到位：“不良贷款余额和不良贷款率小幅上升值得警惕，但拨备覆盖充足，风险总体可控。当前宏观经济修复仍不均衡，银行业面临资产质量压力，从中长期看，稳息差、调结构依然任重道远。”

复苏是确定的。均衡还需要时间。