2026年8月28日，北京。

农业银行中期业绩发布会现场，行长王志恒用五个亮点数据概括了上半年的经营成果。记者席上，有人在笔记本上飞快地记录，有人在翻看刚刚拿到手的半年报。

数字跳了出来——营业收入4111亿元，同比增长11.2%；净利润1481亿元，同比增长5.8%。

营收增速、净利润增速分别较一季度提升0.7个、1个百分点。总资产51.06万亿元，新增2.27万亿元。贷款新增1.69万亿元，债券新增1.52万亿元，大口径融资增量3.2万亿元。贷款拨备余额10433亿元，拨备覆盖率290.10%，均为可比同业最高。

51万亿资产、4111亿营收、1481亿利润、290%拨备——四个数字拼在一起，拼出的是一幅完整的画面：一家扎根中国最广袤土地的国有大行，在“十五五”开局之年交出了一份“量增、质优、效升”的高质量答卷。

4111亿营收、1481亿利润——“十五五”开局，农行交卷

8月28日，六大行集中披露半年报。工行1764亿领跑，建行1716亿紧随其后，农行1481亿稳居第一梯队。

农行是六大行里“三农”底色最浓的那一个。营业收入4111亿元，同比增长11.2%。净利润1481亿元，同比增长5.8%，净利润增速较一季度提升1个百分点。利息净收入3122亿元，同比增长10.5%，较一季度提升3个百分点。资本充足率17.5%。

净息差是这份半年报最值得细看的信号之一。农行净息差1.28%，较一季度提升2个基点。同期，国家金融监督管理总局数据显示，二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度的1.40%上升0.01个百分点，是自2022年以来首次单季环比上升。农行净息差的回升节奏，跑在了行业前面。存款付息率1.13%，较上年末下降21个基点。全口径客户存款余额40.86万亿元，新增2.18万亿元。

资产质量是农行最硬的底牌。不良贷款率1.25%，较年初下降2个基点。逾期贷款率1.24%，关注贷款率1.38%，均较年初下降1个基点。逾期不良剪刀差连续24个季度保持负值。

贷款拨备余额10433亿元，拨备覆盖率290.10%，两项指标均为可比同业最高。

在行业不良率微升、拨备承压的大环境下，农行的资产质量穿越了周期。

县域贷款占42%、“惠农e贷”破2万亿——“三农”底色越来越浓

服务“三农”是农行最鲜明的底色，也是这份半年报最值得细看的章节。

截至6月末，农行县域贷款余额11.9万亿元，新增9815亿元，增速8.98%，余额占境内贷款比重进一步提升至41.9%。行长王志恒在业绩发布会上表示，“力争县域贷款占比站稳40%并持续提升”。

41.9%——这意味着农行每放出100元贷款，就有将近42元投向了县域。这不是“做慈善”，是一家国有大行用真金白银投票——中国最广袤的土地上，有最真实的金融需求。

农户专属产品“惠农e贷”余额2.10万亿元，新增2602亿元，增速14.2%。“富民贷”产品余额1350亿元。

粮食和重要农产品保供相关领域贷款余额1.45万亿元，新增2450亿元，增速20.3%，高于全行14.1个百分点。乡村产业贷款余额3.15万亿元，增速18.1%，高于全行11.9个百分点。乡村建设贷款余额2.64万亿元，增速7.0%。

在“十五五”开局之年，农行正在把“三农”底色越擦越亮。

科技、绿色、普惠——五篇大文章全面发力

2026年，“五篇大文章”是银行业“十五五”转型的核心锚点。农行在每一条赛道上的表现都跑出了“国家队”的速度。

科技金融是增速最快的赛道。科技型企业、科技型中小企业贷款增速分别为24%和29%。科创债承销规模超1200亿元。有序推进AIC股权投资试点，累计设立试点基金31只，基金投资66个科创项目、金额超57亿元。在“投早、投小、投长期、投硬科技”的逻辑下，农行的科技金融正在从“跟跑”走向“领跑”。

绿色金融的体量同样惊人。绿色贷款余额6.53万亿元，新增6122亿元，增速10.4%。6.53万亿——相当于两个中等省份一年的GDP。农行正在把“绿色”从一种理念变成一种资产。

普惠金融的覆盖面持续扩大。普惠型小微企业贷款余额4.88万亿元，新增5324亿元；普惠型小微企业有贷客户数558万户，新增34万户。民营企业贷款余额8.20万亿元，新增6363亿元。

养老金融方面，实体社保卡用户数达2.84亿；养老金受托管理规模4386亿元，增速13.0%；个人养老金服务客户数较上年末增长14.3%，缴存金额增长36.7%。上门服务“贴心连线”累计为长辈客户提供上门服务120万人次。

数字金融方面，个人手机银行客户6.29亿户，手机银行月活客户超2.82亿户，移动端月活客户2.95亿户，均同业领先。打造企业级AI数字助手“一明”，将AI能力全链路嵌入客户服务、业务管理、日常办公等场景。

五篇大文章，每一条都是赛道。农行在每一条上都跑出了领跑身位。

净息差企稳、分红提升——农行做对了什么

在银行业净息差持续承压的背景下，农行净息差较一季度提升2个基点。净利息收入3122亿元，同比增长10.5%。

净息差回升的核心驱动力来自负债端。存款付息率1.13%，较上年末下降21个基点。存量高息存款集中到期重定价，叠加银行主动优化负债结构，有效压降了付息成本。农行行长王志恒表示，随着下半年存量定期存款陆续到期，负债成本下行态势仍将持续较长时间。

董事会建议现金分红比例提升至31%，派发2026年度中期股息每10股1.297元（含税），股息总额453.93亿元。上市以来，农行累计现金分红超万亿元。

在行业净息差低位磨底的2026年，农行用一个“升”字——净息差回升、营收增速提升、分红比例提升——回答了市场最关心的问题：这家银行，凭什么稳得住？

大国金融最稳的“三农”压舱石

2026年是“十五五”开局之年。建设金融强国，是这个五年最重要的国家命题之一。

农行在这盘大棋中的角色，正在变得越来越清晰。

它是“三农”金融最深的根系。 11.9万亿县域贷款、2.1万亿“惠农e贷”、1.45万亿粮食保供贷款——金融活水正在精准灌溉中国最广袤的土地。

它是科技金融的“耐心资本”。 24%的科技型企业贷款增速、超1200亿科创债承销、31只AIC试点基金——科技创新的土壤，正在被一家国有大行用真金白银浇灌。

它是绿色金融的“市场标杆”。 6.53万亿绿色贷款，新增6122亿——绿色金融的每一张成绩单上，都有农行的名字。

它是普惠金融的“最后一公里”。 4.88万亿普惠贷款、558万户小微客户、8.20万亿民营企业贷款——金融活水正在精准滴灌到实体经济的毛细血管。

它是养老金融的“守护者”。 2.84亿社保卡用户、4386亿养老金受托规模、120万人次上门服务——“银发一族”的金融安全感，正在被一家银行稳稳托住。

王志恒在业绩发布会上说，上半年农业银行在不断提升服务实体经济质效的同时，继续保持良好经营业绩，主要财务指标在一季度基础上进一步提升，充分验证了农行业务总量、结构、节奏摆布策略的前瞻性、适配性和稳健性。

51万亿不是终点。1481亿不是终点。41.9%不是终点。

当中国从“金融大国”走向“金融强国”，农业银行正在用51万亿资产、1481亿利润、290%拨备覆盖率的全面布局，回答一个根本性的问题——服务“三农”最深的国有大行，应该在国家战略中扮演什么角色？

农行的答案是：做大国金融最稳的“三农”压舱石。不追求最耀眼的增速，但守住最硬的底线；不追逐最风口的概念，但扎根最广袤的土地；不承诺最响亮的口号，但交付最实的答卷。

51万亿的底盘，290%的安全垫，11.9万亿的县域深耕——农行这份半年报，亮了。