一家做量子计算的公司，账上没利润，厂房是租的，抵押物只有几台服务器。以前去银行，客户经理翻一眼财报就摇头。9月14日之后，上海说：别光看财报，看看它的科创能力。

上海金融监管局当天发布《关于推进上海银行业保险业科技金融提质增效的意见》，核心就一句话：银行评价科技企业，从侧重财务指标转向侧重科创能力。

具体怎么转？依托科技金融领域数据库，用好“沪科积分”，构建科技金融专属评价体系，为科技人才和科技型企业精准画像。翻译一下：以后银行看的不只是你赚了多少钱，还要看你手里有多少专利、研发投入占比多少、技术到底硬不硬。

这对中小硬科技企业是个好消息。文件明确要求银行“加强对中小及硬科技企业金融支持”，持续提升科技贷款首贷户和信用贷款、中长期贷款投放。说白了，以前没贷过款的、没有抵押物的，现在有机会了。

银行自己也得升级。文件鼓励有条件的金融机构建设企业级人工智能平台，综合运用大数据、区块链、物联网、量子计算等技术，赋能产品研发、经营决策、风险管理。银行客户经理以后不光要懂财务，还得懂点技术——不然怎么判断一家做光芯片的公司值不值得贷？

保险资金也被点名了。文件要求推进保险资金长期投资改革试点，引导保险资金加大对沪上创投、股权、并购基金的出资力度，支持辖内保险机构设立私募股权、证券投资基金，重点投向战略性新兴产业、硬科技领域。保险资金以前偏爱债券和不动产，现在要往硬科技里投，这个转向不小。

文件还提到，支持卡脖子技术研发突破，助力重要产业链供应链自主可控；支持科技企业并购整合，重点服务“链主”企业进行产业整合。

方向很清晰。但有一个问题必须问：银行真的敢不看抵押、不看利润放贷吗？科创能力评价体系建起来容易，但要让一线信贷员敢用、会用、愿意用，需要配套的尽职免责机制和风险分担安排。否则，再好的评价体系，到了客户经理那里，还是“多一事不如少一事”。

保险资金投硬科技也一样。硬科技投资周期长、风险高，保险资金负债端有刚性成本，两者能不能匹配，不是发一个文件就能解决的。

上海这次的政策方向是对的。科技金融不能只靠财政补贴和引导基金，得让银行和保险这些“大钱”真正进场。但进场之后怎么管好风险、怎么考核、怎么容错，才是决定这场改革能走多远的关键。

文章数据主要来源： 上海金融监管局《关于推进上海银行业保险业科技金融提质增效的意见》（2026年9月14日发布）。