摩根大通、高盛、汇丰都来了，这场座谈会阵容不一般

9月21日，中国人民银行开了一场外资金融机构座谈会。

参会名单几乎囊括了全球金融圈的“顶流”：美国银行、摩根大通银行、汇丰银行、渣打银行、德意志银行、星展银行、阿布扎比第一银行、印尼曼底利银行、法国巴黎银行、摩根士丹利、高盛、瑞银证券、宏利金融、博枫资管、加拿大养老基金。

15家机构，15张面孔，覆盖了商业银行、投行、资管、养老金等各种业态。央行行长潘功胜出席并讲话，副行长宣昌能主持，副行长邹澜，国家外汇管理局副局长徐志斌、李斌悉数到场。

这不是一场礼节性的“茶话会”。央行官网的表述很直接：听取外资金融机构意见建议，研究进一步优化营商环境、推动金融业高水平对外开放有关工作。

潘功胜在座谈会上表态：继续推动金融高水平开放，持续完善政策供给，稳步扩大金融市场双向开放，不断优化跨境支付服务，更加便利人民币国际使用。

而外资机构的回应同样干脆：“希望持续优化相关政策，并加强与市场的沟通。”

一方说“我会继续开”，一方说“请你开得更快一些”。一场座谈会上，两方都在提要求。

4.87万亿资产、1.3%的市场份额：外资银行的“体量”与“浓度”

外资机构在中国到底“过得怎么样”？数据给出的答案是：规模不大，但结构很“挑”。

截至2025年末，中国境内注册的外资银行法人机构共41家，分行及代表处超300家，资产总额达4.87万亿元人民币，占全国银行业总资产的1.3%。

4.87万亿听起来不小，但放在中国银行业总资产超过370万亿的大盘子里，只有1.3%。美国花旗银行一家在全球的资产规模就超过2.4万亿美元。外资银行在中国，整体上是“轻资产”运营。

但“轻”不等于“弱”。资产增速连续三年保持在6%以上，显著高于中资大型银行3.2%的平均水平。业务集中于长三角、粤港澳大湾区和京津冀三大经济圈，三地贡献了超70%的资产和近80%的利润。财富管理板块2025年收入同比增长18.7%，私人银行户均AUM达3200万元，是中资同行的2.1倍。

外资银行的策略很清楚：不跟中资银行拼网点、拼规模，只做高净值、高附加值、高壁垒的业务。

但挑战同样清晰。年均合规支出占运营总成本23.6%，人才流失率高达19.4%，产品上市周期长达6至9个月。物理网点总数不足1200个，APP月活用户普遍低于50万。

一家外资银行的高管曾经半开玩笑地说过：“我们在中国赚的钱，一半用来合规，一半用来等审批。”这话当然有夸张的成分，但方向是对的：外资机构在中国市场面临的核心矛盾，不是“要不要做”，而是“做起来有多费劲”。

人民币国际支付占比3.26%、香港清算量53.2万亿：开放的另一面

座谈会反复提到一个关键词：“便利人民币国际使用”。

这不是一句空话。数据在说话。

2026年8月，人民币在全球支付中的占比升至3.26%，较7月上升0.16个百分点，连续多月保持全球第五大活跃货币的位置。3.26%听起来不算高，但要知道，2020年这个数字还在2%以下。

更值得关注的是香港。2026年6月，香港人民币清算量升至53.2万亿元，创历史纪录，在港结算规模首次超过港元和美元。香港离岸人民币存款于5月底达到1.13万亿元历史高位，人民币债券发行量年内同比增长33%。

“首次超过港元和美元”——这七个字的分量，比任何一个百分比都重。在香港这个国际金融中心，人民币正在从“外来货币”变成“主流交易货币”。

但人民币国际化也有它的“左右为难”。SWIFT数据显示，人民币国际支付占比在2026年1月一度达到3.13%，2月回落至2.74%，3月又回到3.10%，波动不小。这种波动说明，人民币的使用场景还在拓展期，大量交易仍然依赖中国企业的贸易结算需求，而不是全球投资者自发的资产配置行为。

外资机构对这一点看得很清楚。座谈会上的表态很客气，但潜台词很清楚：我们愿意用人民币做更多事，但你们得给我们更多工具、更清晰的规则、更顺畅的通道。

一边招手、一边自己走：开放的真实温差

这场座谈会最大的信息量，不在潘功胜说了什么，而在外资机构为什么还在提意见。

如果开放已经到位了，还需要座谈会吗？

外资机构在华的真实处境，可以用一组数据来描述：41家法人银行、4.87万亿资产、1.3%的市场份额。二十年前外资银行刚进入中国时，很多人预测它们会占据中国银行业20%以上的份额。二十年过去了，1.3%。

这不完全是外资“不行”。这是中国市场结构决定的——中资银行有庞大的网点和客户基础，有数据优势，有政策协同能力。外资银行在财富管理、跨境金融、衍生品交易等细分领域有优势，但在零售、普惠、科技金融等主流赛道上，几乎不可能和中资银行正面竞争。

座谈会传递的信号是“继续开放”。但开放的实质是什么？是准入放宽，还是业务空间放宽？是让外资“能进来”，还是“能赚钱”？

从2020年取消证券公司外资股比限制，到如今外资独资券商阵营扩容至7家——摩根大通证券、高盛证券、渣打证券、法巴证券、瑞银证券、瑞穗证券、大和证券。审批在放开，牌照在发放。但拿到牌照之后，业务能不能铺开、客户能不能获取、监管沟通能不能顺畅——这些才是外资机构真正关心的。

座谈会上的外资金融机构说“希望持续优化相关政策，并加强与市场的沟通”。翻译一下：政策有了，但落地还不够；沟通有了，但频率还不够。

潘功胜表态里有一句话被大多数媒体忽略了：“持续完善政策供给”。供给的意思是什么？是“我给你什么”，不是“你想要什么”。外资机构想要的是“我缺什么你给什么”。

这就是温差。

开放的节奏、开放的深度仍需要持续磨合

中国金融开放的方向是确定的。“十五五”规划已经明确写入：深化金融市场双向开放，推进人民币离岸市场发展，完善多层次、广覆盖的人民币跨境支付体系。

但开放的节奏、开放的深度、开放带来的实际获得感的分配，仍然是需要持续磨合的问题。

对央行来说，座谈会是姿态，也是信号。对外资机构来说，参加座谈会是表态，也是“提意见”的机会。对普通投资者来说，这场座谈会的意义不在于新闻通稿里说了什么，而在于接下来半年里，会不会有更多外资产品进入中国市场、人民币跨境使用的便利度会不会真的提升、外资机构的投资回报率会不会改善。

开放不是请客吃饭，是利益博弈。15家巨头坐在央行会议室里的那半个小时，比任何一份文件都更能说明问题。

文章数据主要来源： 中国人民银行官网外资金融机构座谈会通报（2026年9月21日）；《中国人民银行“十五五”改革发展规划》（2026年8月11日）；中国外资银行行业发展监测报告（2026年4月）；上海证券报香港人民币清算量报道（2026年8月1日）；SWIFT人民币月度报告（2026年8月）；证券日报外资独资券商扩容报道（2026年4月13日）；经济日报外资控股券商报道（2026年4月12日）。