一个景区运营商的“死结”：门票收入过亿，却贷不到一分钱

黄山呈坎村，千年古村，每年吸引上百万游客。运营方想外迁集散功能、建研学基地和沉浸式演艺设施，总投资超5亿元。但核心资产是不可抵押的古建筑和无形资产，存量融资还本付息压力尚未缓解，面对发展机遇却难以推进项目。

这不是一个景区的困境。文旅产业长期被“投资大、周期长、回笼慢、融资难”四个字锁死。大型景区缺抵押物，民宿主缺流水，轻资产运营主体缺信用记录。传统银行的风控模型，面对文旅产业的资产结构，几乎无解。

当一个行业的资产结构与银行的评估逻辑天然错位时，“融资难”就不是一个产品问题，是一个系统问题。

工商银行的做法，不是“给一笔贷款”，是把金融服务拆开，一个环节一个环节地嵌进去。

产品“拆解”：从门票收费权到物业租金，还款来源可以重新定义

传统文旅贷款的逻辑很简单：用门票收费权质押，银行盯着门票收入还款。但免门票景区怎么办？租用集体土地的民宿怎么办？没有门票收入的文旅综合体怎么办？

工行的解法是“换锚”。

黄山呈坎项目中，工行黄山分行创新“分组银团+特定资产收费权”模式，由工行牵头承担70%主力额度，联合三家农商银行组成参贷团分担30%。还款来源以景区门票收费权为核心，搭配收费权质押、股东连带责任保证、固定资产抵押的组合担保。更关键的是，团队为企业定制了阶梯式还款计划：前5年每年还款金额较低，匹配项目建设期收入节奏；第6年起提高还款额，契合项目成熟后游客量和收入的稳步提升。

云南告庄西双景的案例更具突破性。这是一个免门票运营的4A级景区，租用集体土地，长期面临“四权不统一”、固定资产抵押难的核心痛点。工行云南省分行打破传统门票收费权授信的路径依赖，将融资产品优化为项目营运期贷款，还款来源调整为景区物业租金等稳定的经营性现金流，成功投放1.1亿元营运期贷款。

当一个景区的核心资产不是“能卖的东西”，而是“能收的租金”时，银行的评估逻辑就必须跟着变。 这不是简单的产品调整，是风控底层逻辑的重构。

在普惠端，工行2023年在云南同业首创“云旅民宿贷”，无需抵押，最高授信1000万元，期限最长3年。截至2026年3月末，累计授信351户、3.2亿元，贷款余额2.6亿元。一位重庆创业者仅凭经营数据和良好信用，两天内获得100万元纯信用贷款用于客栈扩建。

科技“嵌入”：从支付通道到生态中枢，400家景区的后台在换系统

产品解决的是“钱怎么贷”，科技解决的是“贷了之后怎么管”。

工行软件开发中心自主研发的“工银智慧文旅数字生态服务平台”，正在把银行与景区的关系从“收单方”变成“运营方”。传统银行与文旅企业的合作往往局限于POS收单和支付通道，客户黏性弱，容易陷入价格竞争。工银智慧文旅平台以会员体系为核心纽带，整合票务、餐饮、酒店、零售、停车等核心场景，构建全域数字化服务矩阵。

平台深度融合物联网、大数据、人工智能、云计算及5G技术，支持跨业态核销、客流监测、数据分析等一体化管理。对票务闸机、身份验证、扫码支付等关键点位进行智能化升级，基于多业态数据集成实现“游前、游中、游后”全旅程服务。

目前，该平台已落地故宫、西湖、天眼等400余家景区，以及山西云丘山、贵州梵净山、江苏句容茅山等数十家5A级景区和逾百家4A级景区，为相关景区累计节约投资成本超亿元。

当一个银行平台能帮景区管理会员、核销票务、分析客流时，“贷款”就不再是终点，而是起点。

在支付端，工行浙江湖州南浔支行为“千金砖厂Park1967”咖啡民宿文旅综合体赶在开业前办理了聚合支付，微信、支付宝、银行卡一个系统全部兼容，每笔交易配有语音播报。自今年“五一”开业以来，该景区总客流超20万人次，通过聚合支付交易笔数超10000笔。嘉兴南湖景区，工行打通票务与支付系统，实现门票销售、文创零售、特色餐饮、便民服务等业态收单全覆盖，景区累计交易笔数3.5万笔，收单额达280万元。

一笔顺畅的支付，不仅是一段旅途中的美好体验，更可能持续带来实实在在的收益。

生态“编织”：从5000亿投放到GBC协同，文旅金融的边界在消失

把产品创新和科技赋能放在一起看，工商银行文旅金融的底层逻辑已经清晰：不是“做一笔贷款”，是“建一套生态”。

规模数据印证了这套生态的覆盖广度。2026年以来，工行累计向文旅领域投放公司贷款近900亿元，近三年累计投放超5000亿元。截至2026年4月末，河南分行文旅领域融资余额达603.5亿元，较年初增长91.6亿元，增量领先可比同业。吉林分行2025至2026冰雪季对相关领域投放大中型企业贷款7.84亿元，同比增幅179%。

在浙江，工行衢州分行推出纯信用“特色风味贷”，专门匹配小微餐饮店的经营节奏，100万元贷款直达孙先生的卤味小吃店。绍兴嵊州，家庭作坊“剡笼记”在工行贷款支持下，日产小笼包20万只，年产值突破2000万元。湖州南浔窑里村，废弃猪棚变身陶艺馆、闲置农房成为艺术空间，工行第一时间发放“村社e贷”100万元，助力这个曾经的养猪村蝶变为年接待游客超20万人次的3A级景区村庄。

从对公到零售，从投放到运营，从融资到融技，文旅金融的边界正在被重新定义。工行在内蒙古发布“CFS全面金融解决方案”，以“融资+融智+融技+融通”四位一体，覆盖文旅产业从规划、建设到运营的全生命周期。在宁夏，推出“宁旅信用贷”“宁旅贷”等专属产品，建立“专项额度、绿色通道、优惠利率、专属产品”的全方位支持体系。

“小店有底气、产业有规模、乡村有活力”——三个层次，三种信贷逻辑，指向同一个目标：让金融活水精准滴灌到文旅链条的每一根毛细血管。

工商银行在文旅金融上的实践，提供了一个值得细读的样本

工商银行在文旅金融上的实践，提供了一个值得细读的样本：当传统风控模型失灵时，不是放弃这个行业，是重新定义风控本身。

把“门票收费权”换成“物业租金”，把“固定资产抵押”换成“经营性现金流”，把“贷款终点”换成“运营起点”，把“单一信贷”换成“全链条生态”。每一个“换”，都需要银行对产业的理解从“财务视角”下沉到“运营视角”。

5000亿元的投放规模、400家景区的平台落地、351户民宿的信用授信——这些数字的背后，是一套正在被重新书写的文旅金融方法论。它的核心不是“产品创新”，是“能力重构”：银行必须比景区更懂景区的生意，比民宿主更懂民宿的运营，比餐饮店更懂餐饮的现金流节奏。

文旅产业的春天，不只靠游客的脚步，靠金融的“血液”能不能精准输送到每一个需要它的角落。 从“抵押物”到“现金流”，从“贷款”到“生态”，这条路的方向是对的。剩下的问题是：这套模式能不能从“工行样板”变成“行业标配”。

文章数据主要来源： 工商银行2026年文旅领域投放数据、城市金融报、金融时报、新华财经、移动支付网、新华网、金透社、中共吉林省委金融委员会办公室、工行浙江分行南浔、嘉兴、衢州、绍兴、湖州、舟山等地文旅金融服务案例。