文/金融传媒 大河  版权图片/微摄

说句不中听的话，银行“坐着收钱”的黄金时代，已经彻底翻篇了。

2026年一季度，国家金融监管总局的数据让人倒吸一口凉气：商业银行累计实现净利润6323亿元，同比下降3.7%；净息差进一步下探至1.40%的历史冰点。拉长看，2025年上市银行平均净息差已降至1.40%，连续六年下滑。六大行中，工行、农行、建行净息差集体跌至1.28%附近。净息差每降0.1个百分点，工行就少赚约800亿利息收入——这个账，银行自己算得比谁都清楚。这不是短期的颠簸，而是银行“靠息差吃饭”的底层逻辑彻底动摇了。

但低息差只是表面症状。把镜头拉到未来十年，你会发现五个更大的“地壳裂缝”，正在把银行业的版图撕开。

净息差持续探底：银行“赚差价”的模式还能撑多久？

净息差的断崖式下跌不是突然袭击，而是一场漫长的“温水煮青蛙”。从2020年到2025年，商业银行净息差从2.20%一路滑到1.40%，五年跌了80个基点。2025年，42家A股上市银行净利息收入同比直接减少1.47%。传统模式彻底失灵了，银行被迫用“以量补价”——靠多放贷款来对冲每笔贷款利润变薄的损失。2025年贷款余额增长了7.36%，但利息净收入只微增0.11%。这个剪刀差的背后，是所有银行都在做一道“不可能三角”：规模做大、风险控住、利润保住——三样想要，几乎不可能。

看看具体数据就知道了。工行净息差1.28%，农行1.28%，建行1.34%，中行1.26%，交行甚至掉到1.20%，只有邮储一家撑着1.66%的体面。六大行尚且如此，中小银行更是压力山大。净息差低于1.20%意味着什么？扣除运营成本后，你放一笔贷款能赚到的钱，几乎可以忽略不计。银行从“躺着赚钱”变成了“跑着赚小钱”。

零售贷款“暴雷”：不良率集体飙升，个人业务成了烫手山芋

如果说净息差是慢性病，零售不良就是急性炎症。2025年末，样本银行零售贷款不良率已升至1.35%，信用卡和消费贷成为重灾区。部分银行的信用卡不良率飙到4.61%，比2024年跳升超过1个百分点。六大行零售贷款不良率全部走高，个别银行的个贷综合不良率逼近1.6%。

更糟糕的是，银行过去引以为傲的“零售避险”功能彻底失灵了。对公不良率普遍在降，六大行控制在0.54%至1.53%之间，但零售这边全线崩盘。居民端需求走弱、负债率走高、还贷能力下降——银行的风险焦点，正从“企业还不还得起债”转移到“老百姓还不还得起消费贷和房贷”。这对零售业务占比高的银行来说，不是擦破皮，而是伤筋动骨。

AI投入进入“算账期”：1300亿砸下去，钱花得值不值？

2025年，六大行金融科技投入合计超过1300亿。工行近286亿领跑，建行、农行、中行也都在250亿以上。更惊人的是“人海战术”，上海银行科技人员占比超过12%，兴业银行接近12%——每8个员工里就有1个是搞技术的。20家主要上市银行相关投入加起来，直逼1900亿。工行AI数字员工一年干出5.5万人年的活，建设银行“帮得”系统让基层客户经理能一个人管2万多个客户。农行、邮储也都宣布了自己的“AI+”行动。

但钱花得值不值，很快就要“算账”了。德勤中国副主席吴卫军那句警告很扎心——“花一个亿在科技上，明天你可能就落伍了，甚至要用更多钱来打补丁”。AI如果不能被审慎计量，最终会成为新的成本黑洞。据行业预测，直到2027年至2028年，AI对人力成本的替代效应才能进入可量化的上升通道。在此之前，1900亿的投入是一笔巨大的财务负担。毕竟银行不是风投机构，每一分钱都指着回报。

中小银行加速出清：超400家退出只是开始

2025年，银行业出现了史上最大规模的退出潮——超400家银行机构批复退出，同比翻倍。村镇银行占了231家、农商行81家、农信社71家，覆盖全国28个省份。内蒙古直接整合120家机构组建省级农商银行，创下全国单次整合规模之最。国有大行首次下场收购旗下村镇银行并改建成支行，意味着连大行也觉得“与其让它烂掉，不如我吃掉”。预计到2030年左右，法人银行机构数量可能从目前的约4000家骤降至3000家。一千家银行将在“十五五”期间从牌照簿上彻底消失。

这不是优胜劣汰，而是结构性“去产能”。中小银行要么被兼并、要么被收购、要么直接注销。对大量从业者来说，这场洗牌的结果不是涨薪或升职，而是“饭碗不保”。

分化加剧：大行通吃，中小行做特色

2025年六大行营收合计3.6万亿元，同比增长2.34%，净赚1.42万亿元，日赚39亿。可以说，大行的科技能力和资本壁垒正在形成“赢家通吃”的局面。股份行分化严重，9家上市股份行中只有4家营收正增长——光大、民生、渤海三家甚至低于行业平均水平。城商行内部也在“冰火两重天”，宁波银行、江苏银行稳健领跑，而郑州银行、西安银行则在高不良和低利润中苦苦挣扎。预计到2030年左右，中国银行业大概率形成3到5家超大规模的“全能银行”和一批在特定区域或特色赛道上深耕的“精品银行”。

人才与治理：最隐蔽却也最致命的两块短板

德勤的数据显示，银行中既懂金融业务又精通AI算法的复合型人才缺口，超过60%。光有钱光有设备没用——没有复合型的大脑，AI就只能在客服、文档生成等外围环节做表面功夫，根本无法深入信贷审批与风控等最核心的环节。与此同时，银行盈利能力普遍走低，ROE从15%的高位一路滑到9%附近，工行、农行ROE分别为9.45%、10.16%，交通银行甚至降到8.38%。资本充足率虽然达标，但“赚钱效率”大幅缩水。内部管理如果不能跟上数字化时代的要求，银行很可能变成“穿着智能西装、坐着老式算盘”的尴尬混合体。

中国金融网董事长何世红指出，当前银行业最核心的命题已经变成了“存量时代的生存法则”。何世红强调，未来银行业的赢家不再把银行简单定义为“信贷工厂”，而是重新定位为“风险识别器”“价值发现器”与“生态连接器”——这三个维度的能力叠加，才是驱动银行穿越周期的根本动力。他认为，未来十年银行的竞争，拼的既不是谁的网点最多，也不是谁的存款最厚，而是谁率先完成了从“规模竞争”到“价值竞争”的治理迭代。那些仍然沉浸在旧思维里的银行，注定会在这一轮大洗牌中掉队。

如果把未来十年银行业面临的变局拆开来看，就是五场同时打响的战争：低息差蚕食利润空间，零售风险侵蚀资产质量，AI技术考验投入产出，中小机构加速出清，人才短板制约创新。

未来银行的竞争，归根结底拼的是两样东西：能不能在低息差环境下找到可持续的盈利模式，能不能让AI真正驱动核心业务。这五年银行圈常念叨的一句话——“不要浪费一场危机”，放在这里恰好合适。当旧世界不再需要那么多借钱的人，而新世界越来越倾向于用股权和科技解决一切问题时，银行不再只是过去那个放贷收贷的角色。它必须在一个更复杂的系统里，找到自己新的生态位。而这，才是这场变局真正的深意所在。