中国金融网首席金融观察员 金晋

在当前复杂的金融环境中，山西银行面临着多重挑战，涉及股东结构、资本充足率、经营成本及管理层变动等多个方面。尽管近期增资扩股方案获得批准，市场信心却未能得到有效恢复，这为山西银行董事长高计亮的决策带来了巨大压力。

股东结构的动荡是高计亮必须应对的首要问题。山西银行的股东中，山西聚源煤化有限公司作为第五大股东，其1.9亿股股份在司法拍卖中流拍，显示出市场对其股权的低迷反应。这一现象并非孤立，过去几年中，青岛大宗商品交易中心亦因财务困境导致股权流拍。更为严重的是，山西省产权交易市场上挂牌的股东股权转让项目累计达3亿股，涉及多家地方企业，反映出地方股东在经济压力下纷纷出让股权，进而导致山西银行的股东结构持续动荡。

资本充足率问题依然突出。尽管增资扩股在一定程度上改善了资本金状况，山西银行的资本充足率从2021年的13.07%下降至2023年9月底的11.13%，已接近监管红线10.5%。核心一级资本充足率同样从10.20%下降至9.88%。这一数据表明，山西银行在增强资本实力方面仍需付出更多努力。尤其是在不良贷款率高于行业平均水平的背景下，银行的风险管理压力加大。

山西银行的不良贷款问题表现得尤为明显，其2023年不良贷款率为1.74%，高于行业平均的1.62%。尽管拨备覆盖率为202.74%，符合监管要求，但依然低于行业平均水平205.14%。这意味着即使在积极处置不良资产的情况下，银行的风险管理依然面临不小的挑战，尤其是在收购了四家村镇银行后，如何有效管理新增风险成为高计亮的一大难题。

此外，经营成本的高企也对山西银行的盈利能力造成了显著影响。2021年至2023年，山西银行的成本收入比分别为61.10%、81.53%和80.87%，远高于商业银行核心监管指标45%。这种高成本结构不仅削弱了银行的盈利能力，也加大了股东对资本回报的担忧，进一步影响了股东的信心和投资意愿。

在管理层方面，山西银行近期经历了频繁的高层变动，新的行长李颖耀在上任不久即因管理不当遭监管处罚。这种不稳定性可能导致银行在战略执行和内控方面存在诸多漏洞，加剧了外部对其治理的质疑。这不仅影响了员工士气，也可能导致客户流失，进而影响银行的市场竞争力。

面对这些重重挑战，高计亮需要采取有效措施来修复山西银行的形象和经营状况。第一，要重建股东信任至关重要。通过改善经营业绩、加强透明度及沟通，吸引具备战略眼光的投资者，将有助于增强资本实力。第二，优化成本结构和提升经营效率是提升盈利能力的关键。山西银行应推动中间业务的发展，减少对传统存贷利差的依赖，同时通过数据分析强化信贷审批流程和风险管理。

第三，提升品牌形象和客户服务质量将成为山西银行未来发展的重要方向。加强线上服务渠道，提升客户体验，能够有效增强市场竞争力。

高计亮在带领山西银行走出困境的过程中，需综合考虑股东结构、资本充足率、经营成本及内控管理等多方面因素，采取切实可行的措施，以实现银行的可持续发展。