文 | CFN  大河

2026年初，金融市场迎来一批标志性“首笔”业务密集落地。从并购贷款新规落地后的业务突破，到活体资产、林权等新型押品的创新应用，再到跨境绿色融资、司法协助等场景的服务延伸，工商银行、建设银行、中信银行等多家机构的“首笔”实践，不再是简单的业务尝鲜，而是以政策为锚、以需求为导向，打破传统金融服务的边界设定，重构金融支持实体经济的“新剧本”。这些业务以精准的创新突破行业痛点，以高效的落地承接政策红利，彰显了银行业在金融供给侧改革中的主动作为。

政策红利转化：并购金融开辟产业整合新赛道

2025年12月31日《商业银行并购贷款管理办法》（金规〔2025〕27号）正式实施，明确将参股型并购纳入适用范围，优化控制型并购贷款条件，为产业整合升级注入政策动能。多家银行迅速响应，以“首笔”业务推动政策红利转化为产业赋能实效，打破了此前并购贷款聚焦控制型交易的市场惯性。

工商银行成为新规落地后的核心践行者。2025年12月31日，山东工行在新规实施首日，即为某上市公司发放全国首笔参股型并购贷款，精准对接企业整合市场资源、升级核心技术的战略需求。该行从产业政策、行业准入、反垄断审查及产业协同度等多维度开展全流程评估，在严守风控底线的同时优化业务流程，以“当日落地”的效率展现了国有大行的政策响应能力。同期，福建工行发放全国首笔控制型并购贷款2.99亿元，专项支持企业收购产业园核心资产，聚焦数字经济、绿色科技等战略性新兴产业，通过投贷联动培育未来产业方向，助力两岸产业融合。2026年1月1日，陕西工行落地全国首批控制型并购贷款，此前已组建专项小组拆解政策要点，提前储备优质项目，实现新政落地与业务投放的无缝衔接。

城商行亦积极跟进，北京银行上海分行于2026年1月4日落地全国首批参股型并购贷款，为民营上市科技企业提供2100万元融资，支持其参股标的企业35%股权，融资比例达60%，期限3年。该笔业务精准匹配生物制药企业的赛道拓展需求，通过参股并购实现“研发-生产-营销”全链条延伸，体现了城商行在科技产业并购领域的专业化布局。此类“首笔”业务的密集落地，标志着并购金融从“控制型主导”向“控制与参股并行”的转型，为企业通过股权投资实现技术迭代、资源整合开辟了更广阔的融资空间。

资产边界突破：激活“非标准”资产的金融价值

传统金融服务中，押品范围受限、资产流动性不足是制约诸多产业融资的核心痛点。2026年以来，多家银行以“首笔”业务打破押品认知边界，将林权、活体资产、柜台债券等“非标准”资产转化为合格融资载体，构建“资源-资产-资本”的转化通道。

在绿色生态领域，工行福建分行创新推出“林票e贷”，成为激活林权价值的标杆。该行推动“林地经营收益权（乡村振兴专用）”纳入总行合格押品，以三明市“林票2.0”电子凭证为质押，为建宁某林场发放全省工行首笔800万元贷款，解决了林农“守着林子缺抵押”的困境。该业务将静态的林木所有权、林地收益权转化为可质押的流动资本，不仅为500亩林木抚育和林下经济提供资金支持，更构建了“林票+”产品矩阵，为碳汇交易奠定基础，打通“绿水青山”向“金山银山”的金融通道。

在农牧产业，中信银行以“首笔”活禽抵押贷款破解行业千年难题。针对“家有万贯，带毛的不算”的融资痛点，该行落地800万元活体畜禽抵押融资业务，选择已购买保险的奶牛作为押品，通过“确权先行+保险保障”模式，构建覆盖押品权属、估值与监管的全流程风控闭环，有效规避生物资产因疾病、灾害导致的价值灭失风险。该业务为中型养殖企业解决冬季饲料储备难题，打破了活体资产无法作为有效押品的市场设定，为肉牛、肉羊、生猪等畜牧领域的融资创新提供了可复制样本。

在同业服务领域，工行凉山分行落地四川省四大行首笔记账式柜台债券质押业务，为辖内中小金融机构办理500万元质押，用于支农支小再贷款。该业务针对性解决中小金融机构合格质押品不足的瓶颈，以流动性好、安全性高的柜台债券为载体，借助央行低成本资金优势，提升地方机构服务“三农”的能力，成为金融支持乡村振兴的创新抓手。

服务场景延伸：精准适配多元化实体经济需求

从普惠小微到跨境绿色，从科技创新到司法协助，2026年银行“首笔”业务不断延伸服务场景，打破标准化服务的刻板模式，以定制化方案适配不同主体的差异化需求，彰显金融服务的精准度与温度。

在普惠金融领域，精细化服务成为创新核心。如皋农商银行为南通某健身器材企业办理首笔“小微贷”分笔用信业务，根据企业原材料价格波动周期和订单排期，提供500万元授信额度的分批次提款服务，其中2026年1月1日发放400万元，从需求提出到放款仅用时4天。该业务打破传统授信“一次性发放”的模式，帮助企业优化资金使用效率、节约财务成本，体现了地方法人银行对小微企业需求的深度适配。中行鹰潭余江支行推出首笔“成信贷”，为轻资产制造企业发放500万元贷款，通过金融科技优化授信审批，将企业专利、现金流等“软实力”转化为融资依据，破解轻资产企业融资困境。

在供应链与科技创新领域，场景化创新持续深化。建行日喀则分行落地系统内西藏首笔“脱核链贷”，发放231.5万元贷款支持重大项目下小微企业供应商，通过数字化手段破解订单融资难题，实现跨区域协同服务。东莞建行推出“供应链e销通”，累计投放1.23亿元贷款，打通核心服装企业信用向下游小微经销商的传导通道，助力虎门服装产业数字化转型。北京农商行发放236万余元“科技研发贷”，突破传统信贷评估模式，以企业研发投入、核心专利为信用依据，支持疫苗研发企业的技术攻关，其构建的75项科技金融产品矩阵，实现对科创企业全生命周期的覆盖。

在特色场景领域，多家银行填补业务空白。邮储银行乐山分行为民营企业办理全市首笔绿色外债试点业务，金额不超过13.2亿日元，通过“政策引导+银企联动”模式，开辟低成本跨境绿色融资新路径，专项支持企业绿色低碳转型。南京银行连云港分行发放全市首笔化工行业转型金融贷款1000万元，为肥料企业提供定制化方案及利率优惠，2个工作日内完成放款，助力高碳行业绿色转型。工行洛阳分行成功办理首笔美元账户司法扣划业务，厘清司法执行与外汇监管的衔接逻辑，规范完成美元扣划、结汇、划转全流程，填补了外币账户司法协助的实操空白。

深度评论：“首笔”背后的金融转型逻辑与示范价值

中国金融网董事长、中国金融安全文化创研院院长何世红指出，2026年银行“首笔”业务的密集落地，绝非偶然的业务突破，而是银行业顺应政策导向、聚焦实体经济痛点、深化数字化转型的必然结果，其背后蕴含三重核心逻辑。

其一，政策与市场的精准联动构成创新底色。从并购贷款新规到畜禽活体抵押政策，从绿色外债试点到转型金融部署，监管政策为业务创新提供了空间，而银行的“首笔”实践则成为政策落地的“试金石”。这种“政策引导-机构践行-市场反馈”的闭环，推动金融资源向新质生产力、绿色发展、乡村振兴等重点领域集聚，实现政策效能的最大化释放。如并购贷款新规落地后，多家银行在短时间内完成业务投放，既体现了对政策的快速响应，也印证了产业并购需求的真实存在。

其二，风险控制的创新重构支撑业务突破。所有“首笔”业务均以风控为前提，通过模式创新化解传统风险痛点。中信银行的“保险+活体抵押”、工行的“林票确权+押品管理”、如皋农商行的“分笔用信+协同审核”，均构建了适配新型业务场景的风控体系，打破了“无抵押不贷款”“无先例不办理”的惯性思维，实现了创新与风控的平衡。这种风控模式的重构，为后续业务的规模化推广奠定了基础。

其三，客户需求的深度挖掘引领服务升级。“首笔”业务的核心竞争力在于精准适配需求，从林农的林权融资、养殖户的活体抵押，到小微的分笔用信、科创企业的研发贷，银行不再局限于标准化产品，而是以“一户一策”的定制化方案，解决不同主体的融资痛点。这种以需求为导向的创新，推动银行业从“资金供给者”向“综合服务者”转型，强化了金融与实体经济的深度融合。

这些“首笔”业务的示范价值，远超出业务本身。它们不仅填补了市场空白、丰富了金融产品体系，更构建了可复制、可推广的业务模式，为全行业提供了创新样本。未来，随着“首笔”经验的普及，金融服务的边界将持续拓宽，更多“非标准”资产将被激活，更多差异化需求将得到满足。在“十五五”规划开局的关键节点，银行业需以“首笔”精神为引领，持续深化创新实践，让金融活水更精准地滴灌实体经济，为高质量发展注入持久动力。