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2025年，对中国银行业而言，并非一个容易给出高分的年份。净息差持续收窄至历史低位，实体经济有效信贷需求不足，市场竞争日趋白热化。在这样的背景下交出年度答卷的每一家银行，都像是在高压钢丝上保持平衡的杂技演员——必须同时兼顾规模增长、营收稳定、风险可控和资本充足四个支点，哪一头踩空都不行。

河北银行也不例外。

4月下旬，这家河北省资产规模最大的城商行披露了2025年度经营业绩：资产总额5983.25亿元，较上年末增长5.04%；营业收入87.57亿元；净利润16.97亿元。从表面看，这是一份中规中矩的成绩单。但如果将全年数据拆解为三个季度，一幅更加复杂的经营底层图景便浮现出来：前三季度营收同比锐减35.63%，归母净利润同比下滑30%，第三季度单季净亏损近2.5亿元。

一个季度的深度亏损与全年净利润回正之间的微妙平衡，正是河北银行2025年的真实写照——这是一家在多重压力下行走在钢丝绳上的银行，每一步都必须小心翼翼。中国金融网将从净息差承压、非息收入波动、零售战略收缩与区域深耕抉择四个维度，拆解这家省级法人银行的2025答卷。

压力一：净息差的“失守与修复”——从1.86%到1.37%的下行落差

净息差是银行最基础的盈利逻辑。2025年的中国银行业，没有一家银行能够回避这个话题。

从更早的时间线追溯，河北银行的净息差走势并非一朝一夕的变化。2017年至2021年间，净息差始终在2.3%以上的高位运行，2019年一度接近2.39%。此后趋势逆转——2023年末降至1.86%，2025年9月末进一步跌破1.6%的关口至1.55%。

2025年末，城商行净息差均值已跌至1.37%。对河北银行而言，净息差的持续收窄对盈利的冲击是多重叠加的：贷款执行LPR后的重定价压力、为支持实体经济而主动让利的政策导向、以及市场竞争加剧导致的收益率被动下行。这些因素交织在一起，一点一点压缩了以传统存贷业务为主的中小银行的利润空间。

河北银行的应对策略是加速负债端成本管理的节奏。将储蓄存款作为核心发力点，严格落实自律机制，持续压降负债成本，整体负债付息率和存款付息率分别降至1.71%和1.70%。然而，负债端成本的改善需要时间传导，来自资产端收益率的下降与负债端成本的缓慢下行之间的缺口，在2025年的大部分时间里仍有收窄的空间。

三季度的单季亏损集中暴露了这股下行压力的真实体量：利息净收入持续回落，前三季度同比下降7.39%；叠加非息收入大幅退潮，当季净息差跌至1.55%的低位，成为盈利引擎的一道急刹车。

从全年来看，河北银行的净息差最终走出了一个先降后稳的轨迹——从三季度末的1.55%到年末基本企稳，与行业净息差于2025年四季度整体呈现企稳趋势的宏观背景基本同步。

压力二：非息收入的“过山车”——依赖投资支撑营收的脆弱性

如果说净息差是长期的慢性压力，那么非息收入的大起大落就是河北银行2025年遭遇的急性冲击。

2024年，河北银行曾凭借债券市场的牛市行情，取得了投资收益同比增长189%至39.34亿元的成绩，公允价值变动收益更是激增350%。非息收入的爆发式增长，成为当年“营收大增、利润反降”格局背后的主要推手——但同样的逻辑，在2025年转向了另一端。

进入2025年，债券市场回调，河北银行前三季度投资收益从上年同期的31.51亿元骤降至8.11亿元，同比下降74%；公允价值变动更出现4.52亿元亏损。

投资业务的过山车效应，揭示出一个比具体数字更值得关注的深层命题：过度依赖资本市场波动带来的非息收入，是一把双刃剑。当市场行情向上时，可以为利润表锦上添花；当行情转向时，则可能在最需要稳定支撑的时点抽走营收底座。

2025年全年，河北银行营业收入87.57亿元，相较于2024年的137.25亿元出现了不小的落差。投资业务的退潮，是造成这一落差的主要因素之一。这种依赖“投资补营收”的模式在市场周期转换中暴露出了结构性的脆弱，也迫使管理层思考一个更加根本的问题：非息收入的增长，究竟应当建立在怎样的基础上？

压力三：零售战略的“急刹车”——从狂飙到收缩的经营阵痛

如果说净息差的收窄和非息收入的回落是经济周期与市场波动带来的外部压力，那么零售战略的快速调整，则是河北银行在2025年面临的内部战略重整压力。

2021年起，河北银行启动了一轮零售转型，个人贷款占比从2020年的48%跃升至52.9%。此后三年，个人贷款占比始终保持在50%以上，超过公司贷款，成为资产扩张的重要引擎。为快速抢占零售市场份额，河北银行构建了覆盖蚂蚁、京东、字节等互联网平台及网商银行、微众银行等金融机构在内的16家合作机构。

然而，零售转型的高歌猛进来带了零售风险敞口的持续扩大。2024年起，受线上零售贷款风险上升与监管政策收紧的双重影响，河北银行开始主动压缩第三方渠道获客的消费贷和个人经营性贷款。到2024年末，个人贷款总额降至1394.36亿元，同比下降13.5%，其中消费贷减少157.48亿元。个人贷款占比降至42.44%，六年来首次低于公司贷款。2025年10月起实施的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》，进一步明确了助贷业务的风控要求，助贷合作消费贷面临着更严格的合规约束。

零售引擎的突然减速，在2025年的财务报表中留下了清晰的痕迹。个人贷款规模的压降直接减少了利息收入来源，与净息差收窄叠加，共同构成了盈利下行的重要压力源。这是河北银行在“规模”与“风险”之间做出的取舍判断——虽然这一选择在短期内大幅拉低了营收和利润，但有助于在中长期维度控制零售信贷质量恶化的结构性风险。

但这种“战略性收缩”的代价是高昂的。在一个季度的窗口期内同时承担前期零售贷款压降、净息差下行和非息收入断崖三重冲击，最终反映为三季度单季净亏损近2.5亿元。这份季度性的亏损，恰是河北银行在多重压力集中撞击下的一次结构性减震缓冲。

压力四：资产质量的“压舱石”——1.50%不良率背后的防守底线

在营收和利润承压的逆风期，河北银行真正的“安全垫”隐伏在资产质量的基本盘上。

2025年末，该行不良贷款率为1.50%，与上年持平，显著优于城商行1.82%的行业平均水平，拨备覆盖率181.34%，高于150%的监管红线31.34个百分点。单一最大客户贷款集中度6.95%、单一集团客户授信集中度11.71%，均严格控制在监管上限以内。在不良贷款居高不下的中小银行队列中，这样的风险指标组合在冀中南同行中并不多见。

资本充足水平同样为后续经营留出了缓冲空间。年末资本充足率达14.03%、核心一级资本充足率达9.04%，均高于监管要求，年内顺利完成2期40亿元无固定期限资本债券发行。在多项业务承压的年份保持资本“弹药”充沛，无疑为下一阶段的战略调整腾出了必要的操作空间。

这份资产质量成绩单并非凭空得来。为此，河北银行在2025年主动加大了风险处置和拨备计提力度，全年计提资产减值准备35.42亿元。用短期利润换取长期的资产安全，这本身就是一种“小心经营”的风险管理哲学——宁可当期利润低一些，也不能让风险失控。当不良贷款率在城商行中处于上游水平时，“防守当先”的基调一再被财报数据所确认。

战略抉择：不贪规模、下沉县域的取舍智慧

面对上述多重压力，河北银行的应对策略指向一条可以概括为“有压有保”的路径——压降的是高风险的零售信贷和波动剧烈的投资业务比重，保障的是服务区域经济大局的信贷刚性。

2025年，该行持续加大对京津冀协同发展和雄安新区建设的支持力度，相关贷款余额达478.73亿元，投放覆盖交通体系建设、生态环境保护、产业转移、基础设施及公共服务等重点领域。对雄安新区的贷款余额达到54.69亿元，支持涵盖地下管廊、路网、智慧能源及园区等重点项目。

在实体经济关键领域和薄弱环节，河北银行保持了稳定的信贷增量：战略性新兴产业贷款余额245.75亿元、绿色贷款229.93亿元、科技型企业贷款371.86亿元、普惠型小微贷款427.92亿元、制造业中长期贷款396.09亿元。在信贷结构调整的过程中，对公业务的“压舱石”作用进一步凸显。

与此同时，河北银行没有采取“一刀切”的策略，而是将服务重心托付给了县域经济一方。针对河北“县县有集群”的县域经济特点，该行创新推行“一集群一方案”服务模式，累计覆盖48个县域特色产业集群，贷款余额超260亿元，较年初增长超100亿元。配套数字化转型推出“流水贷”等线上产品，通过引入OCR、人脸识别、数字签名、流水智能解析等技术，实现从申请、审批到放款的全链路线上化，达到“最快一天放款”的效能突破。

在规模冲动和风险约束之间，河北银行选择的是一条不急不慢的路——既没有为了抢占市场份额而放松风险管控要求，也未曾在新形势下完全收缩信贷投放力度。它在收与放、攻与守、规模与质量之间努力寻找一个平衡点。这种试图在博弈中稳住的姿态，从侧面解释了2025年全年营利数据中为什么会出现“前三季度承压、年末回正”的韧性弧线。

中金评论：资产质量是底气，“破重”仍需新引擎

通览河北银行的2025年答卷，有几个判断是相对清晰的。

第一，资产质量是这份答卷中最扎实的部分。1.50%的不良率、181.34%的拨备覆盖率、14.03%的资本充足率、40亿元永续债补充——这些指标在城商行梯队中保留了相当厚的安全垫。在行业净息差均值降到1.37%的低位区间时，盈利能力承压是行业共性现象，而非河北银行的个体困境。在这一点上，它没有掉队，也没有冒进。

第二，“小心翼翼”的策略贯穿了全年经营决策的全过程——主动压降零售贷款、主动加大拨备计提、主动收窄投资波动敞口。这些选择确实在短期内削弱了利润弹性，带来了营收下行的阵痛，但也是在外部不确定性较高、风险暴露压力较大之际，银行资产负债表持有人理应做出的理性安排。金融的本质是跨期配置风险，而不是在顺周期中无节制扩张。三季度的单季亏损虽然提示出改革的阵痛深度，但也标志着最大的调整浓度已经走过峰度。

第三，河北银行真正需要回答的问题在于：当资产质量的“压舱石”已经足够扎实，下一步如何培育新的盈利增长引擎。在息差持续承压、零售信贷进入调整期的背景下，县域金融的服务模式——“一集群一方案”是存在大规模复制的产业逻辑的。但这类产业带有周期性和长期投入的特征，需要配套更加垂直的风险定价模型和更具黏性的县域渠道纵深，绝非一年半载能够完成；数字化转型建设虽已初具规模，但“技术流”评价体系到落地成核定收益之间仍然存在时间落差。

整体而言，河北银行的2025答卷鲜明地刻画出当前中国中小城商行在转型期的尴尬与坚定——不是不想快，是不能在不确定的环境中随性狂奔。这种以资产质量为底线，以县域深耕为支点，以数字化为远期出口的平衡策略，虽然目前仍处在蓄力阶段，但至少保证了在下一阶段的行业竞争格局到来之前，留有充足的门票。